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贺博生：黄金原油震荡上涨下周行情走势预测及开盘操作建议

操作，市场只有一个方向，不是多头也不是空头，而是做对的方向。合理的风控+好的投资回报，让每个散户找到真正投资的乐趣，而不再是自己每天苦苦的交易却换来亏损的不断加大。我一直相信选择比努力更重要，一个好的指导老师，一个好的技术团队除了给客户带来盈利以外，更应该对客户负责任。个人投资者，凭一己之力面对市场，很容易出现当局者迷的情况，遇见暴涨暴跌而措手不及，而如果能够有一个人在圈外看清楚情形，给出方向，就可以做的更好。　　本文由黄金原油分析师贺博生(微信：hbs5686)独家策划，由于网络推送延迟性，以上内容属于个人建议，因网络发文有时效性，文中建议仅供学习参考，据此操作风险自担。文章的观点和策略不管和大家意见是否一致大家都可以来找我一起探讨和学习!世上无难事，只怕有心人。投资本身就带风险，提示大家认准权威平台，实力老师，资金安全第一，其次考虑操作风险，最后才是如何盈利。

贺博生hbs676204-12 08:27

日本日经期货暴跌1465点，加藤胜信与石破茂强硬应对美国关税冲击

内高点40369点大幅回落，技术面显示空头压力加剧。市场波动不仅限于日本，全球金融市场同样受到关税不确定性的波及。美股标普500指数4月10日收跌3.46%，美元指数跌至半年低点，而避险资产如黄金和日元则表现强劲。以下为日经指数与其他主要市场表现的对比：市场 4月10日表现主要驱动因素日经225期货开盘跌4.2% 美国关税威胁，出口前景恶化标普500 跌3.46% 关税与衰退担忧现货黄金涨3% 避险需求激增高盛集团亚太区首席策略师蒂莫西·莫（Timothy Moe）表示：“日本市场对外部冲击的敏感性正在上升，关税政策可能进一步削弱出口企业的盈利前景。” 日本政府强硬应对关税面对美国升级的关税政策，日本政府展现出强硬姿态。财务大臣加藤胜信在4月11日表示，日本将继续呼吁美国重新考虑其关税计划，并已与美国达成共识，认为过度的外汇波动对经济不利，双方将在部长级层面持续沟通。加藤强调：“汇率应由市场决定，我们致力于提供通俗易懂的关税信息，帮助企业和民众应对。” 首相石破茂则迅速采取行动，启动了应对对等关税的特别小组，并指示经济再生大臣赤泽亮正赴美进行积极谈判。石破茂指出：“美国关税可能影响日本所有行业，必须优先达成有利结果。”以下为日本政府应对关税的主要举措对比：举措目标潜在挑战部长级沟通稳定外汇与贸易关系美国立场强硬，谈判难度大特别小组制定全面应对策略政策协调需跨部门合作赴美谈判争取关税豁免或缓和时间紧迫，成果不确定瑞银集团日本经济学家田中正隆（Masamichi Tanaka）表示：“日本的主动外交姿态展现了危机意识，但关税谈判的复杂性可能限制短期成效。” 国内经济对策分歧为缓解美国关税和生活成本上升的双重压力，日本执政联盟提出降低食品销售税率的可能性，以减轻民众负担。然而，首相石破茂明确表示，全面削减消费税“并不合适”，凸显政府内部在财政政策上的分歧。消费税作为日本财政收入的重要支柱，削减可能加剧预算赤字，而食品税率调整的实际效果尚待评估。与此同时，日本经济面临多重挑战。关税可能推高进口成本，加剧通胀压力，而出口导向型企业如汽车和电子行业可能因美国市场需求下降承压。以下为消费税调整与关税冲击的经济影响对比：食品税率下调政策/因素潜在利好潜在风险缓解低收入群体压力财政收入减少，赤字扩大美国关税短期保护本土产业出口下滑，通胀上升摩根士丹利日本首席经济学家竹中平藏（Heizo Takenaka）表示：“消费税政策的谨慎调整反映了政府在刺激经济与维持财政健康之间的艰难平衡。” 未来经济与政策展望展望未来，日本经济将在关税阴影下继续承压。短期内，日经指数可能进一步测试32000点支撑位，若关税谈判未获突破，跌势或延续。中期来看，出口导向型企业的盈利能力将受到挑战，汽车制造商如丰田和电子巨头如索尼需加快多元化市场布局。技术面分析显示，日经指数短期阻力位在35000点，需突破此关口才能扭转空头趋势。政策层面，日本需平衡国内刺激与国际协调。石破茂的特别小组和赴美谈判将是关键，若能争取部分豁免，市场信心有望回升。长期来看，日本需加速数字化转型和绿色经济投资，以增强经济韧性。美国银行亚太经济学家伊藤和夫（Kazuo Ito）表示：“日本经济需在危机中寻找机遇，加快结构改革以应对外部冲击。” 编辑总结日经225指数期货暴跌1465点，凸显美国关税政策对日本市场的重创。加藤胜信与石破茂通过外交谈判、特别小组和信息透明化积极应对，但消费税调整的分歧暴露了政策协调的复杂性。市场情绪低迷，出口行业面临严峻挑战，避险资产需求持续上升。未来需关注关税谈判进展、日元走势及企业财报，投资者应保持谨慎，优先配置防御性资产以规避波动风险。名词解释日经225指数：日本主要股票指数，反映东京证券交易所225家大型公司表现。关税政策：政府对进口商品征收的税收，可能推高成本并影响贸易。消费税：日本对商品和服务征收的增值税，是财政收入重要来源。外汇波动：汇率的剧烈变动，可能影响出口竞争力和企业盈利。避险资产：在市场不确定性增加时，投资者青睐的低风险资产，如日元、黄金。 2025年相关大事件 4月11日：日经225期货暴跌1465点，加藤胜信呼吁美国重新考虑关税政策。 4月10日：美国升级关税措施，全球市场震荡，标普500指数跌3.46%。 3月30日：石破茂组建关税应对小组，日本出口企业股价普跌。 3月15日：日元兑美元升值超2%，避险需求推高日元资产。 2月20日：美国宣布对日商品加征10%关税，日经指数单周跌超5%。国际投行与专家点评 “日本市场的剧烈波动反映了关税政策对出口经济的直接冲击，短期内日经指数可能进一步下探32000点，需关注谈判进展。” ——高盛集团亚太区首席策略师 Timothy Moe，2025年4月10日 “石破茂的主动外交策略为市场注入一丝希望，但关税谈判的复杂性可能拖延成果，投资者应保持防御性配置。” ——瑞银集团日本经济学家 Masamichi Tanaka，2025年4月9日 “消费税调整的谨慎态度显示政府优先考虑财政稳定，但可能错失刺激消费的短期机会，经济复苏面临挑战。” ——摩根士丹利日本首席经济学家 Heizo Takenaka，2025年4月8日 “日本需加速多元化市场布局，减少对美国市场的依赖，否则关税冲击将长期拖累经济增长。” ——美国银行亚太经济学家 Kazuo Ito，2025年4月7日 “日元作为避险资产的吸引力正在增强，但汇率波动可能加剧企业盈利压力，需密切关注外汇干预信号。” ——花旗集团亚太外汇策略师 Kenji Yamamoto，2025年4月6日来源：今日美股网

