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通胀增长放缓加密货币还有更多上涨空间

得了一个重要的经济增长线索。周三上午，美国劳工统计局 (BLS) 公布了 8 月份消费者价格指数 (CPI) 数据。该数据很重要，因为它是美联储在 9 月 17 日至 18 日货币政策会议之前收到的最后几个关键增长数据之一。CPI 指标紧随上周三疲软的褐皮书调查和周五令人失望的就业增长数据。换句话说，如果通胀增长足够疲软，可能会诱使央行采取越来越温和（倾向于降低利率）的立场。今天上午，8 月份年化总体通胀增长率降至 2.5%，而 7 月份为 2.9%。这是自 2021 年 3 月 2.6% 增长以来的最低结果。这意味着美联储正在接近其 2% 的目标。这一变化将支持未来的降息。这将支撑稳定的经济增长和比特币和以太坊的长期上涨。但不要只听我说，让我们看看数据告诉我们什么…… 每个月，达拉斯、堪萨斯城、纽约和费城的联邦储备银行都会联系其所在地区的制造商，以评估业务水平。他们询问新订单、积压、库存、交货时间和就业等问题。调查受访者表示业务是增加、减少还是保持不变。然后将数据汇编成综合指数。结果很重要，因为这些中央银行覆盖的地区约占全国经济产出的 25%。因此，通过衡量那里发生的事情，我们可以了解全国各地的情况。我们最关心的数字是“收到的价格”读数。它告诉我们客户愿意为他们的成品向制造商支付多少钱。所以，它类似于 CPI。然而，这些数字是在劳工统计局发布其月度指标之前发布的。因此，通过查看区域制造业数据，我们可以在官方数据发布之前了解通胀增长情况。据我观察，8 月份价格有所下降…… 正如您在上图中看到的，我的专有通胀指标（“CPRI”）在 2021 年 10 月开始翻转。这比 CPI 早了大约八个月。然后，正如您在图表右侧看到的，自去年 7 月以来，CPRI 一直稳定在盈亏平衡点上方。这一变化导致 CPI 逐渐走低。但不仅仅是价格缺乏变动让我确信通胀仍在放缓。看看这张汽油价格图表…… 根据美国能源信息署 (EIA) 的数据，8 月份每加仑汽油的平均零售价为 3.51 美元，而 7 月份为 3.60 美元。下降了约 3%。更重要的是，2023 年 8 月的价格为 3.95 美元。换句话说，你和我加油的费用比一年前少了 11%。现在看看通货膨胀与零售汽油价格的密切关系…… 汽油价格约占总体 CPI 数据的 4%。它可以被视为衡量经济活动的指标，因为它是许多人日常使用的东西。换句话说，如果需求高，价格应该上涨，而购买量减少应该会导致价格下降。 8 月份汽油价格的年化变化甚至大于 7 月份 3% 的降幅。当 7 月份的 CPI 结果公布时，通胀率自 2021 年以来首次跌破 3%。这意味着当 8 月份的结果公布时，汽油价格应该会对总体通胀数据产生更大的拖累。现在，虽然核心个人消费支出（本月晚些时候公布）是美联储首选的通胀指标，但 CPI 仍然是股市情绪的驱动因素。今天的结果与华尔街 2.5% 的预期一致。这一结果支持我们的央行降息的理由，降幅可能高达 50 个基点。这一变化将压低我们的货币价值，推高以美元计价的风险资产价格。这将支持比特币和以太坊等加密货币投资的长期稳定上涨。来源：金色财经

