FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

AI算力产业链强势补涨，5G通信ETF(515050)涨超2.1%，成交额超1亿元

2024年6月3日，通信、电子等TMT科技板块强势领涨A股市场，存储器、光模块（CPO）、高速铜连接、半导体设备、国家大基金等多个AI算力概念走强。受权重板块提振，截至收盘，5G通信ETF（515050）强势上涨2.16%，盘中一度涨超3%，实现3连涨，全天成交额达1.10亿元。其持仓股中，光模块三剑客新易盛、中际旭创、天孚通信分别涨9.94%、7.05%、2.85%；存储芯片股兆易创新涨3.68%；此外，沪电股份、工业富联、深南电路等纷纷涨超4%。均衡布局信息技术行业的信息技术ETF（562560）收涨0.90%。多重因素驱动5G通信板块走强：英伟达GB200芯片官宣投产 6月2日，英伟达创始人兼CEO黄仁勋宣布，英伟达Blackwell芯片现已开始投产。并表示将在2025年推出Blackwell Ultra AI芯片，此外，他还透露，下一代AI平台名称为Rubin，该平台将采用HBM4内存，预计将于2026年发布。早在今年3月，英伟达推出基于Blackwell架构的GB200芯片，宣称其是目前“全球最强大的芯片”。随着最新AI算力芯片投产、放量，其所配套的服务器、光模块、交换机有望迎来量价齐升。主流存储芯片厂商开启涨价模式据业内人士表示，从2023年年底开始，半导体存储产业逐步进入上行周期，今年已多次收到上游存储芯片厂提高合约价的通知。有报告显示，存储芯片价格或还将持续上涨，预计今年第二季度DRAM内存新品合约价格将上涨13%至18%。目前来看，历经过去近3年的下行周期后，供需格局改善+AI算力催化，以存储为代表的芯片产业有望进入复苏周期。工业部相关人士再提推动5G产业发展 6月1日，工业部相关人士6月1日在《求是》杂志发表文章《加快发展新质生产力深入推进新型工业化》。其中提到，推动5G、智能网联汽车、新能源、新材料、生物制造、商业航天、低空经济等新兴产业健康有序发展。值得注意的是，相关部门已多次提到以5G-A、算力为代表的新质生产力建设。今年3月，工业部发言人在新闻发布会上再次重点强调新质生产力相关内容，其中提到将适度超前建设5G、算力等基础设施。相关ETF： 5G通信ETF(515050)，是全市场规模最大的5G通信ETF，最新规模超70亿元。该ETF光模块、光通信、AI算力、6G概念股权重占比超50%，并覆盖了服务器、PCB、消费电子、存储芯片、工业互联网等多个细分算力方向的龙头标的。其跟踪指数的前十大权重股分别为中际旭创、立讯精密、工业富联、中兴通讯、新易盛、兆易创新、紫光股份、沪电股份、天孚通信、三安光电，前十大权重股合计占比53.89%。场外联接(A类：008086；C类：008087)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-06-03

机构建议积极关注港股红利及成长机会，港股通科技30ETF(159636)、港股红利ETF(159691)盘中走强

是红利方向的关注度有所提升。此外，恒生科技板块开启“高质量发展”，23年头部企业的利润、自由现金流显著改善，同时叠加分红比例提升。建议积极关注港股红利及成长机会。相关产品：港股红利ETF(159691) 港股通科技30ETF(159636)，场外联接(A类：019933；C类：019934)。风险提示：证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-06-03

