FX168财经报社(香港)讯 6月20日-24日市场综述：本周，全球市场迎来久违的反弹！美联储主席鲍威尔誓言不惜一切代价加息，市场剧烈震荡，但随着交易员押注加息预期降温，风险资产持续反攻，大宗商品持续回落。
市场表现来看，全球市场反攻，标普创两年最大涨幅，道指涨超800点，扭转三周连跌。美元指数结束三周连涨。美油涨超3%摆脱六周低谷，仍连跌两周。黄金终结四连跌走出逾一周低谷，但连跌两周。
汇市：本周美元光环有所减弱，投资者开始押注美联储在7月份再次加息75个基点后可能会放缓加息步伐。美元指数本周震荡下行，自105关口略下方持续走低，一度失守104关口，最低触及103.85水平，5个交易日中有4个交易日下跌，结束三周连涨势头。
(美元指数日图 来源：FX168）
在美元小幅走弱的同时，非美货币多数反弹。欧元5个交易日中4个交易日收涨，整体震荡走高，最高触及1.06上方，最低下探1.0469，当周上涨0.55%，收于1.0549水平，结束此前三周连跌。英镑本周波动较大，但收于区间中部附近，收于1.2274水平，周涨幅为0.47%，此前连续三周下跌。美元/日元本周走势剧烈震荡，自周初持续反弹刷新24年高点至136.71后，随后走低一度触及134.27水平，当周收于135上方，勉强小涨0.13%，连续第四周上涨。
(欧元/美元日图 来源：FX168）
商品货币本周受大宗商品影响较大，澳元兑美元本周涨三天跌两天，周波动幅度较大，最高触及0.6996，最低下探0.6866水平，最终收于0.6938，本周微涨0.08%，结束此前两周下跌势头。与此同时，纽元兑美元本周连跌三日，最高触及0.6364水平，最低触及0.6240水平，当周基本收平，此前连跌三周。
大宗商品：黄金本周震荡走低，自周初的1840附近持续下行，周五一度刷新周低点至1816附近，最终收于1826美元，周跌幅超过10美元，连续第二周收跌。白银跌势更为剧烈，自周初的21.60美元一度下滑至20.60美元，周跌幅接近2.5%，为连续四周下跌。
（现货黄金日图 来源：FX168）
国际原油本周剧烈震荡，整体小幅收跌。周五WTI 8月原油期货收涨3.35美元，涨幅3.21%，报107.62美元/桶，本周累跌约0.46%。布伦特8月原油期货收涨3.07美元，涨幅2.79%，报113.12美元/桶，本周累跌约0.15%。
全球股市：本周主要美股结束此前重挫三周的趋势，整体强势反弹。本周累计来看，道指反弹5.4%，标指上扬6.5%，为4周以来首度录得单周回升，纳指收高7.5%。
欧洲STOXX 600指数本周累计上涨2.40%。德国DAX 30指数本周累计下跌0.06%。法国CAC 40指数本周累涨3.24%。英国富时100指数本周累涨2.74%。
当周要闻盘点：
不惜一切代价！鲍威尔决心吓坏全球市场
在上周宣布加息75个基点后，本周美联储主席鲍威尔在国会的证词成为市场焦点。
由于周三鲍威尔承认大幅加息可能引发衰退，对经济衰退的担忧笼罩着石油、铜和股市，市场避险情绪上升促使美元保持坚挺，黄金承压触及1830美元。
鲍威尔在参议院银行委员会作证时强调美联储承诺不惜一切代价降低通胀，之后美国公债收益率回落。
鲍威尔周三在参议院作证时承认，大幅加息可能引发美国经济衰退，并表示推动经济软着陆的任务“非常具有挑战性”。政策制定者正在采取重大措施，试图将通胀率降至40年来的高点，美联储主席重申了他将消费者价格指数(cpi)增速降至2%目标水平的决心。
当被参议院银行委员会的一名成员问及美联储是否可能同时升息至多100个基点时，鲍威尔表示，他绝不会排除任何可能，官员们将采取一切必要措施来恢复物价稳定。
“美联储重申了降低通胀的承诺，并认为经济衰退是一种风险，这加剧了人们对经济增长的担忧，而经济增长再次成为人们的主要担忧，”Flowbank SA的首席投资官Esty Dwek说。
交易员们目前正在讨论，在经济低迷的情况下，美联储将把利率周期延长到什么程度。货币市场显示，央行在11月政策会议后加息的可能性降低。
路透调查显示，美联储料在7月再升息75个基点，9月再升息50个基点，且最早要到11月才会升息25个基点。
美联储“通过保持一些鹰派立场对其有利，”汇丰控股有限公司全球固定收益研究主管Steven Major表示，“因为如果它们看起来已经达到了顶峰，那么金融条件就会放松，政策就不会奏效。所以他们还需要几个月的时间。”
“我们看到收益率有所下降，有一些避险买盘，这表明市场可能开始担心某种形式的放缓，”CMC markets首席市场分析师Michael Hewson表示。
随着衰退风险上升，股票基金出现了九周以来最大的资金流出。美国银行援引EPFR global的数据称，在截至6月22日的一周内，约有168亿美元资金流出全球股票基金，其中美国股市出现了七周以来的首次流出，流出规模为174亿美元。
大宗商品急跌 加息押注减弱
本周对经济的担忧蔓延到大宗商品，导致原油价格月线有望收跌，基本金属跌势难止。
本周美油累跌0.3%，连跌两周，布油到周五持平上周五收盘，累计零涨跌，未延续上周大跌之势，上周美油和布油分别跌超9%和7%，创4月1日一周以来最大单周跌幅，终结七周连涨。