金色财经2024-09-12

FX168日报:金价突然大跌的原因在这！日元巨震逾180点中东停火传大消息

预期，美元周三在波动交易中略微收高。美国劳工统计局周三报告称，美国8月消费者物价指数(CPI)环比上涨0.2%，与市场预期一致。美国8月CPI同比上升2.5%，连续第五个月回落，符合市场预期，低于前值的2.9%。但值得注意的是，美国8月核心CPI环比上涨0.3%，创4个月来最大增幅，升幅高于0.2%的预期。经济学家认为，核心通胀率比整体CPI更能反映潜在通胀。美国8月核心CPI同比上涨3.2%，与预测一致。机构分析认为，高于预期的美国核心通胀数据将成为下周三美联储降息50个基点的问题。眼下的焦点是核心CPI月率数据，该指标倾向于增加对顽固通胀的担忧。FOMC成员中担心货币政策转向过快或过于果断的人，肯定会极力反对下周降息50个基点。 Premier Miton Investors首席投资官Neil Birrell评美国CPI报告表示，美联储下周降息50个基点的可能性受到了这个数字的重大打击。根据CME的“美联储观察”工具，市场目前预计美联储下周降息25个基点的可能性为87%，而数据公布前的可能性为71%。在CPI数据显示美联储可能只会在9月降息25个基点后，美元指数短线急涨，收复日内全部失地，并一度涨至101.82的日内高点。美元指数周三最终收高约0.1%，报101.75。 IDX Insights首席投资官Ben McMillan表示：“这份报告立即表明，美联储下周降息50个基点的可能性大幅降低。” “超级核心”数据——排除住房的核心服务价格——8月增加0.3%，杰富瑞(Jefferies)称，这是自4月以来“最大的连续增幅”。这使得三个月年率从前一季的 0.45%上升到1.95%。鉴于这些通胀数据以及美联储更可能降息25个基点，瑞银外汇策略师Vassili Serebriakov认为，美元可能在9月反弹，但在今年底及2025年将再度走弱。 Serebriakov表示：“我们认为美联储只会降息25个基点，而不是50个基点，市场情绪看来略显防御，我们认为9月美元可能会有一些修正性反弹。但随后将再次开始走弱，直到年底，接着延续到2025年。” 主要货币对方面，欧元/美元下跌0.1%，报1.1010；英镑/美元下跌0.19%，报1.3043。美元/日元周三波动剧烈，日内波动幅度超过180点。在美国CPI数据公布后，美元/日元一度触及日内高点142.55，随后有所回落，收报142.28，日内下跌近0.1%。在此之前，日本央行审议委员中川顺子重申，如果经济和通胀符合预期，日本央行将继续加息，推动日元走强。此前在周三亚洲交易时段，美元/日元一度跌至140.71，为去年12月底以来最低点。股市周三(9月11日)，华尔街大部分股票下跌，但英伟达和其他科技明星公司推动指数走高。道琼斯指数收盘上涨124.75点，涨幅0.3%，报40861.71点；标普500指数收盘上涨58.61点，涨幅1.06%，报5554.13点；纳斯达克综合指数收盘上涨369.65点，涨幅2.17%，报17395.53点。 Evercore的Krishna Guha表示：“核心通胀数据强于预期，这将使杰罗姆·鲍威尔在9月份降息50个基点的难度加大。” Principal Asset Management首席全球策略师Seema Shah表示:“这不是市场希望看到的CPI报告，该数据肯定不会成为下周政策行动的障碍，但委员会中的鹰派人士可能会抓住今天的CPI报告作为证据，表明需要谨慎处理通胀的最后一英里。” 欧洲股市周三涨跌互现。斯托克600指数收盘上涨0.01%，收报508.02点。此前该指数在交易日大部分时间上涨，随后跌至负值区域，随后有所缩减跌幅。工业和家居用品股分别下跌0.4%，而科技股上涨1.21%。富时100指数收报8193.94点，收跌0.15%；德国DAX指数收报18330.27，收涨0.35%；法国 CAC 40 指数收报7396.83，收跌0.14%；意大利富时MIB指数收报33174.42，收跌0.12%；IBEX 35指数收报11278.9，收跌0.67%。商品市场周三纽约时段早盘，现货黄金在美国CPI数据出炉后一度大跌至2500.74美元/盎司，较日内高点2529.13美元/盎司回落近30美元。金价随后自低点有所反弹。现货黄金周三最终收跌0.2%，报2511.28美元/盎司。 FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，在美国通胀数据提高美联储降息25个基点的可能性后，金价从周三高点2529美元/盎司回落。美国国债收益率上升和美元走强令非黄金承压。10年期美国国债收益率攀升上升1.5个基点，至3.655%。纽约独立金属交易商TaiWong表示：“核心CPI上升，或多或少会巩固美联储下周降息25个基点的可能性，黄金可能要再等一段时间，才能刷新价格的历史高点。” 周四美国将公布生产者物价指数(PPI)报告，该数据也可能有助于市场评估美联储9月降息的规模。此外，投资者还关注美国初请失业金人数报告。中东停火方面传来重要消息，当地时间9月11日，哈马斯发表声明称，由哈马斯政治局成员哈利勒·哈亚率领的哈马斯谈判代表团当天在卡塔尔首都多哈与卡塔尔首相兼外交大臣穆罕默德、埃及情报总局局长卡迈勒就加沙地带停火谈判举行了会谈。哈马斯在声明中表示，哈马斯在达成停火协议方面继续保持积极和灵活态度，愿意在美国先前提出的加沙地带停火协议提案和相关安理会决议的基础上立即执行停火协议。哈马斯表示，不会在谈判中提出任何新要求，同时拒绝任何一方提出新的条件。白银方面，现货白银周三收盘上涨0.95%，报28.65美元/盎司。原油方面，原油期货价格周三收高，自前一交易日收盘的2021年12月以来最低点反弹。热带风暴弗朗辛(Francine)在墨西哥湾增强为飓风，令油价得到提振。但需求前景疲软以及OPEC连续第二个月下调原油需求预期，使油价涨幅有限。周三纽约商品交易所10月交割的西得州中质(WTI)原油期货价格上涨1.56美元，涨幅为2.4%，收于67.31美元/桶。欧洲洲际交易所11月交割的布伦特原油期货价格上涨1.42美元，涨幅为2.1%，收于70.61美元/桶。 SPI资产管理公司管理合伙人Steven Innes表示：“今年天气炎热，为可能更加强烈的飓风季节奠定了基础，这通常意味着整个石油市场的连锁反应。石油生产通常首当其冲，因为各家公司会撤离墨西哥湾的海上平台，这是机械石油竞价回应开始获得动力之处，通常风暴越强，动力就越强。”