今日美股网04-12 00:11

油价重挫：NYMEX原油跌3.66%至60.07美元，布伦特跌3.28%

撑位在60美元，需突破65美元才能扭转空头趋势。投资者需关注4月11日EIA库存数据及OPEC+会议动向。当前环境下，避险资产更具吸引力，黄金和国债可对冲波动风险，能源股需谨慎。花旗集团首席投资策略师托比亚斯·列夫科维奇（Tobias Levkovich）表示：“油价的低迷反映全球经济不确定性，防御性配置是更安全的选择。” 编辑总结 4月10日，NYMEX 5月原油期货跌3.66%至60.07美元，布伦特6月期货跌3.28%至63.33美元，创年内新低，反映CPI放缓、EIA需求预期下调及关税担忧的三重压力。标普500跌3.46%，能源业ETF重挫6.53%，而黄金突破3170美元显示避险情绪高涨。油价短期或继续探底，投资者需关注库存数据和贸易谈判，优先配置黄金和防御性资产以应对波动，审慎捕捉能源板块回调后的长期机会。名词解释 NYMEX原油：纽约商品交易所的轻质原油期货，全球油价基准之一。布伦特原油：北海布伦特地区生产的原油期货，反映欧洲及全球油价趋势。关税：政府对进口商品征收的税收，可能推高成本并抑制需求。 CPI：消费者价格指数，衡量通胀水平，影响能源消费预期。避险资产：在市场不确定性增加时，投资者青睐的低风险资产，如黄金。 2025年相关大事件 4月10日：NYMEX原油跌3.66%至60.07美元，布伦特跌3.28%，黄金突破3170美元。 4月5日：美国加征10%全球关税，油价盘中跌超2%。 3月30日：EIA下调2025年需求预期，油价单周跌超5%。 3月15日：3月CPI创四年最低，能源股普跌。 2月20日：油价跌破65美元/桶，创年内低点。国际投行与专家点评 “油价跌破60美元反映了关税和需求疲软的双重冲击，短期支撑位在58美元，建议关注EIA库存数据并增持避险资产。” ——高盛集团大宗商品策略师 Jeff Currie，2025年4月10日 “关税对全球能源需求的间接影响正在显现，布伦特原油或测试60美元，能源股短期需谨慎，防御性配置更优。” ——摩根士丹利大宗商品分析师 Martin Rats，2025年4月9日 “油价的下跌与全球经济放缓预期密切相关，黄金和国债在当前环境下更具吸引力，投资者应规避高波动能源资产。” ——瑞银集团能源分析师 Giovanni Staunovo，2025年4月8日 “CPI放缓未能提振油价，关税风险主导市场情绪，建议关注OPEC+减产动向，同时锁定能源板块回调后的长期机会。” ——美国银行全球研究主管 Candace Browning，2025年4月7日 “油价的低迷为长期投资者提供了评估机会，但短期波动性高企，防御性资产和流动性管理是当前优先选择。” ——花旗集团首席投资策略师 Tobias Levkovich，2025年4月6日来源：今日美股网

今日美股网04-12 00:10

SPDR标普500 ETF溢价创2008年来新高：特朗普关税政策引发市场剧震

以完全保持平衡。”此外，市场分析认为，空头回补是推高溢价的重要因素。TD Securities股权衍生品策略主管凌舟表示：“许多持有空头头寸的投资者在特朗普宣布暂停关税后被迫追高买入SPY，以对冲亏损。”与此同时，期权市场的高波动率推高了交易成本，迫使投资者转向SPY作为应急对冲工具，导致其价格进一步偏离NAV。全球主要ETF市场对比 SPY的溢价现象并非孤立事件，全球主要ETF市场在贸易战引发的波动中均出现不同程度的异常表现。