解析港股科技股分红明星股：亚信科技(1675.HK)派息率高达40%

下，亚信科技凭借积极的分红举措，成为了科技板块中独特的高分红明星。根据公司最新公告，董事会决定在股东周年大会上建议派发2023年末期股息，每股金额为0.412港元，派息率高达经调整净利润的40%。此外，加上2023年12月已宣派的特别股息每股0.6港元，公司2023年度股息合计达到了每股1.012港元，以目前的股价计算，股息率高达14%。公司高分红的底气，究竟在何处？一、从财务角度解析：高分红的坚实基础通常，较高的利润和充裕的现金储备是支撑高分红的基石。从亚信科技2023年的业绩表现，我们可以看到公司高分红的底气所在。尽管2023年整个行业面临着不小的压力，但亚信科技却实现了逆势增长。华盛证券指出，宏观经济增长持续放缓下，政企支出趋于谨慎，电信运营商在5G覆盖方面的资本开支接近尾声，ICT软件及信息服务业受到影响，首先是IT基础设施建设和升级步调延迟，另一方面配套软件服务的拓展和升级也同步后延，消费增长减速及流量红利消退也导致电信增值服务增表低于预期。在通信行业面临挑战的背景下，亚信科技依然实现了逆势增长。根据公司公告，2023年亚信科技实现营业收入78.91亿元（单位：人民币，下同），经调整后的净利润约为8.51亿元，调整后净利率为10.8%，与2022年相比呈现稳中有升的状态。同时，经营性现金流也达到了5.82亿元，同比上升5.9%，2023年底净现金达30亿元。值得特别提及的是，公司的这一出色表现与其强劲的盈利能力密不可分。在大家的认知中，ICT厂商的毛利率较低，且易受经济周期影响，呈现出较大的波动性。近年来，不少公司的毛利率甚至呈现下滑趋势。许多人可能仍将亚信科技视为传统的ICT厂商，这种观念可能导致市场对亚信科技的盈利能力产生低估。事实上，该公司的毛利率长期稳定在40%左右，不仅远超行业的平均水平，而且在逆境中依然能够保持其稳健性。那么，为何亚信科技能够维持如此高的毛利率呢？从根本原因来讲，这主要归功于公司在市场中的强大定价权以及优秀的竞争力。巴菲特曾指出，毛利率是衡量企业竞争力和护城河宽度的重要指标。他认为，如果公司在过去10年的年毛利率在40%及以上，那么这家公司往往具有较为强大的竞争力，因为其毛利率高于行业平均水平，说明该公司能够创造更多的利润。反之，如果行业的毛利率低于20%（含20%），则可能说明这个行业存在着过度竞争，企业的竞争力较弱。亚信科技的高毛利率正是其深厚技术产品积累、品牌影响力以及客户基础的体现。亚信科技是数智化全栈能力的领军企业。公司自1993年成立以来，已发展成为中国电信软件市场的领头羊。根据公司招股书披露，亚信科技稳居中国电信软件市场供应商的头把交椅，其国内BSS业务市场占有率超过50%，遥遥领先于其他竞争者。国信证券研究所指出，亚信科技的高管团队汇聚了三大电信运营商的精英，凭借丰富的行业经验和前瞻性的战略眼光，公司与国内主要运营商建立了牢固的战略合作关系，确立了在电信运营商软件市场的领导地位。公司不仅在BOSS领域具有优势，并且逐步在其他垂直行业展现出强大的竞争力。深耕行业多年，公司积累了领先的技术、深厚的客户基础、较强的产品能力以及品牌影响力，这是公司具备高毛利率的根本原因。尤其值得一提的是，公司在成功搭建了基础技术平台和统一技术中台之后，并没有停止脚步，而是进一步推动标准化模块的创新与发展。这一战略举措不仅极大地提升了开发流程的效率，使公司能够快速响应市场变化，灵活地调整和优化产品功能；还优化了公司的技术架构，提高了产品的稳定性和可靠性。凭此，公司能更高效地开发解决方案，产品能力不断增强。另外，近年来，公司更是迈入了以“三新”引领的第二成长曲线驱动新的成长阶段，新业务持续推动公司业务规模增长，有利于进一步放大规模效应，推动公司整体毛利率在未来的提升。数据显示，“三新”业务在近年中保持了快速增长势头，2022年“三新“业务实现收入25.73亿元，同比上升64.2%，占营业收入比重达33.3%；2023年，实现收入同比增长12.7%，占总收入比重提升至36.7%。这不仅为公司的持续发展注入了新的活力，还为公司拥有较高的分红能力奠定基础。二、未来成长弹性奠定稳定高分红预期展望未来，除了上述因素外，亚信科技的四大战略转变有望进一步提升其成长潜力，从而使得公司未来的分红预期依然强劲。公司管理层明确表示，将在“一巩固、三发展”的基础上，深入推进“通信＋非通信”、“服务＋产品”、“软硬一体化”以及“国内＋国际开拓”的四大战略转型。亚信科技正积极拓展其业务领域，将业务触角从通信行业延伸至更多元化的行业领域。当前，AIGC/GPT、数据要素、5G、算力网络等前沿技术不断涌现，带来了前所未有的机遇，新质生产力已然成为推动时代进步的核心力量。亚信科技积极拥抱技术趋势，致力于利用科技力量赋能各行各业，从而成为新质生产力的引领者。在过去的一年里，公司在能源、交通等垂直行业的数字化业务中取得了显著突破，收入增速迅猛。2023年，来自能源和交通领域的收入增速分别为136.5%和458.5%。能源方面，公司在巩固核电5G专网领导地位的同时，向风电，光伏和矿山等领域拓展。交通方面，公司深耕智慧高速，智慧枢纽和数智物流等领域。智能高速领域，业务覆盖全国十余个省市。智能枢纽领域，顺利推进西南最大的高铁智能枢纽，即重庆东站智能枢纽项目。数智物流领域，通过整合铁路、公路、航空、水运等多方物流数据源，实现数据要素流通，为客户提供货运数据、物流可视化、多式联运优化等服务。在多个行业千锤百炼后，公司更是提炼出大模型能力，进一步提升垂直行业服务能力。在立足于通信、政务、能源、交通等垂直行业真实场景上，亚信科技聚焦“平台、模型、工具”三个层面，建立了面向行业认知增强的XGPT产品体系。在较强的大模型能力底座之上，亚信科技可以通过大模型预训练，仅通过较少的Fine-Tuning和微调就能高效生产出面向特定行业的行业专属模型，并提供开箱即用的认知增强工具。亚信科技大模型的迅速迭代充分展示了XGPT的高效性：日前，亚信科技举办“渊思”行业大模型产品发布会，正式揭晓1个通用人工智能与认知增强平台TAC MaaS、3款行业大模型、8大认知增强工具。此次发布会的成功举办，不仅彰显了亚信科技在“全栈AI”领域的深厚实力，更标志着其赋能垂直行业的发展已进入快车道。在不断深化破圈的同时，亚信科技也在积极推动标准化产品的创新与发展。公司聚焦5G/6G网络、边缘智能、数据库、大数据及可信数据流通、xGPT等五大战略级产品，向“软硬一体化”的目标迈进。其中，亚信科技通过边缘一体机面向细分行业需求来推进，持续加大投入隐私计算一体机行业创新，并进一步将网络、边缘智能和隐私计算三个方面的软硬一体化产品方案推广到能源、交通、政务等行业领域，广开行业门路，挖掘更多的行业发展机会。海通国际研究所指出，软硬一体化产品是标准化产品，可有效提高公司未来的毛利率，并且为海外拓展奠定了坚实的基础。事实上，公司正在积极布局海外市场，并设定了明确的销售目标：2024年突破200万美元销售额，到2028年更是期望能够达到1亿美元的销售额。综合考量公司的战略布局、技术实力、市场拓展能力等多方面因素，不难看出亚信科技未来的发展潜力巨大，值得市场期待。三、积极回馈股东，彰显“分红明星股”本色在新国九条政策的推动下，上市公司现金分红的监管得到加强，高股息资产逐渐成为市场的热点。然而，在科技股中，能够提供稳定且高额分红的公司并不多见。这一现象的背后，是行业竞争的激烈本质，公司不得不将有限的利润大量投入到研发、市场营销和广告推广中，以维持其市场地位。另一方面，通常提供高股息的公司往往处于成熟期，其业务增长趋于平稳，进一步扩张的潜力有限。但亚信科技却是个例外。亚信科技不仅在稳定收益和持续成长之间取得了平衡，分红水平还相当突出。其分红力度之大，堪称“分红狂魔”。公司自上市以来一直保持良好的派息历史，坚持以持续且稳定的分红来回馈股东及投资人的信任。根据金融数据终端，公司平均分红比率达40%，这在科技股中是较为少见的。在2023年实现良好盈利的基础上，公司不仅宣布每股0.412港元的一般分红，还提出特别分红计划，给予股东额外的回报。这表明公司重视股东的利益，并希望通过这种方式回馈股东，有助于增强股东对公司的信心，促进公司的长期发展。从行业对比来看，亚信科技的分红水平也显得尤为突出。在新国九条实施后，虽然多数申万一级行业的2023年年度分红总额有所提升，但在通信板块中，宣布分红的公司数量占比仍不到15%；银行行业分红总额提升最大，板块的平均股息率也仅为4.93%。亚信科技不仅坚持分红，其派息率高达40%，股息率也高达14.38%，远高于行业平均水平。展望未来，随着亚信科技业务的不断拓展和盈利能力的持续提升，我们有理由相信，这家公司将凭借其稳健的财务状况、强大的盈利能力以及对股东回报的高度重视，继续为广大股东创造更多的价值。其“高分红”的形象也有望得以延续，持续成为科技股中的分红明星。