tqttier2024-09-12

会员

美国CPI让金价日内一度大跌近30美元原因在这！接下来如何交易黄金？

导致美元和美债收益率走强，金价承压。美国劳工统计局周三报告称，美国8月消费者物价指数(CPI)环比上涨0.2%，与市场预期一致。美国8月CPI同比上升2.5%，连续第五个月回落，符合市场预期，低于前值的2.9%。但值得注意的是，美国8月核心CPI环比上涨0.3%，创4个月来最大增幅，升幅高于0.2%的预期。经济学家认为，核心通胀率比整体CPI更能反映潜在通胀。美国8月核心CPI同比上涨3.2%，与预测一致。机构分析认为，高于预期的美国核心通胀数据将成为下周三美联储降息50个基点的问题。眼下的焦点是核心CPI月率数据，该指标倾向于增加对顽固通胀的担忧。FOMC成员中担心货币政策转向过快或过于果断的人，肯定会极力反对下周降息50个基点。 Premier Miton Investors首席投资官Neil Birrell评美国CPI报告表示，美联储下周降息50个基点的可能性受到了这个数字的重大打击。根据CME的“美联储观察”工具，市场目前预计美联储下周降息25个基点的可能性为87%，而数据公布前的可能性为71%。在CPI数据显示美联储可能只会在9月降息25个基点后，美元指数短线急涨，收复日内全部失地，并一度涨至101.82的日内高点。美元指数最终收高约0.1%，报101.75。现货黄金在美国CPI数据出炉后一度大跌至2500.74美元/盎司，较日内高点2529.13美元/盎司回落近30美元。金价随后自低点有所反弹。现货黄金周三最终收跌0.2%，报2511.28美元/盎司。 FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，在美国通胀数据提高美联储降息25个基点的可能性后，金价从周三高点2529美元/盎司回落。美国国债收益率上升和美元走强令非黄金承压。10年期美国国债收益率攀升上升1.5个基点，至3.655%。 RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示：“通货膨胀仍然存在，消费者仍有此感受，如果美联储降息50个基点，就表明他们将向通胀认输，在这节骨眼上，美联储几乎是被迫只能降息25个基点。” 纽约独立金属交易商TaiWong表示：“核心CPI上升，或多或少会巩固美联储下周降息25个基点的可能性，黄金可能要再等一段时间，才能刷新价格的历史高点。” 周四美国将公布生产者物价指数(PPI)报告，该数据也可能有助于市场评估美联储9月降息的规模。此外，投资者还关注美国初请失业金人数报告。如何交易黄金？ FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，金价受到抑制，盘整在2500-2531美元/盎司区域内。相对强弱指数(RSI)在中性线上方持平，表明买家和卖家都没有控制局面。 Valencia称，如果金价攻克历史高点2531美元/盎司，下一个阻力位将是2550美元/盎司关口。一旦突破后者，下一目标将是2600美元/盎司心理关口。 (现货黄金日线图来源：FXStreet) Valencia补充道，相反，如果金价跌破2500美元/盎司，下一个支撑位将是8月22日低点2470美元/盎司。在进一步走弱的情况下，下一个支撑区域将是5月20日高点与50日简单移动平均线(SMA)汇合处(在2450-2440美元/盎司之间)。

天马行空2024-09-12

【美股收评】华尔街V型反转收高，英伟达大涨8%

）（来源：FX168） CPI数据美国劳工统计局周三公布的数据显示，8月份整体通胀率从7月份的2.9%放缓至2.5%，略好于预期。但如果不考虑食品和能源，7月至8月的价格涨幅超过预期，经济学家表示，这可以更好地预测通胀走向。核心消费者价格指数(CPI)较7月份上涨 0.3%，为四个月以来的最大涨幅，较去年同期上涨3.2%。根据彭博社的计算，三个月的年化率上涨2.1%，高于7月份的1.6%。总体而言，数据似乎证实了美联储确实将在下周的会议上下调主要利率，这将是四年多以来的首次降息。但它增强了人们的预期，即美联储将以传统的四分之一个百分点的降息幅度开始，而不是一些人之前预期的更大幅的半个百分点。 Evercore的Krishna Guha表示：“核心通胀数据强于预期，这将使杰罗姆·鲍威尔在9月份降息50个基点的难度加大。 Principal Asset Management首席全球策略师Seema Shah表示:“这不是市场希望看到的CPI报告，该数据肯定不会成为下周政策行动的障碍，但委员会中的鹰派人士可能会抓住今天的CPI报告作为证据，表明需要谨慎处理通胀的最后一英里。” 华尔街担心的是，降息可能为时已晚，因为许多美国购物者已经在高物价和支出能力紧张的重压下苦苦挣扎。大型科技股提振大型科技公司再次提振了市场。投资者在下午的交易中买入了大型科技股和半导体股，推动纳斯达克指数上涨。英伟达上涨8%，亚马逊和微软分别上涨2.73%和2.2%，推动标普500指数上涨的重要力量。由于这些公司是华尔街市值最大的公司之一，因此它们的走势对指数的影响比几乎所有其他股票都要大。市场观点 Regan Capital的Skyler Weinand表示：“尽管最近由于盈利和经济数据波动，股市略有回调，但随着不确定性逐渐消退以及投资者开始考虑2025年的盈利，我们预计此次美联储首次降息和大选之后股市将更加平稳。” City Index和Forex.com的Fawad Razaqzada表示，尽管股市有所反弹，但市场情绪依然“谨慎”。 “对全球经济疲软的担忧导致本月股市下跌，”他指出。“总统选举也带来了额外风险。投资者似乎不愿追涨，我们可能会在本周晚些时候看到复苏再次受阻。” 债券市场 10 年期美国国债收益率从周二晚间的3.64%升至3.66%。两年期美国国债收益率与美联储行动预期更为密切，涨幅更大，从3.59%升至3.65%。焦点个股手袋设计公司Vera Bradley的股价下跌4.62%，此前该公司和Pura Vida品牌的母公司报告称，最新季度利润和收入低于分析师预期。该公司指出，“宏观消费逆风持续存在”。特朗普媒体与科技集团下跌10.47%，加剧了自3月份以来的艰难表现。前总统唐纳德·特朗普Truth Social平台的涨跌经常随着人们对特朗普连任机会的预期而起伏不定，而他刚刚结束了与副总统卡马拉·哈里斯的辩论。太阳能公司First Solar 上涨了 14.4%，人们认为这些公司在民主党执政时期的表现比共和党执政时期更好。服装零售商Children's Place Inc.上涨85.71%，该公司报告第二季度调整后盈利，而华尔街此前预计其将亏损，此后其股价飙升。视频游戏零售商GameStop Corp.下跌11.98%，该公司报告其销售额低于普遍预期，随后其股价大幅下跌。宠物用品和服务公司Petco Health & Wellness Co.上涨32.9%，该公司的前景预示着扭亏为盈，其股价随后上涨。