以下为2025年4月9日部分主要ETF的表现对比： ETF名称市场单日涨跌幅溢价/折价（基点）主要影响因素 SPDR标普500 ETF（SPY）美国 +10.5% +90 关税暂停、空头回补 iShares MSCI新兴市场ETF（EEM）全球 -4.2% -20 贸易战担忧、资本外流 Vanguard FTSE欧洲ETF（VGK）欧洲 +2.8% +15 关税缓和预期 iShares日经225 ETF（NKY）日本 -5.8% -30 日元升值、出口压力从表中可见，SPY的溢价幅度远超其他主要ETF，凸显其在市场剧震中的独特地位。新兴市场ETF因贸易战担忧出现折价，而欧洲市场因关税缓和预期表现相对平稳，日本市场则因日元升值和出口压力承压明显。编辑总结 SPDR标普500 ETF创下2008年以来最大溢价，反映了特朗普关税政策引发的市场剧烈动荡。空头回补、收盘拍卖交易量激增以及期权市场流动性不足，共同推高了SPY的价格偏离。尽管ETF设计旨在紧密跟踪指数，但极端市场环境下，流动性压力和投资者情绪可能导致显著偏差。未来，贸易政策的不确定性将继续主导市场波动，投资者需保持警惕，关注政策变化对ETF流动性和定价的影响。长期来看，SPY作为标普500的代表，仍是分散化投资的核心工具，但短期波动可能加剧。名词解释 SPDR标普500 ETF信托（SPY）：全球最大的ETF之一，旨在跟踪标普500指数的表现，1993年由State Street Global Advisors推出。净资产值（NAV）：ETF的总资产减去负债后除以流通份额得出的每股价值，通常为ETF的公允价值。溢价：ETF市场价格高于其NAV的情况，通常因买需过剩或流动性压力导致。空头回补：投资者买入资产以平仓此前借入并卖空的头寸，通常在价格上涨时发生。 VIX指数：衡量标普500指数期权隐含波动率的指标，反映市场恐慌程度。 2025年相关大事件 2025年4月9日：特朗普宣布暂停对部分贸易伙伴的关税，标普500指数大涨，SPY单日上涨10.5%，溢价创2008年来新高。 2025年4月7日：中国对美国商品加征84%报复性关税，全球市场剧震，SPY单日下跌4.8%。 2025年4月4日：美国对日本和欧洲商品加征24%关税，引发亚洲和欧洲股市普遍下跌。 2025年3月10日：特朗普宣布对中、加、墨三国加征关税，标普500指数下跌2.5%，SPY交易量激增。 2025年2月15日：美国对华商品加征首批关税，SPY单日波动率创年内新高，VIX指数升至30点。国际投行与专家点评 2025年4月10日，马特·巴托利尼，State Street Global Advisors研究主管：“SPY的溢价反映了极端市场环境下流动性的双刃剑效应。大量买单涌入推高了价格，但这也显示了SPY作为市场风向标的独特地位。未来几天，投资者需密切关注交易量和政策动态。” 2025年4月9日，戴夫·马扎，Roundhill Investments首席执行官：“SPY的10.5%涨幅和90基点溢价是市场情绪失控的信号。收盘拍卖的异常交易量表明，即便是最流动的ETF也无法完全抵御恐慌性买盘的冲击。” 2025年4月9日，凌舟，TD Securities股权衍生品策略主管：“空头投资者在特朗普关税暂停消息后被迫追高买入SPY，导致溢价急剧扩大。期权市场的高成本和股票流动性不足进一步放大了这一现象，短期内市场波动仍将持续。” 2025年4月8日，阿萨纳西奥斯·普萨罗法吉斯，彭博智库分析师：“在恐慌性市场中，ETF溢价或折价并不罕见，但SPY的表现显示了其在极端环境下的韧性。投资者应关注后续政策信号，以判断溢价是否会持续。” 2025年4月7日，詹姆斯·戈尔曼，摩根士丹利前首席执行官：“贸易战引发的市场动荡暴露了ETF在高波动环境下的定价挑战。SPY的溢价现象提醒我们，即便是最成熟的金融工具，也可能因投资者行为而偏离基本面。” 来源：今日美股网