基本金属继续全线累跌，连跌两周的伦锡继续领跌，本周跌超21%，跌幅几乎为上周的两倍。伦镍跌近13%，连跌四周。伦铅跌超7%，伦铜跌超6%，伦锌跌近5%，均连跌三周。跌幅垫底的伦铝跌约1.7%，连跌五周。
纽约期铜勉强止住两日连跌势头，Comex 7月期铜收涨0.04%，报3.7405美元/磅，仍接近周四所创的去年2月以来收盘低位，本周累跌6.8%，和伦铜均创去年6月18日一周以来最大周跌幅，连跌三周。
大宗商品价格大幅下跌，原因是人们担心世界经济看起来摇摇欲坠，加息将损害经济增长——这反过来促使交易员降低通胀预期，并削减一些对加息规模的押注。
投资者正在努力思考一个问题：如果经济陷入低迷，接下来会发生什么？一种情况是，物价压力降温，从而为各国央行减缓加息步伐提供空间。
尽管美联储官员发表了强硬言论，但人们越来越担心加息会引发经济衰退，这实际上意味着，投资者已经消化了未来12-18个月加息步伐将放缓的预期，”以Jim Reid为首的德意志银行策略师在一份报告中写道。“这对美国国债产生了连锁反应。”
利率见顶的前景，使对政策敏感的美国两年期国债收益率有望创下2020年3月以来的最大单周跌幅之一。交易员们开始对美联储在12月议息会议之后采取的任何利率行动进行定价，他们缩减了进一步紧缩的预期，并对2023年之前降息的可能性定价。
“市场在衰退担忧和通胀担忧之间摇摆不定，”瑞银全球财富管理首席经济学家Paul Donovan在一份报告中表示。“如今是对经济衰退的担忧。”
“在市场人气小幅上涨之后，市场再次迅速转向是值得注意的，”盛宝银行外汇策略师John Hardy说。
“大宗商品市场似乎正在宣布(全球)衰退，”他补充称。“而美元正转向强势，成为一个安全避风港。”
原材料价格下滑导致基于市场的通胀预期指标有所缓和。在一项大宗商品指标回落至2月份以来的最低水平后，这一趋势是否会继续存在激烈的争论。
“通胀仍将居高不下，高于目标水平，但它越来越有可能在未来几个月开始见顶，”Momentum Global投资管理公司的投资经理Andrew Hardy说。“市场可能会相当好地接受这一点——今年晚些时候有可能复苏。”
“预计黄金将跟随大宗商品综合体下跌。未来两周，金价更有可能跌至每盎司1800美元以下，”企业咨询公司AirGuide的董事Michael Langford说。“黄金是婴儿潮一代的加密货币，它没有任何有意义的工业用途，是一种心理价值储存手段，与加密货币对年轻一代的作用差不多。”
下周展望
展望下周，央行携手关注数据来袭！美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德、英国央行行长贝利等将齐聚一堂，而美国5月核心PCE物价指数则是投资者聚焦的重点。
具体来看，经济数据方面，周一可关注美国5月耐用品订单以及美国5月成屋签约销售指数。周二德国7月Gfk消费者信心指数、美国4月FHFA房价指数以及美国6月谘商会消费者信心指数等将陆续出炉。周三可关注欧元区6月经济景气指数、德国6月CPI月率初值以及美国第一季度实际GDP终值。
周四数据更为密集，中美欧都有关键数据，中国6月官方制造业PMI、英国第一季度GDP终值、法国6月CPI、欧元区5月失业率以及美国上周初请失业金人数将出炉，其中美国5月核心PCE物价指数是重中之重。
周五主要关注中国6月财新制造业PMI，法国、德国、欧元区、英国6月制造业PMI终值，欧元区6月CPI初值以及美国6月ISM制造业PMI。
央行动态方面，下周央行官员将齐聚一堂。周一日本央行将公布6月货币政策会议审议委员意见摘要；周二欧洲央行行长拉加德将发表讲话。
周三2022年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特参加一个有关通胀预期的小组讨论。同日美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德、英国央行行长贝利以及国际清算银行总裁卡斯腾斯在欧洲央行论坛上发表讲话。
周四2022年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德发表讲话。欧洲央行行长拉加德发表讲话，随后参与讨论。
财经事件方面，周末举行的七国集团会议也将聚焦政治。预计全球领导人将概述稳定能源市场的步骤，这可能对各国央行产生巨大影响。
能源价格飙升及其对消费者的影响已成为全球最重要的政治问题，全球领导人要么争先恐后地想出解决方案，要么遭到愤怒选民的愤怒。随着美国中期选举的临近，白宫正处于风口浪尖。
不仅仅是政客们感受到了压力。能源价格是市场通胀预期的主要驱动因素之一，而通胀预期又反过来推动央行的决策。如果油价最终冷却下来，美联储就不需要如此积极地加息。
考虑到这一点，本周末在德国举行的七国集团领导人会议可能至关重要。稳定能源价格是议事日程上的重要内容，有传言称，甚至像价格控制这样的极端措施也在考虑之中。这些峰会很少产生任何实际行动，但市场只需要感觉到有什么东西即将发生变化。