Sissi2024-09-12

肉价飞涨要怪拜登吗？

畜、屠宰、加工肉类，然后卖给零售商。美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)的数据显示，在截至 2022 年 5 月 31 日的 12 个月内，肉类价格上涨了 12.3%。这超过了 8.6% 的通胀率和 10.1% 的整体食品价格涨幅。那这四家肉类联合企业的情况如何呢？截至 2022 年 3 月 31 日的 12 个月内，JBS 净利润达到创纪录的 44 亿美元，比前 12 个月增长了 70%。截至 2022 年 3 月 31 日的一年中，泰森公司净利润达到创纪录的 41 亿美元，比前 12 个月增长 91%。嘉吉公司在截至 2021 年 5 月 31 日的财年中实现了创纪录的 49 亿美元净收入，比前 12 个月增长了 60%。 Marfrig 公布 2021 年净利润为 8.201 亿美元，比 2020 年增长 32%。其年度报告中说：“这是我们有史以来最大的利润“。2022 年第一季度 Marfrig 净利润下降，原因是该公司斥资 3.6 亿美元购买了巴西家禽和猪肉加工商 BRF 的股票。即便如此，Marfrig 的首席财务官仍表示，这是公司“运营最好的第一季度”。注意，前面“基础工作协作组织”的报告是说企业超高利润最严重的是 2023 年，而 PolitiFact 的事实核查证明了，就是在 2022 年，四大肉类加工企业利润就已经创历史新高了，2023 年这些企业在这样的基础上利润再创新高，我们不难得出结论，肉类包装公司创纪录的高利润对食物价格上涨有相当大的责任。惩治哄抬物价是个非常复杂的问题拜登政府和许多民主党人一直在指责这四家企业集团人为控制价格，压低了对牧场主的收购价，抬高了肉类产品的零售价。 2024 年民主党总统竞选候选人，副总统贺锦丽（Kamala Harris）的总统竞选经济议程中，也将杂货价格居高不下的原因归咎于企业哄抬物价，并在其经济政策演讲中呼吁联邦禁止企业在食品杂货方面的哄抬价格行为。但是，副总统没有提供具体政策细节。而这类经济问题的争论极其复杂，所针对的又都是有足够资源的特大企业，实施惩罚的话，诉讼代价非常大。PolitiFact 做个事实核查不需要费多大周折，而政府要在法庭上白纸黑字地证明企业有哄抬物价行为，难度很大。从经济规律来说，当某种物品在供需平衡上呈短缺状态时，价格上涨是一种正常现象，这会促使厂家加倍生产，也会吸引新的资金和企业投入到短缺物品的市场中去，这样不仅解决了短缺问题，还会自动调整物价，不会发生物价不合理地长久居高不下的现象。所以，一个正常、健康的市场，物品短缺和不合理高价现象一般总是暂时的，会通过市场自带的调节功能解决。相反，如果政府干预价格，就会阻止（或者不鼓励）新的资金和企业投入于短缺物品，打乱市场秩序，妨碍正常的市场调节。所以，一般学者专家都对政府介入市场行为持非常谨慎的态度。但现在的情况是，疫情的影响因素已经过去很久，食物价格还是降不下来，这就不像正常的市场行为，似乎正常的市场调节失效了。这又是为什么呢？美国肉类价格降不下来与企业垄断有极大关系正常的市场调节与健康的竞争环境分不开。如果是一个被垄断的市场，就不会产生有挑战意义的竞争，当然也就不会有正常的市场调节。在美国销售的所有牛肉、猪肉和家禽中，有 55% 至 85% 是由 JBS Foods、泰森公司、嘉吉公司和 Marfrig 这四家企业作为中间商销售的。而这四大家又有各自的运营区域，这就导致很可能某个地方只有一家肉类加工商。在这种情况下，收购价格基本上就是这家肉类加工商说了算，牧场主或养牛场主没有讨价还价的余地。同样，零售商也没有多少讨价还价的余地。任何一个产业，只要产业链中有一环被垄断了，整个产业链的价格就可能被垄断企业控制。结果就是，只有垄断企业收获巨额利润，产业链上的上家和下家等其他行业都被垄断企业控制得没有成长空间。事实上，肉类供应产业就是这样，在大型肉类包装公司的利润飙升的同时，许多牧场主和养牛场主抱怨说，牲畜的收购价格长期不动，而他们的经营成本却在增加，以至到了无法生存的地步。其他农产品，如玉米和大豆等的收购也有同样的问题，这就导致很多食品价格都降不下来。甚至汽车油价也受到影响居高不下，因为现在玉米和大豆也用于制油。拜登是几十年来第一个真正反垄断的总统 1890 年通过的《谢尔曼法》（The Sherman Act）是美国的一部反托拉斯法，规定了从事商业活动者之间的自由竞争规则，从而禁止不公平的垄断。该法以其主要起草人约翰·谢尔曼参议员的名字命名。《谢尔曼法》广泛禁止：1）反竞争协议；2）垄断或试图垄断相关市场的单边行为。该法授权司法部提起诉讼，禁止违反该法的行为，此外还授权因违反该法的行为而受到伤害的私人当事方提起诉讼，要求三倍赔偿（即三倍于违法行为给他们造成的损失的赔偿金）。成立于 1914 年的联邦贸易委员会（Federal Trade Commission，FTC）的最主要功能就是与司法部配合，打击垄断行为。但是，自里根时代开始，政府对妨碍竞争的企业行为采取无视的态度，而且走入了以价格为唯一标准来衡量消费者利益的狭隘领域，抛弃了保证制造商有健康的竞争环境这个关键原则，进而直接把反垄断法变成了只是盯着价格的消费者保护法，却不知，当初这个法律制定时，根本还没有消费者这个概念。遗憾的是，不仅共和党抛弃了《谢尔曼法》的本意，就是民主党的卡特，克林顿，奥巴马总统也都如此。是他们都不明白吗？也许，但肯定不都是。很可能是，长期以来，垄断资本的力量越来越强大，他们惹不起。事实上，奥巴马曾经想在这方面有所作为的，说明他心里明白。上任后，奥巴马派司法部长和农业部长去广大农村做了个聆听之旅，听到了农场主、牧场主和养牛场主的很多抱怨，特别是肉类加工商对他们的盘剥和掠夺。这些农场主、牧场主认为，关键的问题是游戏规则对他们不利，不是公平竞争。他们没说错。但是，在其上任后的第一次中期选举中，奥巴马试图做的反垄断还没有开始就遭遇了巨大的阻力，被指责为反企业、反商业。奥巴马敏锐地嗅到了信息，在他后来六年的任期内，再没有任何反垄断的努力了。只有拜登真正在反垄断上做事情了。拜登也是几十年来第一个上任后没有让华尔街的人充斥政府要职的总统。相反，他任命了被《纽约时报》称为“重构了数十年的垄断法”的，当时年仅 32 岁的莉娜·可汗（Lina Khan）为 FTC 主席。可汗的“重构垄断法”，就是要让反垄断法回到其初衷，以建设健康的竞争环境为主要责任。著名的美国教授、作家、律师和政治评论家，曾担任克林顿总统的劳工部长的罗伯特·莱克（Robert Reich），一生都在为消除美国巨大的贫富差距而努力。2008 年《时代》杂志将他评为本世纪十佳内阁成员之一，同年，《华尔街日报》将他列入最具影响力的商业思想家排行榜第六位。他退休后继续参与社会活动，目前与人合作做一个每周一次的播客节目。他今年 4 月做了一期节目，讨论“食品价格为什么失控？”这个话题，邀请迈克尔·波伦（Michael Pollan）为嘉宾。波伦是对美国食品行业特别有研究的美国新闻记者和大学教授，他不仅精通反垄断法，还了解垄断法应用过程的变迁。波伦说，反垄断法根本不是针对保护消费者的，而是防止垄断企业对生产商、制造商的盘剥和掠夺，其手段就是不让企业强大到成为垄断力量。他说，尽管自里根后，政府对反垄断法的执行走偏了，但这只是文化和习惯问题，不是法律问题。他特别强调，政客不去纠偏，不改变方向，不是因为法律上不清晰，而是缺乏政治意愿，不敢挑战华尔街的垄断势力。