今日美股网04-12 00:10

加密货币恐慌贪婪指数是什么？为何有很多版本？使用时应注意什么问题？

% 永续合约资金费率正费率（多头支付空头）表示市场过热，负费率可能反映恐慌。未平仓合约 5% 期货市场持仓量杠杆过高时，市场容易剧烈波动（贪婪或恐慌加剧）。加密货币恐慌贪婪指数并非只有一个统一的版本，不同的数据平台、研究机构甚至交易所都会推出自己的版本。它们并非完全相同，主要是因为计算方法、数据来源、目标受众、市场覆盖范围等不同而造成。目前，加密市场主要有五个指数版本，它们分别具有不同的优缺点，适用不同的用户群体，具体如下：指数版本优势劣势适用场景更新频率 Alternative.me 综合性强，历史数据完整忽略山寨币 BTC短期情绪每日交易所推出的版本即时性高数据不透明交易所内交易决策每小时 Glassnode 客观链上数据滞后性明显长期趋势判断每日 Santiment 多币种覆盖付费限制山寨币市场分析每日 TradingView版可定制化需验证可靠性技术分析结合自定义根据取值范围不同，加密货币市场情绪可分为五种，分别是极度贪婪、贪婪、中性、恐慌、极度恐慌，可根据它们采用不同的买入/卖出策略。极度贪婪区域 (指数在70以上) 策略: 预防性卖出或减少仓位理由: 当指数显示出过度贪婪时，市场可能过热，存在调整风险。此时，可以考虑锁定利润，卖出部分持仓或设置止盈单。 2024年11月特朗普胜选总统，刺激加密市场看涨情绪持续高涨，贪婪指数长达一个月维持在80上方，出现强烈的卖出讯号。贪婪(指数在50-70) 策略: 继续持有或小幅加仓理由: 虽然市场情绪偏向贪婪，但并不是极端情况，可以考虑持有现有的投资，或者考虑进一步加仓。中性 (指数50) 策略：在短期趋势中捕捉交易机会，或者空仓等待理由：市场情绪稳定，价格波动较小，上涨下跌的概率相等。恐慌 (指数在30-50) 策略: 考虑进场理由: 市场情绪稍微偏向恐慌，可能出现低估的买入机会，可以考虑进行低价位的长期投资。极度恐慌 (指数在 0-30) 策略: 大量买入理由: 当指数显示出极度恐慌，市场通常会出现恐慌抛售的现象，可以考虑进行大量买入，因为市场有重回正常的潜力。2025年4月2日特朗普宣布征收对等关税以来，恐慌指数一直在21-25区间波动，出现买入讯号。任何指标都不是万能的，加密货币恐慌与贪婪指数也存在自己的局限性，因此在制定投资策略时需谨慎并注意以下几个关键事项：不要单独依赖指数恐慌与贪婪指数是反映市场情绪的工具，但并不能全面分析市场状况，需要将指数与其他技术分析工具（如RSI、MACD）或其他辅助指标（比如稳定币市值变化）结合，以获得更全面的市场判断力。同时使用多个版本指数不同版本的指数存在差异，需要同时使用多个相互确认，比如同时监测Alternative.me（整体情绪）+ 交易所版（即时数据）+ Glassnode（验证信号）。了解市场周期恐慌与贪婪指数反映可以市场情绪的周期性变化，但不一定能准确预测时间点。因此，不能仅仅专注于短期波动，还要观察长期情绪趋势。注意极端事件极端事件（如大型交易所破产、网路攻击、地缘政治冲突）可能导致指数瞬间剧烈波动。当指数突然达到极限值时，结合其他数据分析是否有外部干扰因素，避免片面解读。结合风险管理高贪婪或高恐惧阶段可能会带来更大的市场波动风险。在这些阶段设定停损单或止盈单，保护投资组合不受心动的影响。恐慌与贪婪指数是加密货币投资中的一个简单且强有力的工具，但投资者在使用时需要注意其局限性，并与其他分析方法和市场动态结合。同时，保持冷静与理智，避免被情绪困扰的决策，才能更有效地利用该指数进行投资。原文链接

