大逆转！美联储加息75点预期突然飙升 道指狂泻逾1000点、美元暴拉逾120点、黄金大跌近30美元

FX168财经报社(北美)讯 周四(5月5日)，市场对美联储加息75个基点的预期大幅升温。受此影响，美股三大股指大跌，其中道指大跌约900点；美元指数大幅拉升逾1%至103.60高点；现货黄金在突破1900美元之后大幅回落至1880美元略上方。

美联储周三将基准隔夜利率上调0.5个百分点，这是22年来最大的一次上调，符合外界普遍预期。美联储正寻求收紧大流行时期的货币政策。

不过，美联储主席鲍威尔排除了今年大幅加息的可能，原因是美联储试图在不引发经济衰退的情况下遏制通胀。

鲍威尔表示:“75个基点的加息不是委员会正在积极考虑的事情。”“我认为，人们的预期是，我们将开始看到通胀企稳。”

在鲍威尔反驳大规模加息猜测后，短期利率市场立即排除了6月加息75个基点的可能性。

（图源：Zerohedge）

市场普遍松了一口气，美股短线迅速飙升，标普500指数创下2020年5月以来最好的一天。美国国债价格上涨，两年期国债收益率回落14个基点。美元大幅回落。

然而，这种局面可能不会持久。令人担忧的是，如果不采取强硬措施，市场将面临持续高通胀和增长放缓的有害组合。

眼下，市场再次消化加息75点的预期。美国利率期货价格显示，美联储6月加息75个基点的可能性为75%，芝商所(CME)美联储观察工具认为有近83%的可能性。

（来源：美联储）

彭博社的Ira Jersey警告称，市场可能将缺乏75个基点加息的走势错误地解释为“鸽派”。一系列50个基点的加息，而没有75个基点加息，实际上可能意味着更高的终端利率。

此外，鲍威尔警告称，美联储可能会“迅速”采取行动，这很可能意味着，如果通胀仍然居高不下，加息3次以上50个基点是有必要的。

安盛投资管理公司宏观经济研究主管David Page说，市场反应“很有趣，突显出衡量未来政策收紧所需规模的难度。尽管美联储主席被认为满足了市场对今年加息的预期，并利用加息的影响刺激了整体经济，金融市场似乎对美联储没有考虑0.75%的加息做出了反应，并降低了他们的预期。”

“金融状况的这种明显放松，不太可能是美联储在新闻发布会上所希望或预期的。无论这反映的是对加息75个基点的忽视，还是对经济放缓的担忧，宽松的金融环境都增加了美联储未来加息的可能性，”Page补充称。

美股周四大幅下跌，回吐了前一交易日美联储升息50个基点后的全部涨幅。

道琼斯指数下跌1012点或3%。标准普尔500指数和纳斯达克综合指数分别下跌3.5%和4.7%。

（图源：CNBC）

Horizon Investments投资组合策略主管Zachary Hill指出，美联储仍对利率高于中性以遏制通胀的前景持开放态度。

他表示:“尽管过去几个月我们看到金融状况收紧，但很明显，美联储希望看到它们进一步收紧。”“更高的股票估值与这种愿望是不相容的，因此，除非供应链迅速恢复，或工人涌入劳动力市场，否则股市反弹可能只是暂时的，因为美联储的信号再次变得更加鹰派。”

美国国债市场周三的涨势也出现戏剧性逆转。周四上午，10年期美国国债收益率(与价格走势相反)飙升至3%以上，达到2018年以来的最高水平。

凯雷投资集团(Carlyle Group)联合创始人David Rubenstein表示，投资者需要对市场和经济面临的不利因素“回归现实”，包括俄罗斯的战争和高通胀。

“我们还考虑在接下来的两次FOMC会议上加息50个基点。所以我们还要收紧一些。我不认为会收紧太多，这样我们就会减缓经济增长......但我们仍然必须认识到，美国面临着一些真正的经济挑战，”Rubenstein周四说。

随着市场再次推升对美联储加息75点的预期，美元指数受到提振大幅上涨。

美元指数DXY日内上涨超1%，至103.60高点；非美货币日内普遍下挫，英镑兑美元日内跌2%，澳元兑美元跌1.8%，纽元兑美元跌1.7%。

（美元30分钟走势图，来源：FX168）

鲍威尔明确排除了在即将召开的货币政策会议上升息75个基点的可能性，一度推低美国国债收益率和美元，并支撑金价。

日内稍早，现货黄金一度攀升至1909.65美元高点，但随后很快自高位大幅回落逾27美元至1880美元略上方。

（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）

加息往往会提高债券收益率，并通过提高非孽息黄金的机会成本而降低其吸引力。黄金也被视为通胀对冲工具，目前连续第3个交易日上涨，可能创下4月中旬以来最长连涨行情。

交易公司City Index的资深市场分析师Matt Simpson表示，市场参与者正在削减鹰派押注，这是金价上涨的催化剂，同时由于美联储应对通胀的力度不如预期，通胀有可能出现传导。

“在美联储(会议)的支持下……这确实让黄金在俄乌战争的避险环境中再次闪耀，”Simpson说。