波伦深知拜登顶着多大的压力。莱克和波伦都说，食品价格居高不下就是因为企业垄断，拜登为了改变垄断造成的不公平现象做了很多，是从老罗斯福（西奥多·罗斯福，Theodore Roosevelt）总统之后第一个真正对垄断企业动刀的总统。在老罗斯福之前，反垄断法是个没牙齿的老虎。注意，这也不是法律的问题，而是没有人去利用法律。老罗斯福是个敢于变革，不怕得罪权贵的人，第一个在老罗斯福的攻击下倒下的信托巨头正是美国最有权势的实业家——皮尔庞特·摩根（J. Pierpont Morgan）。老罗斯福说，无论多么有权势的人，都不能凌驾于法律之上。随着他对其他“不良”信托公司的打击，他的声望与日俱增。拜登现在做的就是当初老罗斯福总统做的。说拜登是几十年来最支持工会的总统，也是在纠正贫富差距方面做出最大努力的总统，真不是什么溢美之词，而是实实在在的事实描述。拜登是真正在试图让一个伟大的美国重新回来。所有这些，都是拜登“美国回来了！”的努力之一。莱克和波伦说，拜登做了那么多，现在选民将高物价怪罪于拜登，实在是太不公平了。反垄断，选民能做什么？美国现在这种有毒的经济环境和反竞争环境，是垄断资本深耕几十年的结果。现在美国三分之二的行业是被几家占垄断地位的企业控制着。权力的不平衡已经成为现实。要改变，不是一届总统任命能够完成的。也许，这才是拜登不愿意退选的真正原因，他怕后继之人不会有他这般对华尔街的决绝。民主党政治人物中直到最后还支持拜登竞选总统的有影响的人物之一，佛蒙特参议员伯尼·桑德斯（Bernie Sanders），就在一个播客采访节目中说了，他反对拜登退选就是因为他相信拜登是真正懂得了支持工会，反垄断，反华尔街意义的人，拜登拒绝走治标不治本的路。桑德斯没明确说的是，他担心换人后，这方面的改革力度会减弱。几十年来，只有拜登做到了这样。波伦说，就是现在正在打的几个反垄断的官司，政府一方的辩词还是太倾向于保护消费者，没有完全从保护生产商的角度辩论。当然，这也取决于法庭文化。人们已经忘记了反垄断法的初衷。可见要改变有多难。参议员科里·布克和乔恩·泰斯特希望打击农业行业的市场集中尽管很难，似乎一眼望去尽是黑暗，波伦说他还是抱乐观态度。他说，拜登懂了，还有其他一些年轻政客也懂了。他特别提到了新泽西参议员科里·布克（Cory Booker）和蒙大拿参议员乔恩·泰斯特（Jon Tester）正在致力于严厉打击农业行业的市场集中。波伦呼吁选民用手中最有力的武器——选票，来支持敢于挑战垄断企业，敢于挑战华尔街的政客。他说，他一直听见的声音是，请选民从草根角度提供支持，这样，政客和政府工作人员的工作才比较容易些。他说，这是白宫的请求，是政府部门，如 FDA 的请求，是布克和泰斯特的请求…… 一个播客节目的话题是“我们发现了企业的头号敌人”。图像中说：“他们被她吓坏了。”这里的他们就是背景屏幕中那些占据垄断地位的企业拜登退选后，那些财富权贵纷纷以捐款方式涌向贺锦丽。知道他们的第一个要求是什么吗？撤换 FTC 主席莉娜·可汗！这是经典的以经济实力购买政治权力！莉娜·可汗已经成了华尔街的头号公敌。 CNBC 9 月 4 日新闻报道，贺锦丽公布了征收 28% 资本利得税的计划，低于拜登提出的 40% 税率建议上周三（9 月 4 日），贺锦丽公布了征收 28% 资本利得税的计划，低于拜登提出的 40% 税率建议。当然，一切都还不是定局，我们可以继续观察。28% 和 40% 的资本利得税，究竟哪个更好更合理，也不是有定论的。但有一点可以肯定，要顶住华尔街的压力非常不容易。如果选民希望贺锦丽能够抵抗住，最有效的方法就是不仅将她送入白宫，同时也给她参众两院的明显优势。只有这样，她才能抵御住华尔街的压力，抵御住垄断企业的压力。小罗斯福（FDR）总统 1932 年第一次当选后能够推行新政，改变美国的经济环境，也是借了很多东风。大萧条当然是促成改变的最主要理由，但同样重要的是，FDR 有非常好的政治条件。那年，FDR 以 472 选举人的高票当选，民主党在众议院拿到了差不多三分之二的席位（313 – 117），参议院也是绝对多数（60 – 36）。这就给了 FDR 一个强有力的授权。四年后，选民充分体会到了 FDR 新政的好处，当时全国的平均收入增长了 50%。在那个还没有真正走出大萧条的时期，收入的贫富差距并不那么大，所以，这个收入增长是被选民普遍感觉到的。结果，1936 年的大选，FDR 以 523:8 的选举人票当选，他只输了两个州：缅因和佛蒙特。那一年选举中，民主党在国会也获得了更大的优势：众议院 331 – 80，参议院 76 – 16。这又反过来给总统继续推行新政创造了更好的条件。所以，如果当选，要继续拜登政府的反垄断实践，贺锦丽也需要能够推行又一个新政的政治环境。现在就看贺锦丽团队能否成功向选民销售这个卖点，也看选民是否有信心和智慧给贺锦丽一个机会。参考资料 https://www.statista.com/statistics/1351276/wage-growth-vs-inflation-us/#:~:text=The%20rate%20of%20inflation%20exceeded,wages%20grew%20by%204.7%20percent. https://www.whitehouse.gov/cea/written-materials/2024/06/12/both-sides-of-the-ledger-wage-growth-beating-price-growth-now-for-15-months-in-a-row/ https://groundworkcollaborative.org/wp-content/uploads/2024/01/24.01.17-GWC-Corporate-Profits-Report.pdf https://www.vpm.org/news/2022-06-29/politifact-va-spanberger-goes-after-meat-packer-profits https://www.nytimes.com/2024/08/15/business/economy/kamala-harris-inflation-price-gouging.html https://www.booker.senate.gov/news/videos/watch/senators-cory-booker-and-jon-tester-want-to-tackle-big-ag https://www.ftc.gov/advice-guidance/competition-guidance/guide-antitrust-laws/antitrust-laws https://www.ushistory.org/us/43b.asp https://www.youtube.com/watch?v=2Y-Qu0a0MZA https://www.cnbc.com/2024/09/04/harris-biden-capital-gains-tax-hike-trump-election.html https://www.politifact.com/factchecks/2022/jun/30/abigail-spanberger/big-four-meat-packers-are-seeing-record-profits-sp/ 来源：加美财经