格隆汇2024-06-03

解析港股科技股分红明星股：亚信科技(1675.HK)派息率高达40%

下，亚信科技凭借积极的分红举措，成为了科技板块中独特的高分红明星。根据公司最新公告，董事会决定在股东周年大会上建议派发2023年末期股息，每股金额为0.412港元，派息率高达经调整净利润的40%。此外，加上2023年12月已宣派的特别股息每股0.6港元，公司2023年度股息合计达到了每股1.012港元，以目前的股价计算，股息率高达14%。公司高分红的底气，究竟在何处？一、从财务角度解析：高分红的坚实基础通常，较高的利润和充裕的现金储备是支撑高分红的基石。从亚信科技2023年的业绩表现，我们可以看到公司高分红的底气所在。尽管2023年整个行业面临着不小的压力，但亚信科技却实现了逆势增长。华盛证券指出，宏观经济增长持续放缓下，政企支出趋于谨慎，电信运营商在5G覆盖方面的资本开支接近尾声，ICT软件及信息服务业受到影响，首先是IT基础设施建设和升级步调延迟，另一方面配套软件服务的拓展和升级也同步后延，消费增长减速及流量红利消退也导致电信增值服务增表低于预期。在通信行业面临挑战的背景下，亚信科技依然实现了逆势增长。根据公司公告，2023年亚信科技实现营业收入78.91亿元（单位：人民币，下同），经调整后的净利润约为8.51亿元，调整后净利率为10.8%，与2022年相比呈现稳中有升的状态。同时，经营性现金流也达到了5.82亿元，同比上升5.9%，2023年底净现金达30亿元。值得特别提及的是，公司的这一出色表现与其强劲的盈利能力密不可分。在大家的认知中，ICT厂商的毛利率较低，且易受经济周期影响，呈现出较大的波动性。近年来，不少公司的毛利率甚至呈现下滑趋势。许多人可能仍将亚信科技视为传统的ICT厂商，这种观念可能导致市场对亚信科技的盈利能力产生低估。事实上，该公司的毛利率长期稳定在40%左右，不仅远超行业的平均水平，而且在逆境中依然能够保持其稳健性。那么，为何亚信科技能够维持如此高的毛利率呢？从根本原因来讲，这主要归功于公司在市场中的强大定价权以及优秀的竞争力。巴菲特曾指出，毛利率是衡量企业竞争力和护城河宽度的重要指标。他认为，如果公司在过去10年的年毛利率在40%及以上，那么这家公司往往具有较为强大的竞争力，因为其毛利率高于行业平均水平，说明该公司能够创造更多的利润。反之，如果行业的毛利率低于20%（含20%），则可能说明这个行业存在着过度竞争，企业的竞争力较弱。亚信科技的高毛利率正是其深厚技术产品积累、品牌影响力以及客户基础的体现。亚信科技是数智化全栈能力的领军企业。公司自1993年成立以来，已发展成为中国电信软件市场的领头羊。根据公司招股书披露，亚信科技稳居中国电信软件市场供应商的头把交椅，其国内BSS业务市场占有率超过50%，遥遥领先于其他竞争者。国信证券研究所指出，亚信科技的高管团队汇聚了三大电信运营商的精英，凭借丰富的行业经验和前瞻性的战略眼光，公司与国内主要运营商建立了牢固的战略合作关系，确立了在电信运营商软件市场的领导地位。公司不仅在BOSS领域具有优势，并且逐步在其他垂直行业展现出强大的竞争力。深耕行业多年，公司积累了领先的技术、深厚的客户基础、较强的产品能力以及品牌影响力，这是公司具备高毛利率的根本原因。尤其值得一提的是，公司在成功搭建了基础技术平台和统一技术中台之后，并没有停止脚步，而是进一步推动标准化模块的创新与发展。这一战略举措不仅极大地提升了开发流程的效率，使公司能够快速响应市场变化，灵活地调整和优化产品功能；还优化了公司的技术架构，提高了产品的稳定性和可靠性。凭此，公司能更高效地开发解决方案，产品能力不断增强。另外，近年来，公司更是迈入了以“三新”引领的第二成长曲线驱动新的成长阶段，新业务持续推动公司业务规模增长，有利于进一步放大规模效应，推动公司整体毛利率在未来的提升。数据显示，“三新”业务在近年中保持了快速增长势头，2022年“三新“业务实现收入25.73亿元，同比上升64.2%，占营业收入比重达33.3%；2023年，实现收入同比增长12.7%，占总收入比重提升至36.7%。这不仅为公司的持续发展注入了新的活力，还为公司拥有较高的分红能力奠定基础。二、未来成长弹性奠定稳定高分红预期展望未来，除了上述因素外，亚信科技的四大战略转变有望进一步提升其成长潜力，从而使得公司未来的分红预期依然强劲。公司管理层明确表示，将在“一巩固、三发展”的基础上，深入推进“通信＋非通信”、“服务＋产品”、“软硬一体化”以及“国内＋国际开拓”的四大战略转型。亚信科技正积极拓展其业务领域，将业务触角从通信行业延伸至更多元化的行业领域。当前，AIGC/GPT、数据要素、5G、算力网络等前沿技术不断涌现，带来了前所未有的机遇，新质生产力已然成为推动时代进步的核心力量。亚信科技积极拥抱技术趋势，致力于利用科技力量赋能各行各业，从而成为新质生产力的引领者。在过去的一年里，公司在能源、交通等垂直行业的数字化业务中取得了显著突破，收入增速迅猛。2023年，来自能源和交通领域的收入增速分别为136.5%和458.5%。能源方面，公司在巩固核电5G专网领导地位的同时，向风电，光伏和矿山等领域拓展。交通方面，公司深耕智慧高速，智慧枢纽和数智物流等领域。智能高速领域，业务覆盖全国十余个省市。智能枢纽领域，顺利推进西南最大的高铁智能枢纽，即重庆东站智能枢纽项目。数智物流领域，通过整合铁路、公路、航空、水运等多方物流数据源，实现数据要素流通，为客户提供货运数据、物流可视化、多式联运优化等服务。在多个行业千锤百炼后，公司更是提炼出大模型能力，进一步提升垂直行业服务能力。在立足于通信、政务、能源、交通等垂直行业真实场景上，亚信科技聚焦“平台、模型、工具”三个层面，建立了面向行业认知增强的XGPT产品体系。在较强的大模型能力底座之上，亚信科技可以通过大模型预训练，仅通过较少的Fine-Tuning和微调就能高效生产出面向特定行业的行业专属模型，并提供开箱即用的认知增强工具。亚信科技大模型的迅速迭代充分展示了XGPT的高效性：日前，亚信科技举办“渊思”行业大模型产品发布会，正式揭晓1个通用人工智能与认知增强平台TAC MaaS、3款行业大模型、8大认知增强工具。此次发布会的成功举办，不仅彰显了亚信科技在“全栈AI”领域的深厚实力，更标志着其赋能垂直行业的发展已进入快车道。在不断深化破圈的同时，亚信科技也在积极推动标准化产品的创新与发展。公司聚焦5G/6G网络、边缘智能、数据库、大数据及可信数据流通、xGPT等五大战略级产品，向“软硬一体化”的目标迈进。其中，亚信科技通过边缘一体机面向细分行业需求来推进，持续加大投入隐私计算一体机行业创新，并进一步将网络、边缘智能和隐私计算三个方面的软硬一体化产品方案推广到能源、交通、政务等行业领域，广开行业门路，挖掘更多的行业发展机会。海通国际研究所指出，软硬一体化产品是标准化产品，可有效提高公司未来的毛利率，并且为海外拓展奠定了坚实的基础。事实上，公司正在积极布局海外市场，并设定了明确的销售目标：2024年突破200万美元销售额，到2028年更是期望能够达到1亿美元的销售额。综合考量公司的战略布局、技术实力、市场拓展能力等多方面因素，不难看出亚信科技未来的发展潜力巨大，值得市场期待。三、积极回馈股东，彰显“分红明星股”本色在新国九条政策的推动下，上市公司现金分红的监管得到加强，高股息资产逐渐成为市场的热点。然而，在科技股中，能够提供稳定且高额分红的公司并不多见。这一现象的背后，是行业竞争的激烈本质，公司不得不将有限的利润大量投入到研发、市场营销和广告推广中，以维持其市场地位。另一方面，通常提供高股息的公司往往处于成熟期，其业务增长趋于平稳，进一步扩张的潜力有限。但亚信科技却是个例外。亚信科技不仅在稳定收益和持续成长之间取得了平衡，分红水平还相当突出。其分红力度之大，堪称“分红狂魔”。公司自上市以来一直保持良好的派息历史，坚持以持续且稳定的分红来回馈股东及投资人的信任。根据金融数据终端，公司平均分红比率达40%，这在科技股中是较为少见的。在2023年实现良好盈利的基础上，公司不仅宣布每股0.412港元的一般分红，还提出特别分红计划，给予股东额外的回报。这表明公司重视股东的利益，并希望通过这种方式回馈股东，有助于增强股东对公司的信心，促进公司的长期发展。从行业对比来看，亚信科技的分红水平也显得尤为突出。在新国九条实施后，虽然多数申万一级行业的2023年年度分红总额有所提升，但在通信板块中，宣布分红的公司数量占比仍不到15%；银行行业分红总额提升最大，板块的平均股息率也仅为4.93%。亚信科技不仅坚持分红，其派息率高达40%，股息率也高达14.38%，远高于行业平均水平。展望未来，随着亚信科技业务的不断拓展和盈利能力的持续提升，我们有理由相信，这家公司将凭借其稳健的财务状况、强大的盈利能力以及对股东回报的高度重视，继续为广大股东创造更多的价值。其“高分红”的形象也有望得以延续，持续成为科技股中的分红明星。

