2021-05-25 22:51:43
一、基本面: 随着美国经济的持续向好,哈克、博斯蒂克等多位美联储官员转变了此前鸽派观点,转投鹰派阵营,这令美联储提前收紧财政政策的预期再次升温。费城联储主席哈克表示,美联储应该尽早开始讨论缩减购债规模的问题;美联储需要谨慎、有条不紊地退出宽松政策,这样才不会让市场感到意外。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示:“在考虑政策时,我将以数据为导向。确实担心通货膨胀会根深蒂固;目前通胀的指示并没有闪烁红灯,也没有暗示形势正在失控。我正在监控市场,试图区分暂时性和永久性,以便为政策改变找到合适的时机。如果看到良好的进展,经济能够自力更生,我会赞成采取更加正常化的政策。”如果越来越多美联储官员加入鹰派阵营,将[继续阅读]
2021-05-19 22:45:45
一、基本面: 昨日国际黄金价格冲高回落,整体呈现小幅上涨走势,美联储副主席克拉里达表示,上月非农就业报告显示经济尚未达到美联储可以大规模缩减购债计划的门槛。来自美联储高层的鸽派言论,为金价提供了支撑;此外,来自巴以冲突及公共卫生事件的扩散也加速了避险情绪的升温,为金价高位运行提供动能。 近期美元指数的走软,加之黄金ETF意外增持,也是支撑黄金价格上行的又一动力。值得注意的是,美联储官员上月同意将利率维持在接近零水平附近,并继续维持每个月1200美元的债券购买计划,达拉斯联储主席卡普兰近期更是重申,预计明年之前美联储不会加息的观点,这进一步打压了美元走势,进而提振金价。 今日市场消息面较少,欧[继续阅读]
2021-05-19 13:33:32
一、基本面: 昨日国际黄金价格冲高回落,整体呈现小幅上涨走势,美联储副主席克拉里达表示,上月非农就业报告显示经济尚未达到美联储可以大规模缩减购债计划的门槛。来自美联储高层的鸽派言论,为金价提供了支撑;此外,来自巴以冲突及公共卫生事件的扩散也加速了避险情绪的升温,为金价高位运行提供动能。 近期美元指数的走软,加之黄金ETF意外增持,也是支撑黄金价格上行的又一动力。值得注意的是,美联储官员上月同意将利率维持在接近零水平附近,并继续维持每个月1200美元的债券购买计划,达拉斯联储主席卡普兰近期更是重申,预计明年之前美联储不会加息的观点,这进一步打压了美元走势,进而提振金价。 今日市场消息面较少,欧[继续阅读]
2021-05-18 14:31:22
一、基本面: 周一,中东局势继续紧张。以色列再度空袭加沙,而巴勒斯坦武装也向以色列城市发射火箭弹,尽管美国和地区调停者作出一连串外交努力,但未能结束一周多以来的巴以流血冲突。以色列对加沙城的导弹攻击导致伊斯兰圣战运动一名高级指挥官死亡,并摧毁一幢七层办公楼,以色列军方称大楼中有巴勒斯坦回教激进组织哈马斯的据点。中东的紧张局势继续助推金价的走强。 与此同时,美联储官员讲话依然延续此前的鸽派言论。达拉斯联储主席卡普兰称,供需失衡和基础效应将为今年的高通胀推波助澜,但预计价格压力将在2022年缓解。并称4月就业报告弱于预期说明“我们尚未朝着目标取得实质性的进一步进展”,即没有达到美联储设定的缩减月[继续阅读]
2021-05-14 14:39:31
一、基本面: 美国总统拜登会见麦康奈尔、麦肯锡、众议院长佩洛西以及多数党领袖舒默,这是拜登就任总统以来首次正式的“四巨头”会议,拜登试图通过一项新的计划,该计划涵盖了2.25万亿美元的基建法案和1.8万亿美元的教育以及儿童保障计划。两个项目的总金额为4万亿美元。但是目前方案在规模、融资计划和范围等几个方面都存在分歧。如果该项计划得到多方同意并通过,将会进一步打压美元,利多黄金。 本周三公布的美国4月末季调CPI年率录得4.2的高值,通胀问题迅速引爆市场。本周四最新公布的美国至5月8日当周初请失业金人数为47.3万人,低于前值的50.7万人以及预期的49万人。这两项数据皆利空黄金。但是,黄金却[继续阅读]
