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ETF盘中资讯|抢滩AI眼镜！华为、小米等大厂涌入！受益端侧AI发展，科创人工智能ETF（589520）盘中涨逾1.4%

出新，并持续拓展功能和适用场景；华为、阿里、字节跳动等品牌也纷纷入局。业内人士指出，2025年上半年AI眼镜市场的迅速发展，主要由三大核心因素共同推动：①AI大模型与增强现实技术实现深度融合，带来AI眼镜更沉浸式的使用体验；②智能眼镜被纳入补贴范围后政策红利持续释放，产品性价比显著提升，有效刺激消费需求；③头部厂商加速产品迭代，通过轻量化设计和多元化功能拓展，使产品覆盖办公、医疗、娱乐等多场景应用需求。中信证券表示，AI持续强劲，半导体周期处于上行通道，泛工业接棒消费电子也进入复苏阶段。AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，一方面云端AI需求持续，另一方面终端AI应用有望加速落地，并且中国半导体厂商在后续AI产业发展过程中的受益程度有望显著提升。【国产替代之光，科创自立自强】人工智能作为关键核心技术，实现自主可控至关重要。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF（589520），涨跌幅限制20%，具备高弹性特征。截至7月底，前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体权重占比近一半，具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势，标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。场外可关注其联接基金（024561）。风险提示：科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（024561）被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界08-15 14:25