格隆汇2024-06-03

隔夜美股全复盘(6.1)| 戴尔暴跌18%，FY25Q1 AI服务器收入创新高，但盈利承压未能打动投资者

.91%。太阳能板块跌1.78%。金融科技板块方面，PayPal收涨0.77%，NU跌2.38%。网络安全板块涨0.33%，SQ跌1.45%。中概股多数收跌，KWEB跌2.05%。台积电跌 1.26%，拼多多跌 1.48%，阿里跌 1.62%，京东跌 1.95%，理想跌 2.41%，新东方跌 4.6%，蔚来跌 0.19%，小鹏跌 4.04%，好未来跌 4.05%，名创优品跌 4.66%，瑞幸咖啡涨 1.69%。大型科技股多数收涨。微软涨 0.11%，媒体汇编数据显示，美股“六巨头”微软、苹果、英伟达、谷歌母公司Alphabet、亚马逊和Meta，目前合计约占标普500指数权重的30%。苹果收涨 0.5%，英伟达跌 0.78%，瑞银称微软可能是英伟达最大客户，占其营收近20%。谷歌收涨 0.23%，据Business Insider：谷歌对其云计算部门进行了大规模裁员。亚马逊跌 1.61%，Meta跌 0.05%，礼来涨 0.65%，诺和诺德涨 1.87%，特斯拉跌 0.4%，特斯拉股东拒绝马斯克给出的薪酬方案。 03 每日焦点 1、谷歌对其云部门进行大规模裁员 6.1 谷歌云部门本周进行了大规模裁员。据Business Insider查阅的一份内部文件和一名知情员工称，多个Cloud团队的员工被告知他们的工作将被取消。受影响员工的总人数尚不清楚，但该员工估计，云部门在亚太地区的“Go To Market”团队约有100名员工被裁员。该文件显示，专注于咨询、合作伙伴工程和可持续性的云团队也受到了裁员的影响。报道称，裁员已成为这家搜索巨头内部的常态，谷歌一年来一直在裁员，并将一些职位转移到其他地方。与谷歌最近几个月对其他团队的外科手术式裁员相比，本周的云部门裁员似乎更为彻底。 2、戴尔一季度服务器与网络收入创新高，但运营利润逊于预期 5.31 戴尔科技2025财年一季度调整后EPS为1.27美元，分析师预期1.23美元。一季度总营收222.4亿美元，同比增长6%，分析师预期216.2亿美元。一季度基建解决方案集团（ISG）营收92.3亿美元，同比增长22%，分析师预期90.6亿美元。其中，服务器与网络收入55亿美元，创历史新高，同比增长42%。一季度客户解决方案集团（CSG）营收120亿美元，同比持平。其中，商业客户收入102亿美元，同比增长3%。一季度调整后运营利润14.7亿美元，分析师预期14.8亿美元。戴尔科技在分析师电话会议上表示，预计二季度销售235亿-245亿美元。预计2025财年营收935亿-975亿美元。预计2025财年调整后EPS为7.65美元+/-25美分。预计全年调整后EPS为7.40-7.90美元，分析师预期7.70美元。预计全年营收935亿-975亿美元，分析师预期946.2亿美元。预计二季度营收235亿-245亿美元，分析师预期231.7亿美元。最近数个季度的AI动能料将延续下去。 3、33.7%！韩国4月芯片库存创2014年以来最大降幅 5.31 据韩媒报道，韩国4月芯片库存出现了自2014年以来的最大降幅，这一现象反映出随着市场对人工智能技术所需设备采购力度的加大，需求的增长速度超过了供应。韩国国家统计局的数据显示，4月份芯片库存同比大幅下降了33.7%，这已是库存连续第四个月表现下降。尽管4月份芯片生产实现了22.3%的同比增长，但这一增速仍低于上个月的30.2%。此外，工厂出货量同比增长18.6%，相较于3月份的16.4%有所提升，但增速有所放缓。韩国央行报告称，人工智能的热潮正在推动芯片需求的增长，预计这一趋势至少将持续到明年上半年，与2016年云服务器扩张时的需求增长相似。 4、高盛：预测到2030年减肥药市场将增长到1300亿美元 5.31 高盛预测，到2030年，全球减肥药市场的潜力将不断增长，以Chris Shibutani为首的高盛分析师称，目前由诺和诺德和礼来公司主导的肥胖市场预计到2030年将达到1300亿美元。这一数字高于此前预测的1000亿美元。随着越来越多的药物开发商竞相挖掘减肥市场的潜力，而老牌公司则希望扩大自己的市场份额，这一预测的提升突显出减肥市场正在形成的势头。分析人士还将他们对美国成年人服用慢性减肥药物的人数的预测从1500万增加到1900万。 5、韩国计划调整能源结构提升核能与可再生能源使用率 5.31 韩国能源部5月31日表示，韩国将在未来14年内将液化天然气在其电力结构中的比例从目前的28%大幅降低至11%，同时提高核能的作用，以满足该国不断增长的电力需求，以配合国家减少碳排放的努力。煤炭造成空气污染的比例也将从2030年的17.4%和2024年的32.9%降至2038年的10.3%。相反，核能的份额将从2030年的31.8%和2024年的31.4%攀升至2038年的35.6%，而可再生能源将在2038年占该国电力生产的32.9%，而2030年和2024年分别为21.6%和6.9%。氢和氨在电力结构中的比例将从2030年的2.4%上升到2038年的5.5%。根据该蓝图，12座寿命将于2038年到期的老旧燃煤电厂将被改造为氢基发电厂。