加美财经2024-09-12

添乱？！美国8月CPI数据，令美联储降息路径复杂化

是降息25个基点的一个强有力的理由。美国劳工统计局报告称，衡量美国经济商品和服务成本的消费者价格指数当月上涨了 0.2%，与道琼斯共识一致。这意味着 12 个月通胀率为 2.5%，较 7 月份水平下降 0.4 个百分点，而预期为 2.6%。（图源：CNBC）不过，扣除波动较大的食品和能源价格的核心 CPI 本月上涨 0.3%，略高于 0.2% 的预期。12 个月核心通胀率为 3.2%，与预期一致。虽然数据显示通胀继续缓慢放缓，但住房相关成本仍然是一个问题。CPI 的住房部分（约占该指数的三分之一）上涨了 0.5%，占全项目指数涨幅的大部分。住房指数同比上涨 5.2%。（图源：CNBC）食品价格仅上涨0.1%，能源成本下跌0.8%。报告的其他内容包括，二手车价格下降 1%，医疗服务价格下降 0.1%，服装价格上涨 0.3%。尽管国债收益率飙升，但报告发布后股市期货走低。根据芝加哥商品交易所集团 (CME Group) 的 FedWatch 指标，在联邦基金期货市场，交易员预计联邦公开市场委员会 (FOMC) 在 9 月 18 日会议结束时批准降息四分之一个百分点 (25 个基点) 的可能性为 85%。