腾讯Q2业绩超预期，京东健康绩后涨超12%！恒生科技ETF基金(513260)、港股通科技ETF汇添富(520980)溢价持续高企！

的指数成份股方面，京东健康涨超12%，阿里健康涨超4%，比亚迪电子涨超3%，哔哩哔哩涨超1%，腾讯控股、金蝶国际微涨。消息面上，据国家数据局，我国数字基础设施在规模、技术等方面处于世界领先地位，截至2025年6月底，5G基站总数达到455万个，千兆宽带用户达2.26亿户，算力总规模位居全球第二，有力带动经济社会发展。业绩方面，8月13日，腾讯控股发布2025年半年度及二季度业绩。2025年上半年，腾讯实现营收3645.26亿元，同比增长14%；非国际财务报告准则腾讯权益持有人应占盈利为1243.81亿元，同比增长16%。今年二季度，腾讯实现营收1845.04亿元，同比增长15%；非国际财务报告准则腾讯权益持有人应占盈利为630.52亿元，同比增长10%。 8月14日，京东健康发布2025年中期业绩公告显示，2025年上半年，京东健康总收入为353亿元，同比增长24.5%；非国际财务报告准则指标下（Non-IFRS）净利润达35.7亿元，同比增长35%。【中报点评：AI注入深层驱动力】银行证券点评，腾讯主要业务展现出较强增长势头，流量入口商业化潜力逐步释放。新游的亮眼表现有望对冲2024年的下半年游戏业务的高基数，同时AI全方位赋能公司各项业务，为公司长期增长注入深层驱动力。 AI全方位赋能，注入深层驱动力。（1）游戏业务方面：AI工具应用于加速游戏内容制作，基于AI技术推出更拟真的虚拟队友和非玩家角色，采用AI驱动的营销举措以吸引新玩家及提升参与度；（2）广告业务方面：AI在广告创作、投放、推荐及效果分析中均有广泛应用，进一步提升广告点击率和转化率、广告主的投入回报。推动公司2025Q2广告业务收入358亿元，同比增长20%。（3）金融科技与企服业务方面：AI相关需求有望拉动云服务业务增长。此外，公司2025Q2资本开支191亿元，同比增长118%。此外，腾讯新游老游共同发力，游戏业务持续增长。腾讯2025Q2单季度国内游戏和海外游戏收入分别为404亿元、188亿元，同比分别增长35%、17%。（来源：银河证券20250814《各项业务增长延续，AI注入深层驱动力》）华泰证券点评，京东健康发力全渠道医疗服务能力建设，积极探索医疗AI实践。（1）电商业务增长稳健，渠道效率优势持续显现。1H25医药和健康产品销售收入同增22.7%至293亿元，凭借较高的流通效率与价格透明度，以及便捷的用户使用体验，持续成为医药商品流通的重要渠道。（2）持续发力即时零售场景下履约能力的提升。1H25公司持续提升“京东买药秒送”的覆盖范围与配送能力，链接全国超20万家药房，线上医保个账支付服务已覆盖全国近2亿人口。（3）积极探索医疗AI实践，阶段性成效显现。京东健康持续升级和发布全场景的AI京医系列产品，截至2025年6月30日，AI智能体累计服务用户数超过5,000万，AI医生大夫在618期间实现有效好评率97%。（来源：华泰证券20250815《发力全渠道医疗服务能力建设，积极探索医疗AI实践》）【把握中报季，AI相关产业链值得掘金】中信证券表示，8月中下旬港股中报将密集披露。随着此轮“反内卷”措施的持续推进，港股维度，部分产能过剩，价格和利润承压的资源品和服务业会相对受益。年初至8月8日，南向资金已净流入超9000亿港元，且近期ETF净申购规模大幅抬升，表明散户的参与度显著提高。展望8月份，中报业绩期将是港股行情是否延续的重要节点，结合政策方面“反内卷”的广泛影响与快速落地，预计短期市场或由前期的流动性驱动转往业绩驱动+政策验证的共振阶段。随着市场焦点从“预期”转往“兑现”，业绩超预期、指引上修的个股有望继续受益。行业配置上，建议关注：1）直接受益于“反内卷”落地的光伏、稀土、锂、快递，以及间接受益的保险；2）高景气度，业绩预期或兑现，指引有望上调的医药与科技；3）内地低利率环境下，具稀缺性且业绩稳健的优质龙头企业有望继续迎来价值重估。（来源：中信证券20250814《把握中报季，A/H溢价收敛和“反内卷”投资机遇》）兴业证券认为，8月份是布局互联网的好时机，AI相关产业链仍值得掘金。1）互联网行情在中报业绩期“利空出尽”后将重新走强。伴随反内卷的政策导向的深入，特别是修订后的《反不正当竞争法》于2025年10月15日起施行，互联网行情受即时零售内卷冲击将缓解，一方面，互联网在内的TMT经历二季度的震荡整理之后，目前估值合理偏低，在成长板块中的性价比高；另一方面，下半年AI科技有望迎来更多突破，互联网有望从“外卖内卷”叙事，回归AI叙事、科技成长叙事。2）继续掘金AI产业链相关的软硬件、半导体、军工科技、智能辅助驾驶以及消费电子等。（来源：兴业证券20250812《专心找机会，震荡是长期行情的蓄电池》）看好AI产业链颠覆性投资机遇，认准全市场费率最低档的恒生科技ETF基金（513260），恒生科技作为港股代表性核心旗舰指数，软硬件兼备，综合覆盖科技各子板块（芯片电子、制造型硬科技等），更全面覆盖中国科技产业链，管理费仅为0.15%，较其他同类ETF显著更低，也是全市场唯一的管理费仅15BP的恒生科技ETF基金！恒生科技ETF基金（513260）还设有场外联接基金（A类：013127；C类：013128）方便7*24申赎。一键布局港股科技，认准更“纯”科技属性的港股通科技ETF汇添富（520980）！标的指数聚焦TMT行业，不含医药、家电、汽车，AI属性更纯！前十大成分股合计权重高达75%，龙头含量更高！港股通科技ETF汇添富（520980）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股科技赛道更为高效便捷的选择，一键轻松勾勒精华版的“科技版图”！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。上述基金均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-15 13:35