格隆汇2024-06-01

【欧股收市】投资者消化欧元区通胀，欧洲股市收高

上涨，公用事业板块上涨 1.04%，而科技板块下跌1.48%。Refinitiv数据显示，斯托克600指数5月份上涨2.3%，为3月份以来的最大涨幅。（图片来源：CNBC）英国富时100指数升0.54%，收报8275.38点；德国DAX指数收报18497.94点，收涨0.01%；法国CAC 40指数收报7992.87点，收涨0.18%；意大利富时MIB指数收报34492.41点，收涨0.13%；西班牙IBEX35指数收报11322点，收跌0.14%。（图片来源：CNBC）欧元区5月份通胀率升至2.6% 统计机构欧盟统计局周五公布的最新数据显示，欧元区5月份通胀率升至2.6%，略高于分析师预测的2.5%。路透社调查的经济学家预测该数字将比4月份的2.4% 增加0.1个百分点。核心通胀率(不包括能源、食品、酒精和烟草的波动影响)从4月份的2.7%上升至2.9%。路透社对经济学家的调查原本预计核心通胀率将持平。数据公布之际，人们普遍预计欧洲央行将在6月6日的会议上降息，这是自 2019年以来的首次降息。欧洲央行于2022年7月开始了最新一轮加息周期，目前已将利率从负值区域上调至 4%。法国第一季度通胀率上升法国国家统计与经济研究所(Insee)周五公布的初步数据显示，5月份法国消费者价格上涨2.7%，高于预期。能源成本上涨推高了通胀率，从4月份的2.4%上升至高于路透社对经济学家调查预测的欧盟平均协调通胀率2.5%。据路透社报道，法国国家统计局还确认，法国经济第一季度增长0.2%，符合预期。意大利经济第一季度增长0.3% 意大利国家统计局(ISTAT)周五公布的最新数据显示，意大利第一季度经济增长符合预期，增长0.3%。按年率计算，1-3月国内生产总值增长0.7%，高于之前预期的0.6%。焦点个股英国零售商JD Sports收跌4.71%，在报告第一季度英国销售额下降后，该公司股价一度下跌12%，跌幅接近泛欧基准指数的底部，随后略有缩减。博彩公司Flutter Entertainment的股份收跌4.09%，该公司将其在伦敦证券交易所主要市场的上市位置从“高级”转为“标准”，作为将其主要上市地点迁至纽约的准备工作的一部分后。

Sissi2024-06-01

中国5月PMI“乍暖还寒”，飞速轮动行情下如何布局？金融科技罕见逆市普涨，金融科技ETF(159851)劲涨1.2%

左右，较上一日略有缩量。久违了！金融科技板块迎来普涨行情，移动支付尾盘冲高，科蓝软件大涨8.78%，金融科技ETF（159851）场内价格逆市收涨1.2%；国防军工领域，“一箭五星”顺利发射，商业航天概念应声大涨，太空资源争夺进入白热化，国防军工ETF（512810）场内价格上涨1.17%；此外，国产模型百舸争流，技术创新百花齐放，算力底座或将夯实，大数据产业ETF（516700）场内价格大涨1.36%、信创ETF基金（562030）场内价格盘中上探1.67%。图片来源：Wind 消息面上，中国5月PMI“乍暖还寒”。5月官方制造业PMI为49.5%，降至荣枯线以下，环比下降0.9pct，幅度为近十年最大。东吴证券指出，生产的边际下降或是导致PMI下行的“最后一根稻草”，背后与产能过剩问题相关。市场分析人士表示，整体而言，5月份制造业运行存在波动，其中有假期因素和外部环境的影响，一定程度上也有前期经济恢复持续承压的延续，但宏观经济运行基础仍然稳定。当前大规模设备更新和消费品以旧换新、超长期特别国债等宏观组合政策正在有力推进，将持续增强经济回升动力，企业对后市预期相对乐观。飞速轮动行情下如何布局？天风证券提出“耐心资产”的概念。随着越来越多的A股上市公司步入成熟期，其面临的是市场空间的逐渐饱和和新市场的缩减，利用高资本开支抢占市场的“野蛮”打法已无法保持过去的盈利水平。因此，增加分红（包括股份回购和注销）或成为上市公司必须采取的策略。反映在中观层面，越来越多的行业或呈现出“耐心”特征：降低资本开支，注重ROE水平和现金流，注重投资者回报。值得注意的是，标普红利ETF（562060）的标的指数股息率高达6.12%（截至4月30日），以持续稳定的高股息和跨越周期的盈利能力，展现出突出的配置价值。【ETF全知道热点盘点】下面重点聊聊金融科技、国防军工、信创板块的交易和基本面情况。一、【逆市普涨！移动支付尾盘冲高，科蓝软件大涨8.78%，金融科技ETF（159851）涨逾1%收复五日均线】今日金融科技板块迎来久违的普涨行情，中证金融科技主题指数收涨逾1%，近90%成份股飘红。细分来看，移动支付概念股尾盘集体冲高，科蓝软件收涨8.78%，四方精创收涨6.33%，创识科技收涨5.46%，拉卡拉上涨4%，表现亮眼。热门ETF方面，金融科技ETF（159851）全天震荡走高，场内价格逆市收涨1.2%，成功收复五日均线，全天成交额超1700万元。图片来源：雪球移动支付概念为何异动拉升？消息面上，此前，央行召开优化支付服务会议释放新信号。会议指出，总体来看，优化支付服务已取得明显阶段性进展，如，现金支付方面，商业银行累计制作发放“零钱包”700多万个，4月外卡POS交易笔数和金额较3月环比增长均达20%左右。优化支付服务会议对进一步推动优化老年人、外籍来华人员等群体支付便利性的后期要求进行了明确。一是持续完善银行卡受理环境。二是持续提升银行网点支付服务。三是充分发挥现金兜底作用。四是进一步做好外币兑换服务。五是加强宣传推广，提高宣传成效。在支付优化过程中，深耕于移动支付的企业或将大幅受益。此外，在数字人民币方面，5月17日，香港金融管理局官宣，香港金融管理局及中国人民银行就数字人民币跨境支付试点的合作取得进一步成果，扩大数字人民币在香港的试点范围，便利香港居民开立和使用数字人民币钱包（数币钱包），并透过转数快为数币钱包充值。平安证券指出，现阶段数字货币仅可用于移动支付，未来有望进一步探索企业等应用场景、便利跨境贸易结算。对商业银行而言，数字人民币是支付生态中的一环，有望增强支付客户粘性，并发挥自身金融服务领域的专业优势，赋能企业客户数字化转型。板块行情方面，金融科技5月份整体表现为震荡下行，中证科技主题指数单月下跌7.42%，指数当前PE估值为40.3倍，处于近五年13%分位点，较高点回落明显，后续估值修复空间或较大。叠加板块数字经济、移动支付、金融信创、AI应用、资本市场改革等热点催化，金融科技板块6月有望回暖。图片来源：Wind 布局金融科技标的，相关产品金融科技ETF（159851）。资料显示，金融科技ETF（159851）被动跟踪中证金融科技主题指数，指数“弹力出众”！第一大行业为计算机，占比约80%，覆盖了数字经济、ChatGPT、信创、金融IT等热门主题。第二大行业为非银金融（主要为互联网券商），占比近14%。图片来源：Wind 二、【一箭五星！