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太反常!美联储接连飞出三只“老鹰” 美元却飞流直下、美股强势大爆发

文 / 夏洛特 来源:FX168

FX168财经报社(北美)讯 周一(1月31日)美市盘中,尽管美联储官员频繁发出鹰派言论,但美元指数却未涨反跌,下挫至96.63低点;在美元下跌之际,现货黄金小幅上涨,稍早一度直逼1800美元关口;美股三大股指一改近日颓势强势上扬,其中纳斯达克指数大幅上涨2.4%。

随着美联储在上周会议后明确表示,最早将于3月加息,货币市场和华尔街主要银行目前预计,今年加息次数将多达5次。

但一些投资者预计,政策制定者正在让市场为今年更快的加息步伐做好准备,以遏制通胀压力,尤其是在上周公布强劲数据之后。

亚特兰大联储主席博斯蒂克在接受英国《金融时报》采访时表示,如果通胀居高不下,美联储可能大幅升息至0.5个百分点。

“博斯蒂克不是FOMC的票委,所以我不会被他的言论太过激动,但你可以说他是在试探市场,”法国兴业银行策略师Kenneth Broux表示。

“3月份关于25个基点或50个基点的争论,解释了美元为何应保持良好走势,而股市短期内可能仍不稳定。”

旧金山联储主席戴利周一指出,如果联邦基金利率在年底前达到1.25%,那将是相当大的收紧力度,但仍对经济有支撑作用。

据推测,她是在谈论2022年加息5次、每次25个基点的可能性,以便在年底前将联邦基金目标区间提高到1.25-1.50%。

她(作为美联储较为鸽派的政策制定者之一)指出,即使在加息5次之后,利率水平仍将对经济有利,这一事实可以被视为戴利对今年加息5次的市场预期的认可。

随后,堪萨斯城联储主席乔治表示,美联储可能比以往更早开始削减债券持仓,而大幅缩减资产组合的行动,可能使美联储在加息方面走得更轻松。

美联储上周暗示,可能会在3月份开会时开始加息,预计官员们将在今年晚些时候开始抛售所持逾8万亿美元的债券。乔治说,这两项行动是相互关联的,美联储正在采取这两项行动,以取消在大流行期间提供的特别支持。

“我们在资产负债表上的所作所为可能会影响政策利率的走势,反之亦然,”乔治在印第安纳经济俱乐部组织的一次活动中表示。“例如,如果我们采取更积极的行动来降低、拉低资产负债表,可能会减少加息的幅度。”

乔治表示,如果美联储采取另一种方式,即在“陡峭的加息路径”的同时,以更温和的方式削减资产负债表,则可能导致更多金融风险。

“总而言之,相对于上一个紧缩周期,在资产负债表上采取更早的行动可能是合适的,”她说。

市场走势:美元自高位回落、黄金小幅上涨、美股强势反弹

美元周一盘整涨幅,上周五触及一年半高位,因美联储官员发表鹰派言论后,美国公债收益率延续三周趋平走势。

欧美时段盘中,美元指数加速下跌至96.63低点,较日内稍早触及和97.30高点和上周五触及的2020年中期高点97.44大幅回落。上周美元上涨1.6%,为自2021年年中以来最大的单周涨幅。美元多头头寸仍接近今年最高水平。

(美元指数30分钟走势图,来源:FX168)

更快的加息步伐也被视为抑制未来增长预期,这种情况正在债券市场上演,两年期和十年期美国国债收益率之间的利差自去年11月初以来首次跌破59个基点,这是一种现象被称为“熊市趋平(熊市趋平)”。

瑞穗策略师在一份报告中称,市场对今年加息多达5次的预期“反映出越来越多的看法,即美联储在应对通胀上行风险方面落后于形势,需要采取更多的提前紧缩措施。”

美国上周五公布的数据显示,核心个人消费支出价格指数(PCE)较上年同期增长4.9%,为39年来最大增幅。

对冲基金在外汇市场的仓位也反映出一种普遍盘整的趋势,美元净多头仓位微升,但仍低于近期高点。

金价周一小幅上涨,但仍有望录得去年9月以来最差月度表现,因美联储加息计划提振美元,令黄金投资者撤离。

日内稍早,现货金短线一度拉升约10美元,刷新日高至1799.64美元,不过本月迄今已下跌约2%。

(现货黄金30分钟走势图,来源:FX168)

“美联储的鹰派政策在很大程度上是其他主要央行无法匹敌的,这有力支撑美元,并对黄金构成相当大的阻力,”ActivTrades资深分析师Ricardo Evangelista表示。

Julius Baer分析师Carsten Menke称,1月提供了一个很好的例子,说明是什么推动了金价的上涨。他补充称,最初通胀担忧加剧令金价呈现正面表现,但随后美联储及其对经济强劲的看法扭转了这一趋势,金价回落至1800美元下方。

以科技股为主的纳斯达克指数周一上涨超2%,但仍有可能创下有史以来最糟糕的年初表现,原因是投资者在大举押注加息以及地缘政治紧张局势下,纷纷避开估值较高的股票。

道琼斯指数上涨130点,涨幅0.3%。标准普尔500指数上涨1.1%,但仍将是2020年10月以来表现最差的一个月。与此同时,纳斯达克综合指数延续了上周五的涨势,上涨2.4%。

(图源:CNBC)

成长型和科技类股票的估值受到越来越多的关注,本月以来纳斯达克指数下跌了10.4%。

标普11个主要板块中有6个板块走高,科技股和非必需消费品股领涨。

“今天和上周五的反弹,只是部分机构投资者表示,纳斯达克将在月底实现再平衡,”Ally Invest首席投资策略师Lindsey Bell表示。

“这只是在如此剧烈的抛售之后的一点缓解性反弹。”

电动汽车制造商特斯拉股价上涨8.9%,此前瑞士信贷将该公司的股票评级上调至“跑赢大盘”,而流媒体公司Netflix股价上涨8.4%,此前花旗集团将该公司的股票评级上调至“买入”。

本月以来,标普500指数已下跌6.5%,有望成为自2020年3月大流行引发崩盘以来最糟糕的一个月。

CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示:“1月指标,即“一月怎样,一年就怎样”将是负面的,暗示投资者将迎来充满挑战的一年。”

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