Linlin2024-09-11

美国8月CPI五连降至2.5%！核心CPI月率成50基点降息阻碍

息50个基点的押注。 9月11日周三，美国劳工统计局最新公布，美国8月CPI消费者物价指数年率2.5%，为2021年2月以来最低，符合预期2.5%，较上月的2.9%大幅回落，美国整体通胀率已连续五个月下降；CPI月率0.2%，预期0.2%，前值0.2%。剔除波动较大的食品和能源的8月核心CPI年率为3.2%，预期3.2%，前值3.2%；但核心CPI月率从前值0.2%小幅回升至0.3%，预期0.2%。【美国消费者物价指数CPI年率走势，来源：TradingEconomics】分析师怎么评？随着美联储9月会议时间逼近，市场热烈争论政策制定者将在此次会议降息25个基点还是50个基点，市场猜测更大幅度降息是经济衰退担忧的反映。原本寄希望决定降息规模的8月非农就业报告并未发挥作用，就业增长不达预期而失业率回落，使得市场将目光转向8月CPI报告。下周当地时间9月17日至18日，美联储将召开9月议息会议。北京时间凌晨2点将公布会议声明和最新的经济预期摘要。次前一日（10日），摩根大通首席执行长Jamie Dimon警告称，尽管他对美国通胀率从高位回落的信心有所增强，但仍不排除陷入「滞涨」的风险，最糟糕的结果是经济衰退、通胀上升。他提到，美国财政赤字增加和基础设施支出增加的一系列即将出现的通胀因素继续在给美国经济施压。 8月时，Dimon预计美国「软着陆」的几率只有35%至40%，经济衰退也存可能。数据公布后，有机构分析，FOMC成员担心货币政策专项过快或过于果断的人，肯定会极力反对下周会议降息50个基点。盈透证券首席策略是Steve Sosnick评论称，这一高于预期的核心数据并非交易员所希望看到的。这是连续第二次高于预期的劳动力成本数据，实际平均时薪和周薪的涨幅也高于预期。摩根大通的David Kelly表示，今天的报告更多的是噪音，而非新闻，因为本月的核心数据略高于预期。 Pimco经济学家Tiffany Wilding表示，「9月降降息25个基点。这份报告消除了市场讨论50个基点的紧迫性。」 Premier Miton Investors首席投资官Neil Birrell也认为，美联储下周降息50个基点的可能性受到了这份报告的重大打击，但这不足以阻止美联储降息。市场反应 CPI报告公布前，交易员押注美联储九月降息一码的概率为71%，直降50个基点的概率不足三成。最新通胀数据公布后，市场削减了对更大幅度降息的预期，降息25个基点的概率升至81%。同时，美元指数DXY短线拉升超20点，现报101.67。非美货币普跌，欧元兑美元跌近30点，英镑兑美元跌超30点，美元兑日元拉升近60点。黄金价格（XAU/USD）下跌失守2510美元/盎司。美国三大指数盘前跌幅小幅扩大，道指期货跌0.65%，标普500指数期货跌0.43%，纳指100指数期货跌0.4%。原文链接

投资慧眼2024-09-11

美元兑日元失守142.0支撑位美国8月CPI数据或决定走向

3.2%，与上月持平。另外，本周四，美国劳工统计局计将公布美国8月PPI数据。与CPI不同的是，美国8月PPI环比增长预计将从7月的增长0.1%加速至增长0.2%。剔除食品和能源后，核心PPI预计环比上升0.2%，与7月持平。美元兑日元分析来源：Mitrade 美元兑日元走势技术面上，美元兑日元今日早盘加速下行，延续自7月11日以来的下跌趋势，整体走势比较疲软。日K线图维持在震荡下行的通道内，并且各条均线维持空头排列，显示市场空头力量占据优势，另外KD指标维持在50下方，并且双线向下运行，表明市场短线空方力量强劲，可能会进一步压制走势。目前美元兑日元维持下跌趋势，短线走势可能会继续受压，下方支撑位在139.00一线。美元兑日元上行初步阻力位于143.50，进一步阻力位146.00，关键阻力位于149.00；美元兑日元下行的初步支撑位于139.00，进一步支撑位于137.00，更关键支撑位135.00。原文链接

投资慧眼2024-09-11

CPI恐冲击美联储9月降息幅度？经济学家：“意外”下行将加剧50个基点押注

能会加剧美联储降息50个基点的押注。美国劳工统计局将在周三(9月11日)晚些时候公布8月CPI数据，根据彭博调查的中值估计，这些数据可能显示，消费者价格指数和不包括食品和能源的“核心”指标在8月份均上涨0.2%，而8月份的涨幅与7月份类似。这意味着核心指标的年增长率为3.2%，仅为两年前的1/3。 (来源:Bloomberg) 如此幅度的加息可能会让美联储官员倾向于在下周的政策会议上将利率下调25个基点，不过意外的下行因素可能会增加投资者对降息50个基点的押注。花旗集团经济学家维罗妮卡·克拉克(Veronica Clark)和安德鲁·霍伦霍斯特(Andrew Hollenhorst)在周一的数据预览报告中表示：“就对美联储政策决策的相关性而言，通胀数据正迅速让位于劳动力市场数据，但由于8月份非农就业报告(NFP)尚无定论，8月份CPI数据可能会产生影响。” 上周数据显示，8月非农就业人数新增14.2万，低于市场预期。他们写道：“鉴于劳动力市场和经济活动的下行风险不断加大，足够疲软的CPI数据来预示更大规模降息的门槛可能很低。” 市场普遍预期，租金通胀率将在7月份反弹后，在8月份走低。西部地区业主等价租金在连续两个月上涨0.1%后，7月份上涨0.4%，而其他三个主要地区的OER涨幅均有所放缓。这将使租金通胀重回6月份开始的预期已久的下降趋势，由于住房占CPI的最大份额，租金涨幅放缓将为其他服务类别在7月份异常下跌后略有反弹提供空间，而不会对整体通胀产生太大影响。 “我们认为，美国劳工统计局的全租户回归租金指数(ATRR)是最可靠的领先指标，它表明官方租金通胀正在下降，”野村证券经济学家Aichi Amemiya等在9月5日的数据预览中表示。“此外，出租公寓楼的供应量仍然很高，因此租金通胀的潜在趋势不太可能在近期再次加速。” 过去两年，机动车保险价格上涨是服务业价格上涨的重要原因，每月涨幅通常达1%至2%。现在有迹象表明，保险公司可能在未来几个月开始放缓涨价步伐。摩根士丹利经济学家Diego Anzoategui在9月5日报告预览中表示：“7月份的费率申报似乎已经开始放缓，这表明保险公司向监管机构要求的保费上调幅度并不那么大。我们预计这一趋势将持续下去，今年剩余时间汽车保险CPI将出现更显著的减速。” 在服务业方面，分析师也在关注航空票价和医院服务价格。7月份，这些价格出现大幅下跌。许多人预计，8月份这些价格将出现部分逆转。 7月份核心商品价格下跌0.3%，为14个月来第13次下跌，其中二手车价格下跌最为明显。分析师普遍预计，8月份核心商品整体价格和二手车价格的跌幅都将较为温和。核心商品篮子中另一个值得关注的类别是服装，该类别7月份的价格跌幅创今年年初以来最大。分析师对8月份价格是否会再次下跌意见不一，这意味着任何大幅波动都可能对整体通胀读数与预期相比产生影响。 Employ America执行董事Skanda Amarnath在周二的报告中预测称，季节性调整因素在年初推高了服装价格后，尤其会在8月份的报告中对服装价格构成下行风险。