商业航天概念应声大涨，国防军工ETF（512810）逆市涨1.17%两连阳！太空资源争夺进入白热化】国防军工今日再度逆市上扬，商业航天、卫星互联网等热门题材领涨涨势！爱乐达飙涨11.98%，晨曦航空涨9.17%，上海瀚讯涨8.73%，新雷能、广联航空等多股大幅跟涨。消息面，今日7时39分，我国在酒泉卫星发射中心使用谷神星一号商业运载火箭，成功将极光星座01星、02星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。此次任务还搭载发射了张江高科号卫星、云遥一号26星和河北临西一号卫星。图：中证军工指数成份股涨幅TOP10 图片来源：Wind 截至收盘，国防军工行业涨幅、主力资金净流入额（19.11亿元）均高居全行业（申万一级）第二！场内热门国防军工ETF（512810）价格收涨1.17%，逆市两连阳，并成功收复10日线，全天交投活跃，换手率达9.54%。图片来源：Wind 本周，国防军工ETF（512810）场内价格累涨2.27%，终结此前连跌2周的下行趋势，大幅跑赢沪指（-0.07%）、沪深300（-0.6%）、创业板指（-0.74%）等主要指数。月度来看，5月份，国防军工ETF（512810）亦成功收涨，场内价格累涨1.86%，同样跑赢沪指（-0.58%）、沪深300（-0.68%）及创业板指（-2.87%）。就近日来持续发酵的商业航天概念，或主要受益于事件催化。除前文所提的5月31日“一箭五星”，近期国家卫星星座发射任务有序推进，成功发射了北京三号C星、武汉一号卫星、超低轨技术试验卫星等多颗卫星。值得关注的是，5月27日，沙特公共投资基金（PIF）发布声明，宣布成立卫星与太空公司NeoSpace Group（NSG），旨在发展和加强沙特的商业航天业务，并在当地和全球提供卫星与航天解决方案。有机构指出，沙特此举意味着世界主流国家已经深刻理解了太空资源分配与使用的紧迫性，纷纷下场布局太空方向，对太空频谱资源与轨道资源的争夺也或将进入白热化阶段。天风证券最新研报认为，当前我国商业航天或将迎来了重要的发展机遇期，我国商业卫星产业发展或将进一步加速，火箭发射能力或将日渐提高，同时卫星发射成本及卫星建造成本或将进一步降低，低成本卫星制造产业链有望优先受益。就国防军工板块整体而言，东方证券认为，国际形势决定了军工行业的确定性增长，未来随着中期调整落地，需求及订单逐步释放，行业景气度有望提升，看好军工板块后续表现。把握国防军工板块机遇，配置工具国防军工ETF（512810）该基金跟踪中证军工指数，成份股全面覆盖『卫星互联网+中航系+低空经济+军工信息化+中船系』等热门题材龙头股，是一键投资A股国防军工核心资产的利器。当前，中证军工指数动态市盈率为53.64倍，位于近10年14%分位，配置性价比尤为凸显。三、【国产模型百舸争流，技术创新百花齐放，算力底座或将夯实！海光信息涨逾2%，信创ETF基金（562030）盘中上探1.67%】国家大基金概念、AI PC概念持续发酵，国产芯片股大反弹，助推算力板块走强，中证信创指数超8成个股收红，其中，普元信息领涨，大涨近5%，博睿数据、创业惠康涨超4%，同房股份、海光信息涨逾2%。图片来源：Wind 热门ETF方面，紧密跟踪中证信创指数的信创ETF基金（562030）高开高走，全天维持高位，场内价格盘中上探1.67%，尾盘被大盘拖拽，涨幅收窄，收盘仍顽强涨0.56%，日线2连阳，收复5日线。图片来源：雪球资金面上，中证信创指数重仓的计算机行业全天获主力资金净流入21.8亿元，高居申万一级行业首位。注：截至5月31日，按照申万一级行业口径，在中证信创指数中，计算机行业权重占比93.3%，电子行业权重占比6.7%。图片来源：Wind 近日，信创板块有所反弹，或主要因为两个方面的催化： 1、AI PC概念火爆，带动算力需求高涨 ChatGPT引爆AI技术新浪潮，国产模型百舸争流，技术创新百花齐放，带动算力需求高涨。6月即将迎来台北国际电脑展、苹果WWDC大会等，近日AI PC、AI手机概念持续火爆，将推动AI相关芯片市场迎来新的发展机遇。东吴证券指出，2024年中国AI芯片市场规模将增长至2302亿元。考虑到目前先进制程产业链和配套的设备材料等环节存在的问题，预计对于先进制程方面的产业链方向的投资有望持续加大，为AI芯片产业带来更加广阔的发展前景。 2、大基金三期有望重点投入算力和存储领域大基金一期聚焦制造领域，主攻下游各产业链龙头，主要目标是完成产业布局；大基金二期聚焦半导体设备材料等上游领域，主要成果是提高设备、零部件以及材料的国产化率。随着人工智能迅速发展，为了推动产业升级并提升国家综合竞争力，算力领域或将成为第三期大基金的重点支持领域。此外，高带宽内存HBM作为高算力GPU的重要组成部分，推动其产业能力提升或有助于实现算力与存力共同发展，HBM等存储芯片有望持续受益。甬兴证券表示，大基金三期注册资本规模或超市场预期，或将推动半导体设备、零部件和材料领域的国产升级加速，并进一步支持算力产业链发展。 “信创蓝海，指选龙头！”，看好信创板块发展前景的投资者，相关产品信创ETF基金（562030）。公开资料显示，信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，汇聚信创龙头，指数具备高成长、大空间特性，可一键投资信创产业链核心环节。数据、图片来源：Wind、沪深交易所、华宝基金等。风险提示：金融科技ETF（159851）被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22；国防军工ETF（512810）被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；信创ETF基金（562030）被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21；大数据产业ETF（516700）被动跟踪中证大数据产业指数，该指数基日为2012.12.31，发布日期为2016.10.18；标普红利ETF（562060）被动跟踪标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP)，该指数基日为2004.6.18，发布日期为2008.9.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，金融科技ETF（159851）、国防军工ETF（512810）、信创ETF基金（562030）、大数据产业ETF（516700）、标普红利ETF（562060）风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-05-31

