阳光电源获华龙证券买入评级，光储龙头业绩高增，盈利韧性凸显lg...

摘要：5月10日，阳光电源获华龙证券买入评级，近一个月阳光电源获得17份研报关注。研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为113.30/128.59/138.44亿元。研报认为，公司是全球一流光伏逆变器及储能系统解决方案供应商，有望受益于产品优势及海内外需求增长。2023年公司收入实现快速增长，分业务来看，2023年公司光伏逆变器等电力电子转换设备/新能源投资开发/储能系统业务分别实现营收276.53亿元/247.34亿元/178.02亿元，同比分别+60.97%/+113.15%/+75.79%。2023年公司毛利率30.36%，同比提升5.81个百分点，主要原因是品牌溢价、产品创新、规模效应及运费下降、汇兑收益影响。风险提示：行业政策变动风险；下游需求不及预期；出口政策风险；原材料价格波动风险；确认收入节奏不及预期的风险；行业竞争加剧；不可抗力因素风险；适当性管理。