2021-05-13 12:03:47
一、基本面: 昨日(5月12日)美国劳工部公布CPI数据,公布的数据当中显示:4月CPI同比涨幅蹿升至4.2%,为2008年9月以来最大涨幅,4月消费者价格指数(CPI)环比上涨0.8%,几大类别几乎全部上涨,表明企业在需求升温之际能够向消费者转嫁成本压力。不含食品和能源成本的核心CPI指数环比上涨0.9%,为1982年以来最大涨幅。因公共卫生事件影响造成2020年4月指数格外低。这种基期效应也将影响到5月CPI同比表现,可能让当前有关通胀的辩论变得更加混乱。CPI数据公布后,美国国债大幅下跌,黄金大幅下挫。从数据中看,美联储可能在2022年被迫升息,远早于决策者们暗示的时点,在缩表或将提上[继续阅读]
2021-05-12 16:23:47
一、基本面: 昨日国际黄金价格小幅上涨,盘中惊现深V反转,因美国10年期国债收益率持续上升,黄金高位承压,盘中自高点回落超20美金,但随着美盘时段传出巴以冲突升级的消息,加之美国本土对于通胀升温的担忧,黄金的避险及保值属性凸显,金价获得买盘资金支撑,自1818美元/盎司低点反弹近20美金。昨日纽约联储发布了一份调查报告,具体内容显示,4月份家庭对一年后的通胀预期升温,从3月份的3.2%上升到3.4%,为2013年9月以来的最高水平。 值得注意的是,美联储主席鲍威尔在4月下旬的联邦公开市场委员会会议上表示过,随着经济重新开放而出现的价格上涨是短期的,不太可能会导致未来通胀持续上升。再结合美国4[继续阅读]
2021-05-11 12:29:16
一、基本面: 昨日,美元贬至约两个月半的低点,这为黄金提供了支撑力。另外,美联储在非农数据公布后料将继续维持低利率政策,这也支撑金价的上涨。但是,周一国债收益率小幅上涨以及欧洲方面陆续解封也限制了金价的涨幅,这使得周一金价冲高回落,盘中一度创三个月新高1845.18。 日内可关注中国4月CPI、欧元区5月景气指数及美国3月JOLTs职位空缺。不确定性和美联储的鸽派言论料将继续支撑黄金多头的上行。 同时,市场还在密切关注通胀数据。周一,五年损益平衡通胀率--即衡量未来五年通胀预期的指标,达到2011年4月以来的最高水平。10年损益平衡通胀率升至2013年3月以来的最高水平。这使得很多投资者开始[继续阅读]
2021-05-10 16:43:54
一、基本面: 美国4月非农就业人口意外爆冷,数据显示,4月非农就业人数增加26.6万,远低于市场预期的97.8万预测值。此外3月非农就业人口向下修正为增加77万。这份令人失望的就业数据推动金价快速飙升,创下近三个月新高,同时美国国债收益率急跌至两个月新低。由于就业数据令人失望,近期有关美联储可能在年底前缩减购债规模的传言大概率不会实现,金价可能继续走高,因不断下跌的债券收益率将帮助并迫使一些投资者回补投机性空头头寸。 黄金在创下2021年创下最大单周涨幅后,后市何去何从,本周多项美国经济数据将给提供更多指引。周三将公布CPI,周四将公布初请失业金人数和PPI,周五将公布零售销售和工业生产数据[继续阅读]
2021-05-07 15:46:37
一、基本面: 昨日(5月6日)美国劳工部数据公布初请数据,数据显示:5月1日当周首次申请失业救济人数49.8万人,预期53.8万人,前值55.3万人。这是自一年多前公共卫生事件开始以来的首次降至50万人以下。表明在经济蓬勃增长之际,劳动力市场复苏进入了一个新阶段。周四公布的其他数据也强化了这一点,4月美国雇主宣布的裁员人数下降25%,至2.2913万人,为2000年6月以来最低。今年迄今计划裁员人数较2020年同期骤降84%。从数据中可以看出:离慷慨的公共卫生事件失业金到期,还有4个月时间;随着疫苗接种加速和公共卫生事件特殊失业金结束,不出意外,美国就业将出现持续加速改善;从而利空黄金。 昨[继续阅读]