ETF复盘日报｜中国5月PMI“乍暖还寒”，飞速轮动行情下如何布局？金融科技罕见逆市普涨，金融科技ETF（159851）劲涨1.2%

左右，较上一日略有缩量。久违了！金融科技板块迎来普涨行情，移动支付尾盘冲高，科蓝软件大涨8.78%，金融科技ETF（159851）场内价格逆市收涨1.2%；国防军工领域，“一箭五星”顺利发射，商业航天概念应声大涨，太空资源争夺进入白热化，国防军工ETF（512810）场内价格上涨1.17%；此外，国产模型百舸争流，技术创新百花齐放，算力底座或将夯实，大数据产业ETF（516700）场内价格大涨1.36%、信创ETF基金（562030）场内价格盘中上探1.67%。消息面上，中国5月PMI“乍暖还寒”。5月官方制造业PMI为49.5%，降至荣枯线以下，环比下降0.9pct，幅度为近十年最大。东吴证券指出，生产的边际下降或是导致PMI下行的“最后一根稻草”，背后与产能过剩问题相关。市场分析人士表示，整体而言，5月份制造业运行存在波动，其中有假期因素和外部环境的影响，一定程度上也有前期经济恢复持续承压的延续，但宏观经济运行基础仍然稳定。当前大规模设备更新和消费品以旧换新、超长期特别国债等宏观组合政策正在有力推进，将持续增强经济回升动力，企业对后市预期相对乐观。飞速轮动行情下如何布局？天风证券提出“耐心资产”的概念。随着越来越多的A股上市公司步入成熟期，其面临的是市场空间的逐渐饱和和新市场的缩减，利用高资本开支抢占市场的“野蛮”打法已无法保持过去的盈利水平。因此，增加分红（包括股份回购和注销）或成为上市公司必须采取的策略。反映在中观层面，越来越多的行业或呈现出“耐心”特征：降低资本开支，注重ROE水平和现金流，注重投资者回报。值得注意的是，标普红利ETF（562060）的标的指数股息率高达6.12%（截至4月30日），以持续稳定的高股息和跨越周期的盈利能力，展现出突出的配置价值。【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊金融科技、国防军工、信创板块的交易和基本面情况。一、【逆市普涨！移动支付尾盘冲高，科蓝软件大涨8.78%，金融科技ETF（159851）涨逾1%收复五日均线】今日金融科技板块迎来久违的普涨行情，中证金融科技主题指数收涨逾1%，近90%成份股飘红。细分来看，移动支付概念股尾盘集体冲高，科蓝软件收涨8.78%，四方精创收涨6.33%，创识科技收涨5.46%，拉卡拉上涨4%，表现亮眼。热门ETF方面，金融科技ETF（159851）全天震荡走高，场内价格逆市收涨1.2%，成功收复五日均线，全天成交额超1700万元。移动支付概念为何异动拉升？消息面上，此前，央行召开优化支付服务会议释放新信号。会议指出，总体来看，优化支付服务已取得明显阶段性进展，如，现金支付方面，商业银行累计制作发放“零钱包”700多万个，4月外卡POS交易笔数和金额较3月环比增长均达20%左右。优化支付服务会议对进一步推动优化老年人、外籍来华人员等群体支付便利性的后期要求进行了明确。一是持续完善银行卡受理环境。二是持续提升银行网点支付服务。三是充分发挥现金兜底作用。四是进一步做好外币兑换服务。五是加强宣传推广，提高宣传成效。在支付优化过程中，深耕于移动支付的企业或将大幅受益。此外，在数字人民币方面，5月17日，香港金融管理局官宣，香港金融管理局及中国人民银行就数字人民币跨境支付试点的合作取得进一步成果，扩大数字人民币在香港的试点范围，便利香港居民开立和使用数字人民币钱包（数币钱包），并透过转数快为数币钱包充值。平安证券指出，现阶段数字货币仅可用于移动支付，未来有望进一步探索企业等应用场景、便利跨境贸易结算。对商业银行而言，数字人民币是支付生态中的一环，有望增强支付客户粘性，并发挥自身金融服务领域的专业优势，赋能企业客户数字化转型。板块行情方面，金融科技5月份整体表现为震荡下行，中证科技主题指数单月下跌7.42%，指数当前PE估值为40.3倍，处于近五年13%分位点，较高点回落明显，后续估值修复空间或较大。叠加板块数字经济、移动支付、金融信创、AI应用、资本市场改革等热点催化，金融科技板块6月有望回暖。布局金融科技标的，建议重点关注金融科技ETF（159851）。资料显示，金融科技ETF（159851）被动跟踪中证金融科技主题指数，指数“弹力出众”！第一大行业为计算机，占比约80%，覆盖了数字经济、ChatGPT、信创、金融IT等热门主题。第二大行业为非银金融（主要为互联网券商），占比近14%。二、【一箭五星！商业航天概念应声大涨，国防军工ETF（512810）逆市涨1.17%两连阳！太空资源争夺进入白热化】国防军工今日再度逆市上扬，商业航天、卫星互联网等热门题材领涨涨势！爱乐达飙涨11.98%，晨曦航空涨9.17%，上海瀚讯涨8.73%，新雷能、广联航空等多股大幅跟涨。消息面，今日7时39分，我国在酒泉卫星发射中心使用谷神星一号商业运载火箭，成功将极光星座01星、02星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。此次任务还搭载发射了张江高科号卫星、云遥一号26星和河北临西一号卫星。图：中证军工指数成份股涨幅TOP10 截至收盘，国防军工行业涨幅、主力资金净流入额（19.11亿元）均高居全行业（申万一级）第二！场内热门国防军工ETF（512810）价格收涨1.17%，逆市两连阳，并成功收复10日线，全天交投活跃，换手率达9.54%。本周，国防军工ETF（512810）场内价格累涨2.27%，终结此前连跌2周的下行趋势，大幅跑赢沪指（-0.07%）、沪深300（-0.6%）、创业板指（-0.74%）等主要指数。月度来看，5月份，国防军工ETF（512810）亦成功收涨，场内价格累涨1.86%，同样跑赢沪指（-0.58%）、沪深300（-0.68%）及创业板指（-2.87%）。就近日来持续发酵的商业航天概念，或主要受益于事件催化。除前文所提的5月31日“一箭五星”，近期国家卫星星座发射任务有序推进，成功发射了北京三号C星、武汉一号卫星、超低轨技术试验卫星等多颗卫星。值得关注的是，5月27日，沙特公共投资基金（PIF）发布声明，宣布成立卫星与太空公司NeoSpace Group（NSG），旨在发展和加强沙特的商业航天业务，并在当地和全球提供卫星与航天解决方案。有机构指出，沙特此举意味着世界主流国家已经深刻理解了太空资源分配与使用的紧迫性，纷纷下场布局太空方向，对太空频谱资源与轨道资源的争夺也或将进入白热化阶段。天风证券最新研报认为，当前我国商业航天或将迎来了重要的发展机遇期，我国商业卫星产业发展或将进一步加速，火箭发射能力或将日渐提高，同时卫星发射成本及卫星建造成本或将进一步降低，低成本卫星制造产业链有望优先受益。就国防军工板块整体而言，东方证券认为，国际形势决定了军工行业的确定性增长，未来随着中期调整落地，需求及订单逐步释放，行业景气度有望提升，看好军工板块后续表现。把握国防军工板块机遇，配置工具关注国防军工ETF（512810）该基金跟踪中证军工指数，成份股全面覆盖『卫星互联网+中航系+低空经济+军工信息化+中船系』等热门题材龙头股，是一键投资A股国防军工核心资产的利器。当前，中证军工指数动态市盈率为53.64倍，位于近10年14%分位，配置性价比尤为凸显。三、【国产模型百舸争流，技术创新百花齐放，算力底座或将夯实！海光信息涨逾2%，信创ETF基金（562030）盘中上探1.67%】国家大基金概念、AI PC概念持续发酵，国产芯片股大反弹，助推算力板块走强，中证信创指数超8成个股收红，其中，普元信息领涨，大涨近5%，博睿数据、创业惠康涨超4%，同房股份、海光信息涨逾2%。热门ETF方面，紧密跟踪中证信创指数的信创ETF基金（562030）高开高走，全天维持高位，场内价格盘中上探1.67%，尾盘被大盘拖拽，涨幅收窄，收盘仍顽强涨0.56%，日线2连阳，收复5日线。资金面上，中证信创指数重仓的计算机行业全天获主力资金净流入21.8亿元，高居申万一级行业首位。注：截至5月31日，按照申万一级行业口径，在中证信创指数中，计算机行业权重占比93.3%，电子行业权重占比6.7%。近日，信创板块有所反弹，或主要因为两个方面的催化： 1、AI PC概念火爆，带动算力需求高涨 ChatGPT引爆AI技术新浪潮，国产模型百舸争流，技术创新百花齐放，带动算力需求高涨。6月即将迎来台北国际电脑展、苹果WWDC大会等，近日AI PC、AI手机概念持续火爆，将推动AI相关芯片市场迎来新的发展机遇。东吴证券指出，2024年中国AI芯片市场规模将增长至2302亿元。考虑到目前先进制程产业链和配套的设备材料等环节存在“卡脖子”问题，预计对于先进制程方面的产业链方向的投资有望持续加大，为AI芯片产业带来更加广阔的发展前景。 2、大基金三期有望重点投入算力和存储领域大基金一期聚焦制造领域，主攻下游各产业链龙头，主要目标是完成产业布局；大基金二期聚焦半导体设备材料等上游领域，主要成果是提高设备、零部件以及材料的国产化率。随着人工智能迅速发展，为了推动产业升级并提升国家综合竞争力，算力领域或将成为第三期大基金的重点支持领域。此外，高带宽内存HBM作为高算力GPU的重要组成部分，推动其产业能力提升或有助于实现算力与存力共同发展，HBM等存储芯片有望持续受益。甬兴证券表示，大基金三期注册资本规模或超市场预期，或将推动半导体设备、零部件和材料领域的国产替代加速，并进一步支持算力产业链发展。 “信创蓝海，指选龙头！”，看好信创板块发展前景的投资者，建议特别关注信创ETF基金（562030）。公开资料显示，信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，汇聚信创龙头，指数具备高成长、大空间特性，可一键投资信创产业链核心环节。数据、图片来源：Wind、沪深交易所、华宝基金等。风险提示：金融科技ETF（159851）被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22；国防军工ETF（512810）被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；信创ETF基金（562030）被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21；大数据产业ETF（516700）被动跟踪中证大数据产业指数，该指数基日为2012.12.31，发布日期为2016.10.18；标普红利ETF（562060）被动跟踪标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP)，该指数基日为2004.6.18，发布日期为2008.9.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，金融科技ETF（159851）、国防军工ETF（512810）、信创ETF基金（562030）、大数据产业ETF（516700）、标普红利ETF（562060）风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