港股午评：恒指跌1.19%、科指跌1.08%，医药股强势，科技股低迷

5.34点。盘面上，大型科技股普跌，阿里巴巴跌2.63%，腾讯控股涨0.76%，京东集团跌3.84%，小米集团跌1.69%，网易跌1.44%，美团跌3.14%，快手跌1.6%，哔哩哔哩-W涨1.01%。互联网医疗股大涨，叮当健康涨超26%；中资券商股走强，中州证券涨超13%；生物技术股多股大涨，银诺医药上市首日一度涨近300%；电力设备股涨幅居前，上海电气涨超8%；稳定币概念走弱，耀才证券金融跌超11%。企业新闻阿里巴巴-W(09988.HK)：据媒体报道，阿里巴巴集团旗下智能信息事业群近日启动了大规模AI人才招聘计划，社招与校招总规模近千人。此次招聘聚焦大语言模型、多模态识别与理解、多模态训练工程以及智能体应用、AI硬件等前沿技术领域，工作地点覆盖北京、上海、杭州、广州等城市。中国电信(00728.HK)：上半年收入2715亿元，同比增加1.3%；净利润230亿元，同比增加5.5%。长和(00001.HK)：上半年收入2406.63亿港元，同比增长3.45%；净利润8.52亿港元，同比减少91.65%。京东集团(09618.HK)：二季度收入3567亿元，同比增加22.4%；净利润为人民币62亿元，同比下滑约50.8%。网易(09999.HK)：上半年收入567.2亿元，同比增长8.37%；净利润189.02亿元，同比增长31.33%。机构观点中泰国际分析指出，当前港股估值短期已大幅修复，恒指预测PE回归2018-2019 年中枢，风险溢价处历史低位与AH溢价创近六年新低，叠加8月进入港股季节性的淡季，中报业绩期将集中验证基本面，市场有理由高位整固。国泰海通分析指出，后续港股资金流出项整体压力或相对可控，全年南向净流入规模有望超过1.2万亿元，或为港股资金蓄水池提供源源活水。平安证券（香港）研究指出，宏观层面，尽管面临美国关税不确定性，但中国7月出口数据意外强劲，同时降息预期支撑下，港股延续上涨势头。该机构认为，港股具备较低估值以及交易渐趋活跃等优势，中长期走势仍可保持较为乐观展望。8月初港股股指有所回调，但南下资金仍保持规模净流入，以中国资产为核心的港股配置价值仍然凸显。光大证券表示，港股整体盈利能力相对较强，同时互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺，结合当前估值仍偏低，长期配置性价比仍较高。近期恒生指数已经突破了前期高点，上涨阻力较小，在稳增长政策的持续发力下，港股市场未来或许将继续震荡上行。

金融界08-15 12:15

港药涨势延续！京东健康涨超12%，上半年净利润大增27%！T+0交易的恒生生物科技ETF(513280) 涨超2%，冲击3连涨，规模再创新高

有连云08-15 11:35

吸引巴菲特、文艺复兴和Tepper一起抄底！丑闻缠身、股价暴跌的保险巨头—联合健康

股市值达7.6亿美元，成为该基金仅次于阿里巴巴的第二大持仓。根据目前公开的信息，对冲基金巨头文艺复兴也在二季度增持了135万股联合健康、基金公司Dodge&Cox则大幅加仓了473万股，包括传奇投资者Michael Burry以及沙特公共投资基金PIF也购入了该公司的看涨期权。然而，在巴菲特等人增持的消息曝光前，这家美国最大的健康保险公司正经历着自2008年金融危机以来最糟糕的一年：公司不仅暂停了年度业绩指引、更换了首席执行官，还面临美国司法部的刑事调查。今年以来，该公司股价已累计下跌近45%，市值大幅蒸发，成为本季度标普500中表现最差的成分股之一。在众多投资者唯恐避之不及的时刻，巴菲特等投资大佬的逆势入局，无疑为这家陷入困境的公司投下了一张至关重要的信任票。受此消息提振，联合健康盘后交易中大涨近10%。麻烦不断！深陷泥潭的健康险巨头作为美国医疗保健行业的领军者，联合健康今年遭遇了前所未有的挑战，市场担忧情绪弥漫，公司股价一路断崖式下跌。据报道，今年5月，美国司法部对联合健康在医保优势计划（Medicare Advantage）中的计费行为展开调查，怀疑其通过夸大诊断以获取额外政府支付。尽管公司在7月表示正积极配合司法部，并对自身业务操作“充满信心”，但这起潜在的刑事调查已成为悬在公司头顶的“达摩克利斯之剑”。同月，公司以“医疗需求激增导致经营环境突变”为由宣布暂停发布年度业绩展望，同时，首席执行官Andrew Witty因“个人原因”突然辞职，由前任CEO Stephen Hemsley重新接任。除了监管压力和高层变动以外，不断上涨的医疗成本和联邦政府削减医疗支出的政策压力，也给公司的未来蒙上了不确定性。去年以来，联合健康还持续面临着网络攻击带来的舆论压力。去年年底，时任公司CEO的Brian Thompson遭枪杀，引发全美对医疗体系的广泛讨论，对联合健康的公众形象造成打击。大佬集体抄底，这家公司好在哪？尽管面临多重挑战，联合健康的基本面依然稳健。财报数据显示，2024年，公司实现营收4003亿美元，净利润超过144亿美元，展现出强劲的盈利能力。有投资者观点认为，联合健康一直以来都是一只“安全稳健”的股息成长股，在过去15年来连续提升分红。举个例子，如果一位投资者在2003年底花费了1万美元买入该股，那么20年后，持仓价值将达到18.1万美元，即使将近日的暴跌计算在内，持仓价值仍能达到约10万美元。其次，随着股价走低，联合健康的股价现已回落至2020年水平，市盈率仅为12倍，使其估值水平呈现出显著的吸引力。还有支持者认为，作为美国最大的健康保险公司之一，联合健康集团在行业中仍占据重要地位，长期前景依然值得看好，当前的困难更多是短期性的。