TradingKey04-11 20:40

【比特周报】特朗普不演了！白宫一则争议性视频曝光比特币闪现W型触底形态

，比特币周间迎来一波短线反弹，大举清算空头。CoinGlass数据显示，此次反弹令看跌交易者措手不及，因为许多人预计在持续的宏观不确定性下将继续面临下行压力。数据显示，周三的总清算额达到5.8941亿美元，其中空头仓位损失达3.74亿美元。这是今年以来空头单日损失第三高的记录，仅次于3月2日的5.42亿美元和2月3日的4.69亿美元。市场的突然反弹引起了政治审查，包括参议员沃伦在内的几位议员呼吁对与关税公告相关的潜在内幕交易进行正式调查。沃伦敦促监管机构审查美国现任总统的行为是否惠及盟友或捐助者。她警告称，利用美国贸易政策影响市场情绪以谋取个人或政治利益，可能预示着更深层次的道德担忧。“我呼吁调查特朗普总统是否操纵市场以使他的华尔街捐助者受益——而与此同时，劳动人民和小企业却为此付出了代价。” 根据白宫助理Margo Martin贴出的视频，特朗普在白宫接见赛车手时，无意间聊到他的朋友，知名金融机构Charles Schwab创始人在市场剧烈波动期间，大举赚进了25亿美元，白宫内呈现出一片相谈甚欢的氛围。特朗普说道：“你(Charles Schwab)赚25亿、他赚5亿，还真不错。” (来源:Twitter) 这则争议性视频传出后，立刻引发市场批评，认为其在公开操纵股市。曾掀起华尔街迷因狂潮的Reddit版r/wallstreetbets上，有帖文分析称，在特朗普正式公布延迟对等关税前，疑似有内线交易的迹象。内容提及，这批内线交易者比市场上的人早20分钟便进场买进，因此享受到了完整的大盘涨幅。 (来源:Reddit) 尽管民主党和部分华尔街人士呼吁调查，但由于特朗普在总统任期内拥有刑事免责权，因此该案件与调查不太可能延烧到他身上。据悉，特朗普也具备权利以行政干预调查，因此这个调查过程相当艰难。美国CPI低于预期分析师：不是理想信号美国劳工统计局(BLS)官方新闻稿指出：截至3月份的12个月里，所有商品指数上涨了2.4%，而截至2月份的12个月里，该指数上涨了2.8%。扣除食品和能源的所有商品指数在过去12个月里上涨了2.8%，这是自2021年3月以来最小的12个月涨幅。华人分析师Phyrex Ni表示，尽管美国3月消费者物价指数(CPI)交出好的成绩单，却现收缩最新美国经济CPI年率低于预期，显示通胀控制有成效，但月率转负说明经济开始收缩，这不是一个理想信号。比特币情绪稳定，链上数据无恐慌，尽管比特币价格短暂回落，但链上数据显示高位筹码坚挺，短期换手主力为近期建仓者、老用户、前期持有者甚至浮亏者未出现明显抛压。未来市场的关键在于货币政策何时重回规模，经济是否避免深度资金，这将决定比特币是否从复苏走向真正的外汇行情。比特币闪现W型触底形态看涨逆转将到来？知名交易员约翰·布林格(John Bollinger)声称，比特币可能正处于触底的过程中。这位研发出布林带工具(Bollinger Bands)的技术分析师指出，比特币目前正处于形成W型底部形态的过程中，这通常预示着看涨逆转。 (来源:Twitter) 当价格创下更高低点并触及下轨时，就会形成W底。尽管如此，该图表分析师提醒交易员，该模式尚未在比特币的周线图上得到证实。在最近的抛售之后，比特币一度跌破水平支撑位(布林线图上以蓝色标记)。 4月7日，该加密货币跌至数月低点74,415美元，与美国股市同步暴跌。然而，在美国暂停对绝大多数国家征收极具争议的关税后，比特币在4月9日与主要股指一同大幅上涨。布林格的职业生涯始于20世纪70年代，他因过去对比特币做出一系列有先见之明的预测而闻名，在社区内吸引了大量追随者。与此同时，曾预测比特币将升至100000美元的大宗商品策略师迈克·麦格隆(Mike McGlone)，并不坚持认为比特币将经历平均修正至10000美元的水平。#VIP会员尊享#