金融界2024-05-31

港股科技龙头股业绩盈利超预期，港股科技ETF(159751)上涨2.21%

上涨还需要靠盈利的驱动。近期正好是港股科技板块上市公司一季报公布的时候，部分龙头股业绩盈利超预期，相关看点值得关注。一是互联网行业，考虑到当前部分领域的政策支持以及头部互联网公司的回购，互联网偏低的估值和较为悲观的风险溢价或将迎来较大修复。此外，互联网龙头企业不断提高在AI领域的投入并取得有效进展，盈利预期有望改善。二是医药行业，伴随4月年报与季报的披露，短期压制医药板块估值的财报压力阶段性释放。政策面来看，无论是集采、国谈，还是近期关注度较高的续约谈判，均未给行业带来较大扰动，对于创新的鼓励也有望逐步推进。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-05-31

隔夜美股全复盘(5.31)| 戴尔盘后一度暴跌逾20%，FY25Q1 AI服务器收入创新高，但盈利承压未能打动投资者

.24%。太阳能板块涨1.43%。金融科技板块方面，PayPal收涨2.39%，NU涨3.93%。网络安全板块跌3.67%，SQ跌0.82%。中概股多数收涨，KWEB涨1.26%。台积电跌 0.89%，拼多多涨 0.5%，阿里涨 0.72%，京东涨 3.04%，京东旗下京东产发暂缓在港上市计划。理想涨 2.93%，新东方跌 0.78%，蔚来涨 9.53%，小鹏涨 5.48%，好未来跌 1.58%，名创优品涨 1.03%，瑞幸咖啡涨 4.11%。大型科技股多数收跌。微软跌 3.38%，苹果收涨 0.53%，英伟达跌 3.77%，消息称美国正在限制英伟达和AMD在中东的AI芯片销售。谷歌收跌 2.16%，谷歌据悉在马来西亚投资20亿美元。亚马逊跌 1.48%，谷歌、亚马逊和爱彼迎在意大利规则纠纷中胜诉。Meta跌 1.54%，礼来涨 0.43%，诺和诺德涨 0.09%，特斯拉涨 1.48%，马斯克否认可能出任特朗普的顾问，否认与后者讨论加密货币。 MRNA涨2.41%，据报道美国接近达成协议资助Moderna禽流感疫苗试验。CRM跌19.74%，全球最大的CRM软件服务提供商赛富时Q1营收91.3亿美元，同比增长10.7%，不及市场预期的91.5亿美元。Q2营收增长指引首次跌至个位数。 03 每日焦点 1、外媒：美国限制英伟达和AMD向中东销售AI芯片 5.31 据外媒援引知情人士报道，美国官员已经放慢了向英伟达和AMD等发放向中东地区大批量出口AI加速器的许可证，与此同时官员们正在对该地区的人工智能开发进行国家安全评估。知情人士称，目前尚不清楚评估需要多长时间，怎样才算大批量出口也没有具体定义。英伟达和AMD股价在消息传出后下跌。 2、戴尔一季度服务器与网络收入创新高，但运营利润逊于预期 5.31 戴尔科技2025财年一季度调整后EPS为1.27美元，分析师预期1.23美元。一季度总营收222.4亿美元，同比增长6%，分析师预期216.2亿美元。一季度基建解决方案集团（ISG）营收92.3亿美元，同比增长22%，分析师预期90.6亿美元。其中，服务器与网络收入55亿美元，创历史新高，同比增长42%。一季度客户解决方案集团（CSG）营收120亿美元，同比持平。其中，商业客户收入102亿美元，同比增长3%。一季度调整后运营利润14.7亿美元，分析师预期14.8亿美元。戴尔科技在分析师电话会议上表示，预计二季度销售235亿-245亿美元。预计2025财年营收935亿-975亿美元。预计2025财年调整后EPS为7.65美元+/-25美分。预计全年调整后EPS为7.40-7.90美元，分析师预期7.70美元。预计全年营收935亿-975亿美元，分析师预期946.2亿美元。预计二季度营收235亿-245亿美元，分析师预期231.7亿美元。最近数个季度的AI动能料将延续下去。 3、机构：Blackwell出货在即 CoWoS总产能持续看增预估2025年增率逾七成 5.30 根据TrendForce集邦咨询研究，属Blackwell平台的B100等，其裸晶尺寸（die size）是既有H100翻倍，估计台积电（TSMC）2024年CoWos总产能年增来到150%，随着2025年成为主流后，CoWos产能年增率将达七成，其中NVIDIA需求占比近半。HBM方面，随着NVIDIA GPU平台推进，H100主搭载80GB的HBM3，至2025年的B200将达搭载288GB的HBM3e，单颗搭载容量将近3~4倍成长。而据三大原厂目前扩展规划，2025年HBM生产量预期也将翻倍。 4、机构：2024年全球AI芯片收入总额将同比增长33% 5.30 市场调查机构Gartner认为，2024年全球AI芯片收入总额将达712.52亿美元，同比增长33%。2025年全球AI芯片收入总额有望达到919.55亿美元，在今年的基础上再增长约29%。细分来看，今年来自计算电子产品领域的AI芯片收入将达到334亿美元，占到整体的47%。来自车用领域的AI芯片收入预计将达到71亿美元，而消费电子领域的相关收入则将为18亿美元。 5、美国确诊第三例乳业工人禽流感病例 5.31 美国官员周四表示，第三名美国乳业工人在接触受感染的奶牛后被检测出禽流感阳性，并且是第一个出现呼吸道问题的工人。此前两名检测呈阳性的工人只患了结膜炎或红眼病，并痊愈。美国疾控中心说，最新的病例不会改变它的评估，即禽流感对一般公众的风险很低。美国CDC数据显示，自今年3月以来，美国9个州的67头奶牛感染了持续爆发的禽流感。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）17:00 欧元区5月CPI年率初值（2）17:00 欧元区5月CPI月率（3）20:30 美国4月核心PCE物价指数年率（4）20:30 美国4月个人支出月率（5）20:30 美国4月核心PCE物价指数月率（6）21:45 美国5月芝加哥PMI

格隆汇2024-05-31

24小时热点