2021-05-06 22:52:20
2021年5月6日 一、基本面: 美国总统拜登新一轮的刺激计划再度引发市场对美元通胀的担忧,美联储多数官员都表达出鸽派的观点。哪怕是向来鹰派的波士顿联储主席罗森格伦和克利夫兰联储主席美斯特,都表达出美国的通胀在可控范围内。尽管美联储一再强调,目前的通胀依然在可控范围内,但市场似乎并不买账。股神巴菲特在今年的股东大会上就表示,目前美国的通胀异常明显。尤其是当前大宗商品价格在不断飙升。通胀的大环境下,黄金会受到市场青睐,这对黄金多头而言是有利的。 美国最新公布数据显示,美国4月ADP就业人数为74.2万人,前值为56.5万人,预期值为80万人。尽管数据不及预期,却依然刷新着近几个月的高位。意味着[继续阅读]
2021-04-30 14:58:15
一、基本面: 周四(4月29日)美国公布GDP数据:美国第一季度GDP增长6.4%,为2003年第三季度以来GDP增速第二快,去年三季度经济重新开放并创下最佳。这也是自2020年采取公共卫生事件封锁措施以来,美国经济取得了重大进展。2020年第二季度,超过2200万美国工人失业,GDP史无前例地下降了31.4%。随后第三季度反弹33.4%。然而,美国仍然没有宣布衰退已经结束,尽管自经济重开以来已经有约1400万人重返工作岗位,但美联储估计,目前的就业岗位比公共卫生事件暴发前减少了840万人。失业率已经从公共卫生事件期间的高位14.7%下降到6%;综合表现来看,今年开始美国经济活动蓬勃发展,因[继续阅读]
2021-04-29 14:17:28
一、基本面: 4月28日美元刷新2月26日以来低点。此前美联储一如预期维持利率不变,并维持月度债券购买规模不变,且美联储主席鲍威尔强化了尚未开始考虑放慢购债速度的信息,同时称,经济的发展道路将在很大程度上取决于全球公共卫生事件的演变,包括疫苗接种方面的进展,经济前景面临的风险依然存在。市场认为鲍威尔的讲话鸽派意味浓重,受此影响,美元创出新低,黄金探底回升。 数据方面,美国3月商品贸易逆差自2月的871亿美元扩大至906亿美元,刷新纪录。其中进口增长6.8%,至2,326亿美元,创纪录新高;出口攀升8.7%,至1,420亿美元,也创2018年以来的最高水平。总体来看,美国3月进出口总额飙升至3[继续阅读]
2021-04-28 16:04:23
一、基本面: 上周三,加拿大央行公布三月利率决议,维持0.25%基准利率不变,表示可能会提前加息时间,并将加拿大每周的购债计划从现在的40亿加元缩减四分之一至30亿加元。加拿大央行重申在经济完全复苏以及通胀可以持续维持2%之前,不会提高目前0.25%的基准利率,但其在货币政策报告中提前加息时间指引至2022年下半年。加拿大作为G7成员国,最先开始缩减购债规模,或许会成为美联储改变宽松货币环境的先行指引。 而美联储鲍威尔在4月中旬称:美联储可能会在考虑加息之前缩减购债规模。不过他也称,虽然美国经济加快恢复,但是也会在通胀和就业达到预期时才会加息。去年12月宣布前瞻指引时拟定了目标。当我们朝着这[继续阅读]
2021-04-27 12:39:56
一、基本面: 渐渐平息的公共卫生事件近日在印度、日本、泰国等许多国家,再次卷土重来,其中最为严重的当属印度,截至2021年4月24日,根据官方数据,印度累计感染率为1.16%。印度作为世界上人口第二多的国家,印度的危机可能会拖累全球经济复苏的步伐。 在公共卫生事件的冲击下,印度的经济面临严峻的考验,根据印度政府2021年2月出台的2021财年预算报告显示,印度政府预计本财年总支出近35万亿卢比,2021财政赤字占2020财年GDP的9.5%,预计占2021财年的6.8%。为应对财政赤字,印度政府将借入12万亿卢比,根据印度经济事务部今年3月底公布的数据,截至2020年12月底,印度外债为56[继续阅读]