小萧04-11 16:19

会员

【一周科技动态】大科技的哪些业务是“关税受害者”？大跌期权抄底的本质是什么？

高度。然而跌幅并不小，说明一定程度上的空头情绪也被提前Price-in。从随后两天的大摇摆来看，VIX尽管可能会维持在30以上的高位，但VIX会限行股价变化的方向衰减，这也给期权交易的卖方提供了更多的机会。例如，段永平在2025年4月7日通过卖出看跌期权（Sell Put）抄底美股科技股，虽然有不少比例都是或者接近平价期权（ATM），但作为卖方在大跌日的抄底，其核心策略为“恐慌溢价收割”：操作逻辑：利用市场因关税恐慌导致的波动率飙升，主要卖出苹果（AAPL）、英伟达（NVDA）、台积电（TSM）、谷歌（GOOG）等科技巨头的看跌期权，权利金收入达2100万美元，若未被行权则净赚收益，若行权则以预设低价（如苹果175美元、英伟达94美元）接盘，实现“跌了打折买、涨了白收租”的非对称收益。标的布局：聚焦AI算力（英伟达、台积电）和现金流王者（苹果、谷歌），结合短期博弈（4月到期合约）与长期安全边际（2026年到期合约），同时买入英伟达正股形成“期权+底仓”双保险，展现对核心资产护城河的深度认可。虽然这种需要上亿美金级别的操作，普通投资者难以复制，但当前阶段作为卖方，本质是“用期权雕刻安全边际”，其实也是在波动行情中降低自己的持仓成本，这种策略倒是可以作为参考。再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超 $标普500ETF(SPY)$ 的，总回报达到了1989.47 %，同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报204.96 %，超额收益1784.51%。今年以来大科技股出现回调，回报为-18.37%，不及SPY的-10.22%；过去一年组合的夏普比率回落至0.87，SPY为0.32，组合的信息比率0.98。