金融界08-15 11:25

联合健康困境反转？Q2巴菲特和David Tepper均“抄底”这只散户最爱股

美元，占其总持仓的11.9%，为仅次于阿里巴巴的第二大持仓。需要留意的是，在二季度中，联合健康股价依然下跌约40%，并没有像大盘和其他科技巨头公司那样在4月初的暴跌后反弹。因此，伯克希尔和Tepper在二季度对联合健康的押注很可能仍处于亏损状态。在过去“长期稳定超预期”的神话被打破后，有观点认为，联合健康的投资逻辑在于公司管理层能够重建公司信誉，而非短期盈利。据TradingKey数据，华尔街分析师给予联合健康平均目标价为326.63美元，较目前仍有20%左右的上涨空间。原文链接

TradingKey08-15 11:06

香港医药ETF(513700)涨2%位列ETF涨幅榜前五，京东健康盈利同比增加35%

涨3.15%，百济神州上涨2.05%，阿里健康上涨8.07%，信达生物上涨1.67%。券商研究方面，中信建投证券指出港股医药板块创新属性较强，部分企业产品具备license-out潜力及国际化拓展空间，行业经历四年下跌后于2025年迎来反弹，主要驱动因素包括集采政策优化带动高值耗材和IVD领域估值修复，以及部分龙头公司将于25-27年实现扭亏并进入利润释放期。该机构特别强调，随着集采影响逐步出清，具备现金储备的低估值公司投资价值凸显，同时海外业务占比提升的企业有望打开长期成长天花板，国际化能力建设成为关键竞争要素。关联产品：香港医药ETF（513700），联接基金（A类 021088，C类 021089，I类 022844）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-15 10:45

“丑也是另一种美”？中国“丑时已到”展览再显情绪消费

这场名为“丑时已到”的展览今年首次由阿里巴巴旗下电商巨头淘宝主办，展示300多件曾获或入围该平台年度“丑东西大赛”（Uglies Award）的商品。淘宝“丑东西”项目负责人胡昱表示，从7月下旬到8月中旬，展览每天吸引超过3000名参观者。据阿里巴巴统计，自2020年以来，淘宝上的“丑”产品已创造超过1亿元人民币（约1394万美元）的销售额，余虎估计该领域当前的增长率为“双位数甚至三位数”。年轻消费者推动了这些貌不惊人的商品的流行，因为他们希望表达个性。随着经济低迷，他们也在寻找“可负担的奢侈品”，这种现象被称为“情绪消费”。 “近年来，情绪消费越来越成为一片‘蓝海’，意味着它越来越受欢迎，正在变成一条新的消费赛道，”胡昱说。丑萌饰品“Labubu”是这一现象的知名代表，其圆睁的双眼和露齿的笑容掀起全球抢购热潮，并赢得包括蕾哈娜和大卫·贝克汉姆在内的明星粉丝。对一些参观者来说，展览是一种对美的意义的反思，而另一些人则将其视为创意思维的课程。 “丑也是另一种美，”55岁的参观者Mei Duo说，“这里有太多创意，这是一种特别的美。”