2021-04-26 18:23:22
一、基本面: 根据约翰霍普金斯大学的数据,光是24号一天,印度就有了35万的新增感染病例。最近三天,印度新增确诊人数已经有100万人。截止本月16号为止,印度已完成1.17亿剂次的接种。尽管近日印度的卫生事件日益严重,但印度政府正在采取积极的措施以应对,而且疫苗的推广将有利于压制卫生事件的发酵。今年一季度和二季度,欧盟分别向阿斯利康公司订购了1.2亿和1.8亿剂疫苗。这也就意味着,在接下来的半年里,公共卫生事件的影响将逐渐缩小。欧美地区的经济复苏也是时间问题。这对黄金长期而言利空。 本周三将迎来美联储的利率决议,利率决议后,美联储主席鲍威尔将举行新闻发布会。本次议息会议或将维持利率不变。但根[继续阅读]
2021-04-23 14:26:43
一、基本面: 近一段时间,地缘政治的风险大大提高了黄金的吸引力。乌克兰东部以及伊朗重启铀浓缩等政治问题一直在影响着市场。有消息称,俄罗斯对乌克兰再度施压,乌克兰局势十分紧张。俄罗斯已经在乌克兰边境地区集结了超过10万民士兵,军舰已经进入黑海。美国为此对俄罗斯实施了新的经济制裁。尽管地缘政治的风波引起了市场短期的恐慌,但是市场普遍认为,爆发直接冲突的可能性非常小,影响只是短暂的。 美国劳工会最新发布的数据显示,美国至4月17日当周初请失业金人数为54.7万人,低于前值的58.6万人,更远低于预期的61.7万人。这个数据也刷新了去年3月14日当周以来的数据新低。该项数据表明,美国今年以来的国内的[继续阅读]
2021-04-22 16:10:34
一、基本面: 近日有消息称,日本政府决定,东京、大阪和兵库县进入公共卫生事件紧急状态。日本前财政大臣安住淳接受采访时表示“日本有70%的民众反对举办东京奥运会”。他表示,目前日本最需要的是加快疫苗的推广,而不是增加人员的流动。与此同时,印度周二报告的公共卫生事件确诊病例为25万例,连续六天新增感染病例超过20万人。公共卫生事件的再度爆发,引发了市场的担忧。市场避险情绪上升,使得部分资金流入黄金市场。 美联储主席鲍威尔近期表示,今年美国通胀率将略微上升,不过美联储将会遏制通胀率在2%的目标上方持续上升。鲍威尔的态度自今年年初以来一直没有改变,他认为通胀上涨仅仅是暂时的,加息以及缩减购债规模并不[继续阅读]
2021-04-21 15:18:02
一、基本面: 周二国际黄金价格小幅上涨,虽然亚欧盘中金价震荡下行,但美债收益率回落令黄金得到支撑,金价自低点反弹近17美金,但美元反弹限制了金价的上涨空间,黄金价格维持在1780美元/盎司下方。值得注意的是,上周以来美债收益率的整体下跌及美元指数的加速下行,推动了黄金价格的持续走高,但考虑到全球通胀数据恶化,将引发全球主要央行采取提前收缩银根的政策,这将对黄金价格形成利空,投资者需重点关注FOMC于本月27-28日即将举行的政策会议,若会议内容释放出鹰派立场将利空金价。 此外,来自人们对经济重启的预期也是我们需要重点关注的,通常在经济增长预期缓慢的情况下,美债不易受到追捧,而美债价格表现下跌[继续阅读]
2021-04-20 17:15:06
一、基本面: 4月19日美元继续3月底开始的下跌趋势,刷新3月4日以来低点至91.03,黄金盘中一度逼近1790关口,随后冲高回落,连续击穿1780.0、1770.0两个整数关口。美债收益率大幅回升打击了无收益黄金的吸引力,盖过了美元走弱带来的支撑。10年期美债收益率周一升至1.6%上方,上周曾触及数周低位。美债收益率曲线逐渐趋陡,会使黄金多头失去一些动能。 但是黄金市场依然有诸多利多因素存在。上周晚些时候,中国陆续发放大量黄金进口配额,这将导致中国消费者对黄金的需求增加,中国目前已经是主要的黄金进口国。同时美元的持续疲软,也强化了黄金的多头预期。 在美联储进入4月28日政策决定公布前的缄默[继续阅读]