视频生成价格降至0.8元/秒，国产大模型降本催化港股AI硬件行情，机构：8-9月是港股配置窗口lg...

8月3日，港股科技股迎来普涨行情。明略科技涨超14%，联想控股涨超9%，金山云、滴普科技涨超6%，英诺赛科、海致科技集团、瑞声科技等多股涨幅居前。ETF方面，港股通信息技术ETF招商（526050）截至目前涨0.8%。

上周港股市场已现强势格局，恒生指数连升五个交易日，全周累计上涨3.69%。隔夜美股同样收涨，纳斯达克指数涨1%，标普500指数涨0.7%，科技股领涨态势延续，对今日港股科技板块情绪构成一定提振。

消息面上，今日国产大模型领域迎来密集催化。MiniMax正式发布首款开源多模态生成模型H3，该模型支持2K分辨率直出与最长15秒音画内容生成，在Artificial Analysis视频编辑能力榜单中排名全球第一，视频生成价格降至0.8元/秒，仅为业内同类旗舰模型的三分之一。沐曦股份曦云C系列GPU已率先完成对该模型的Day 0适配。

与此同时，DeepSeek宣布DeepSeek-V4-Flash正式版API上线公测，模型结构、尺寸与预览版保持一致，仅重新进行后训练，正式版在Agent能力上大幅增强，基准测试远超预览版本。DeepSeek同时表示，DeepSeek-V4-Pro正式版也将尽快发布，国家超算互联网已同步上线该模型API调用与下载服务。国产大模型从技术突破到成本下行的双重推进，为港股AI产业链上游的半导体、光通信等硬件方向注入了强劲动能。

机构方面，摩根士丹利指出，今年8月至9月是重新增加港股配置的战术窗口，看多逻辑集中在盈利预期企稳与AI应用落地、解禁压力已被消化、海外主动基金存在极大回补空间等四大维度。

交银国际在科技行业下半年展望中也强调，AI主题预计继续主导行情，芯片国产化加速将打开中长期增量空间。从资金面看，海外主动基金对港股的配置仍处于历史低位，后续回补空间可观，而AI从模型到应用的加速落地，正持续吸引增量资金向硬件端倾斜。

资料显示，港股通信息技术ETF招商（526050）跟踪中证港股通信息技术综合指数，是港股科技板块中“硬科技”含量极高的代表——重点布局“半导体+电子+计算机软件”三大领域，存储概念权重占比高达25%，且不含互联网公司，硬科技属性更为纯粹，在AI硬件行情中弹性更为突出。

从长期表现来看，据Wind数据，截至2026年7月31日，该指数近3年累计涨幅超75%，显著跑赢同期国证港股通科技指数（26%）、恒生科技指数（6%）及港股通互联网指数（-5%），长期超额收益明显。

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