风起08-15 10:29

下半年AI眼镜有望加速，消费电子ETF（561600）涨超0.6%

近期，阿里启动近千人招聘，涉及夸克、通义、AI眼镜等C端业务。财信证券表示，展望未来，随着下半年Meta、阿里、Rokid、三星、理想以及其他品牌新款AI眼镜的陆续上市与交付，以及音频眼镜逐步集成AI大模型功能，市场预期显著提升，预计2025年全球AI智能眼镜总销量有望突破550万台。受益于AI智能眼镜市场热度的持续提升以及销量强劲增长，叠加今年下半年阿里、谷歌、Meta等科技巨头新款AI+AR眼镜产品的发布与上市，将为全年AI智能眼镜销量超预期增长提供核心增量驱动。截至2025年8月15日 09:49，中证消费电子主题指数(931494)上涨0.64%，成分股工业富联(601138)上涨3.63%，澜起科技(688008)上涨3.26%，紫光国微(002049)上涨3.02%，三环集团(300408)上涨2.93%，科达利(002850)上涨2.78%。消费电子ETF(561600)上涨0.64%，最新价报0.94元。消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本，以反映消费电子主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年7月31日，中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为立讯精密(002475)、中芯国际(688981)、京东方A(000725)、寒武纪(688256)、工业富联(601138)、豪威集团(603501)、澜起科技(688008)、兆易创新(603986)、东山精密(002384)、歌尔股份(002241)，前十大权重股合计占比51.57%。消费电子ETF(561600)，场外联接(平安中证消费电子主题ETF发起式联接A：015894；平安中证消费电子主题ETF发起式联接C：015895；平安中证消费电子主题ETF发起式联接E：024557)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-15 10:04

药王银诺医药正式登陆港交所打造中国GLP-1创新药龙头

品名：怡诺轻）1月获批上市后，在京东、阿里等电商平台迅速布局，快速上量，在过去的618期间，依苏帕格鲁肽α在京东、阿里分别取得了内分泌用药第七名和GLP-1药物第三名的成绩。医保与商业保险双驱动：积极参与2025年全国医保谈判，推动核心产品纳入《国家医保药品目录》；已将依苏帕格鲁肽α纳入广州“穗新保•珠江药安心”等商业健康保险，减轻患者负担。学术推广与患者教育：与顶级专家合作开展临床研究，通过学术会议展示研究成果，同时提供用药提醒等患者支持服务，强化市场认可。研发实力夯实基础，知识产权保驾护航研发是银诺医药的核心竞争力，公司组建了一支专业研发团队，覆盖药物发现、临床开发、CMC等全流程。2023-2024年，研发投入聚焦于核心产品依苏帕格鲁肽α，为其临床推进及商业化奠定坚实基础。在知识产权领域，公司已在全球范围布局专利保护：截至最后实际可行日期，拥有中国、美国、日本等地的11项授权专利及48项专利申请。其中，依苏帕格鲁肽α相关专利覆盖中国、美国、欧洲、东南亚等全球主要市场，为产品全球商业化提供法律保障。行业前景广阔，增长动力强劲据弗若斯特沙利文资料，与全球市场相比，中国的GLP-1糖尿病药物市场仍处于新兴阶段，渗透率较低，有着巨大的增长潜力，其市场规模从2018年的7亿元增至2024年的101亿元，复合年增长率达到55.5%，后续预计将以44.1%的速度增至2028年的437亿元，并在2034年将达到848亿元。代谢性疾病市场需求旺盛，为银诺医药的发展提供广阔空间。糖尿病领域：2024年全球糖尿病患病人数攀升至5.89亿，中国患者规模达1.48亿；全球糖尿病药物市场预计将从2024年的993亿美元跃升至2034年的1394亿美元，中国市场则从712亿元扩大至1464亿元。与此同时，GLP-1药物在中国糖尿病药物市场的占比将一路狂飙，从2018年仅占1.2%增至2024年的14.2%，到2034年这一比例更有望攀升至58.0%。肥胖与超重领域：2024年全球患者人数达35.75亿，其中中国患者达6.394亿。中国GLP-1肥胖药物市场预计从2024年的4亿元激增至2028年的95亿元，年复合增长率高达123.3%，2034年市场规模将攀升至577亿元。GLP-1在中国超重/肥胖药物市场的占比将从2018年的0%跃升至2028年的78.4%，市场前景极为广阔。 MASH领域：全球患病率约4.9%，中国约3.1%，目前缺乏有效治疗方案，存在巨大未满足需求。凭借创新的产品管线、卓越的研发实力及全球化商业布局，银诺医药正稳步崛起为代谢性疾病治疗领域的领军企业。公司将持续推进核心产品的临床开发与商业化进程，深化全球市场渗透，为患者提供更卓越的治疗方案，并为投资者创造长期价值。 $银诺医药－Ｂ(02591)$ $礼来(LLY)$ $诺和诺德(NVO)$

老虎证券08-15 09:55

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