颜辞2024-09-11

美元结束反弹再度下行，日元加息预期下汇价大涨

可引发市场关于下次会议降息幅度分歧美国劳工统计局上周五公布数据显示，8月份美国非农就业人数增加14.2万人；6月和7月非农就业人数累计下修8.6万人；8月失业率降至4.2%。6月与7月数据的向下修正说明美国就业市场明显走弱，但8月的经济数据，尤其是失业率的表现又缓解了这一担忧。基于最新的非农数据，美联储会降息25还是50基点存在较大的预期分歧，也加剧了美元指数当前的波动。经济数据推高日元加息预期日元延续强势周线继续走高日元兑美元上周保持强劲，延续大幅走强的趋势。最新公布的7月日本劳动力现金收入同比增长3.6%，高于市场预期的3.1%。同时PMI在内的其他最近公布的数据，也支持市场目前关于日本央行可能在2024年底前再次加息的普遍预期。如果数据和经济事件层面延续现在情况，预期短期内日元仍将持续受到投资和避险资金的追捧而维持强势。澳联储主席公开发言暗示短期不会降息市场反应平淡澳元自前高有所回落在最近悉尼的一次演讲中，澳洲联储主席布洛克表示申，利率制定委员会对通胀上行风险保持警惕，货币政策将需要保持“足够的限制性”，直到CPI可持续地向2% -3%的目标有所进展。如果通胀“无限期”高于目标水平，央行将努力维持低失业率，利率放缓仍有一段时间。不过尽管有维持利率不变的预期，上周澳元还是自前期高点延续回落走势下跌2%。 2.外汇期货与期权走势分析 2.1、重要外汇期货合约走势（图） 2.2、期货市场头寸分析据美国商品期货委员会公布的2024-09-03期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下：欧元净空头变化751手，澳元净空头变化3702手，英镑净多头变化1866手，日元净空头变化186手，加元净空头变化3182手，纽元净空头变化1737手，上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外，单向总持仓变动超过20%的货币有：澳元，加元，纽元。 2.3、重点货币展望加元如预期降息25个基点美元兑加元中期是否将回吐前期涨幅引关注上周三，加拿大央行如市场预期降息25基点，是今年自6月至7月份降息后的第三次降息。发布会上，央行行长强调了对于经济过于疲软的担忧，并表示若通胀持续疲软，合理预期将有进一步的降息。根据加拿大央行此前发布的长期预期，该国通胀将在2025年下半年降至2%的政策目标，随着通胀如预期的接近目标，此次的最新表态表明央行并不会放松警惕而提前结束其降息步伐。在加拿大央行公布第三次降息的同时，加拿大总理特鲁多表示，虽然在改善生活负担方面还有很多其他方面的工作要做，连续降息三次是一个强烈的信号，表明国家正朝着正确的方向前进。对许多计划买房的人来说，这是一个令人欣慰的消息。加拿大最晚将在明年秋天迎来大选，目前在民调方面，特鲁多领导的加拿大自由党正远远落后于保守党。如果特鲁多无法在接下来一年里扭转颓势，他的总理生涯也将就此告一段落，而降息带来的经济活力，正是特鲁多孜孜以求的变数。技术分析上来看，在8月汇价大幅回落2.25%后，当前美元兑加元的汇率正位于前期支撑位与周线一条上涨趋势线的交叉位置。上周，汇价在此位置有所企稳，出现小幅反弹，央行行长明确表示，若经济数据表现符合预期，尤其考虑到美元也已开启降息周期的大背景下，汇价能否就此企稳存在更多的变数。若美元兑加元反向下行，很可能回吐掉自2023年底至今的全部涨幅，甚至终结此前的上涨趋势，开启更大的下方空间。 2.4、期权套期保值案例（在此部分中，我们将展示一系列案例，作为防范外汇兑人民币汇率波动的风险管理的操作方法）期权组合实现外汇货款套期保值：某国内企业需在一个月后用100万澳元支付进口货款。为规避澳元升值风险，该客户通过期货商买入价值100万澳元芝商所旗下的澳元兑人民币、期限1个月的欧式实值看涨期权合约，执行价格为4.74；同时卖出一个货币对、期限、本金相同的欧式虚值看涨期权合约，执行价格为4.8。到期后，若市场即期汇率为4.73，则两笔期权都不会行权，客户可按即期价格购汇支付货款；若市场汇率介于两执行价格之间，如4.76，则客户买入的看涨期权将行权，按4.74的价格进行购汇。若即期价格高于4.8，则两笔期权都将被行权，客户按4.74的价格购汇，卖出的执行价格4.8的期权合约买方也将行权，客户需再按即期汇率购汇覆盖这部分行权，最终等于不受4.74～4.8这部分汇率变动损益的影响。 3.后市重要观察指标表1：数据公布 $NQ100指数主连 2409(NQmain)$ $SP500指数主连 2409(ESmain)$ $道琼斯指数主连 2409(YMmain)$ $黄金主连 2412(GCmain)$ $WTI原油主连 2410(CLmain)$

老虎证券2024-09-11

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