老虎证券04-11 16:10

投降了！巨鲸一夜清仓6.5万枚以太币“止损” 分析师：近期多次濒临清算难熬

震荡回落。尽管周五亚市价格有所回升，但空头情绪仍浓烈。杠杆做多以太币巨鲸：止损清仓“投降” 链上分析师余烬周四更新消息称：“老哥(杠杆做多以太币巨鲸)在过去20分钟里又卖出9000枚以太币，换成1401万枚USDT美元稳定币，看来老哥这不只是想卸掉杠杆就完事，而是要清仓。” (来源:Twitter) “他在过去两小时里一共卖出35881枚以太币，换成5605万枚USDT。卖出均价1562美元。” “他在3月11日时还持有65000枚以太币呢，经过这几次濒临清算的减仓以及今天的卖出后，目前只持有2688枚以太币了。基本已经清仓。” 沉睡9年巨鲸获利了结出售以太币获利18000% Decrypt引述区块链数据显示，一位长期以太坊巨鲸出售了价值约2760万美元的代币，从其获得代币之时起，可能获得了超过18000%的利润。 (来源:Decrypt) 链上追踪平台Nansen和Breadcrumbs数据显示，这个巨鲸的地址从2016年开始从另一个地址接收以太币，当时价格略高于每枚8美元，随后，其多年来一直处于沉寂状态。过去24小时内，该持有者通过Uniswap去中心化交易所(DEX)将其持有的以太币兑换成USDC美元稳定币，套现了18437枚以太币，总价值2760万美元。其中一些以太币在2022年到账。数据显示，该投资者通过小额交易套现了超过1400枚以太币。这可能是因为大型“持币者”的举动可能会吓到投资者，因为行业观察人士和交易员通常预计如此大规模的转账会导致抛售。该巨鲸持有至少10000枚以太币——如今价值近1500万美元。区块链数据并未显示，该投资者是个人还是公司。

秉哥说市04-11 14:14

周三发生了什么？高盛和摩根大通深入解读最新关税政策

的流动主要来自宏观产品中的对冲基金回补空头，但也看到Long-Only基金在大盘上涨过程中大量买入超大盘科技股。高盛的最具流动性空头篮子（GSXUMSAL INDEX）被轧空上涨+13%。收盘前，杠杆ETF的买盘是真实存在的。S&P MOC收盘不平衡单为+44亿美元买盘。 4. 高盛交易大厅今日的活跃度在1-10评分中为9，表现极其火热。大厅收益+12.8%，而过去30日均值为-169bps。资产管理人净买入达130亿美元，回补了大量近期卖出的标的（AI受益股、半导体、超大盘股）以及部分周期性股票。对冲基金净买入30亿美元，主要来自宏观产品的积极回补和科技股买入。ETF占今日总成交量的37%（年初至今为28%）。据Prime Brokerage称，截至今日，美国宏观产品的空头流动YTD为+42%。初步表现估算：基本面多空策略今日收益约+2%；须注意其净敞口此前处于5年来最低水平。 5. 本周以来，SPX日内波动区间如下：周一：851bps 周二：727bps 周三：1077bps（自雷曼以来最大）而从上周四收盘至今，净变化仅为1%。 6. 快速复位：截至昨日收盘，RSI低于30（即超卖状态）的SPX公司比例为55%，盘中一度超过60%。截至今日收盘，仅剩1%的公司处于超卖状态。高盛的Lee Coppersmith指出，“我们基本上清理掉了技术面上的看多理由（加上VIX从50多回落到30出头）”。考虑到对冲基金目前依旧处于高度净空状态，可确定接下来仍有大量追涨行为。 7. 高盛衍生品交易台：今天的市场波动异常疯狂，真实波动约为预期的3倍。在今日开盘前，该交易台倾向于持有较长期限的隐含波动率，因为其反应低于曲线其他部分 —— 而这正是客户利用的机会。高盛观察到前月波动率卖盘/后端波动率买盘（布局期限结构），随着客户不断展期对冲，这种策略表现优异。他们还看到顶部买盘，因为市场缓慢下行。关税消息发布后，前月波动率被猛烈压低……SPX 5月ATM波动率下降近7个波动点。但本轮反弹中，skew仍有买盘，客户在减持此前持有的看涨头寸。我们继续看到剧烈的日内波动，SPX波动带达到自全球金融危机以来的水平。明日的straddle隐含波动为2.30%。 8. 摩根大通 Market Intel观点：SPX今日上涨9.5%，为2008年10月以来最大单日涨幅，触发点为特朗普宣布对大多数国家的互惠关税暂停90天。考虑到自4月2日以来的深度抛售，这一上涨由技术因素和空头回补共同推动。从基本面来看，尽管有90天的暂缓，但宏观政策仍高度不确定，需观察谈判结果，后续美中贸易战升级、以及医药和半导体行业的关税政策仍有可能出台。接下来两天来自华盛顿的头条新闻，以及银行财报中的消费者趋势和宏观展望，将成为评估短期市场预期的关键。

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