拨备覆盖率76.87%、资本充足率8.22%双双不达标，常德农商银行主体评级下调至Alg...

近日，中诚信国际信用评级有限责任公司正式出具常德农村商业银行股份有限公司2026年度跟踪评级报告，本次定期跟踪评级同步下调该行主体信用等级与存量二级资本债信用水平，其中常德农商银行主体信用等级由此前A+下调至A，评级展望维持稳定，存续债券“21常德农商二级”信用等级由A下调至A-。

从区域经营根基与发展优势来看，常德农商银行由常德市政府主导整合原武陵农商银行与鼎城农信联社组建设立，市区两级政府下属国企合计持有该行37.62%股份，多家国资平台跻身前十大股东序列，2025年末该行在常德城区存款、贷款市场份额分别达到14.20%、13.56%，两项指标均位列区域第二位，年末存款在全行总融资中占比超九成，个人存款占总存款比重90.04%，定期存款占比接近八成，客户存款稳定性突出。资产端流动性储备同样具备安全垫，全行金融投资规模达97.34亿元，超九成配置政府债、政策性金融债等高评级低风险品种。

但不可忽视的是，宏观经济波动叠加常德本地房地产市场持续低迷，给常德农商银行信贷资产质量带来下行压力，2025年当地商品房销售面积、销售额同比分别下滑18.4%和24.0%，存量房源去化难度较大，该行建筑业、房地产业及个人住房按揭贷款合计占全部贷款比重达21.94%，行业敞口集中直接推高信用风险暴露概率，全年不良贷款规模持续走高，年末不良贷款余额12.53亿元，关注类贷款同步增至12.83亿元，两类瑕疵贷款合计占贷款总额比例突破10%，关注类贷款规模甚至超过不良贷款。信贷客户集中度风险同样凸显，年末最大十家客户贷款总额占资本净额比例升至109.95%，而资产质量承压直接传导至拨备储备环节，2025年末该行拨备覆盖率仅76.87%。

近年来行业LPR持续下行，该行净息差自2023年2.09%持续收窄至2025年1.31%，2025年全行净营业收入6.71亿元，同比大幅下滑16.75%，非利息收入受债券投资估值与处置收益波动同步走弱，全年拨备前利润3.84亿元，同比下降20.11%，资产减值损失规模接近吞噬全部拨备前利润，占比高达91.68%，最终全年仅实现净利润0.08亿元，处于微利经营状态。尽管该行持续压缩业务管理费用实现成本管控优化，但营业收入大幅缩水推高成本收入比至41.14%，经营效率同步走弱。

而盈利造血不足、导致该行资本充足水平持续走低并跌，2025年末核心一级资本充足率6.83%，资本充足率仅8.22%，两项关键资本指标均未达到监管红线。