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美股盘前要点 | 11月“恐怖数据”今晚公布！特斯拉获韦德布什看高至515美元

4. 韦德布什分析师Dan Ives将特斯拉的目标价大幅上调至515美元，评级为“买入”。 5. 天风证券分析师郭明錤：英伟达GB300/B300 AI服务器供应链遇挑战，AOS的5x5DrMOS芯片存在严重过热问题。 6. 刚果民主共和国对苹果在法国及比利时的子公司提出刑事起诉，指控其使用来自武装组织或不法经营矿场的矿产。 7. Alphabet旗下自动驾驶汽车部门Waymo将于明年初开始在日本东京进行测试。 8. 台积电公布2纳米制程技术细节，性能跃升15%，功耗降低30%，能效显著提升。 9. 亚马逊云科技将在美国俄亥俄州追加投资近100亿美元，扩建数据中心基础设施。 10. Meta更新Ray-Ban Meta智能眼镜，添加人工智能视像和即时语言翻译功能。 11. 沃尔玛中国与美团宣布达成战略合作，全国门店全量入驻美团。 12. 阿里巴巴同意将出售所持全部银泰股权，预计录得亏损约人民币93亿元。 13. 百度进军短剧市场，作为目前内容生态的一个重点发展方向。 14. 美国政府将为福特与SK On的电池合资企业提供至多96.3亿美元贷款。 15. 辉瑞预计明年营收610亿至640亿美元，预估632.3亿美元；调整后EPS 2.8至3美元。 16. 纽柯钢铁预计Q4每股收益0.55至0.65美元，低于分析师预期的0.9美元。 17. 霍尼韦尔考虑分拆旗下航天业务独立上市，以回应激进投资者Elliott的诉求。 18. eBay董事会批准在现有股票回购计划下授权增加30亿美元回购。美股时段值得关注的事件： 21:30 美国11月零售销售月率 22:15 美国11月工业产出月率 23:30 美国10月商业库存月率/美国12月NAHB房产市场指数 (格隆汇)

格隆汇2024-12-17

与奥特曼“相爱相杀”难分胜负马斯克是否利用与特朗普关系打压OpenAI尚难预料

将OpenAI与马斯克的电动汽车制造商特斯拉（TSLA）并入而将OpenAI变成盈利的提议后，马斯克辞去了OpenAI的联合主席的职务。微软的参与 2019年，奥特曼和他的团队确实创建了一家营利性子公司，以筹集外部风险资本——包括最终从微软获得的数十亿美元。它的结构是，从技术上讲，由OpenAI员工和投资者拥有的控股公司拥有的营利性子公司仍然在非营利组织及其董事会的控制之下，同时没有董事会席位和投票权。（图片来源：finance.yahoo ） 2023年，奥特曼被董事会推下台，五天后被带回来，导致企业这两个部分之间固有的紧张关系导致了戏剧性的董事会冲突。之后，微软高管Deannah Templeton在OpenAI董事会上担任无投票的观察员职位，但今年却放弃了该席位，因为OpenAI和微软都受到更多的监管审查。马斯克声称，OpenAI和微软（也是OpenAI的竞争对手）之间的协议违反了联邦和州反垄断法。其他索赔包括违约、违反信托义务、非法自我交易和不公平的商业行为。马斯克说，这些合同威胁到人工智能产品市场的公平竞争，特别是要求投资者不要为包括xAI在内的公司共同竞争对手提供资金。马斯克在要求禁令时表示，如果被告的行为继续有增无减，原告、消费者、投资者和生成性人工智能市场将遭受不可挽回的伤害。 “生成性人工智能技术的发展对社会产生了深远的影响，使维护该部门的竞争市场对公共利益具有独特的重要性。” 微软已经驳回了这些说法。该公司在一份法庭文件中表示，微软从未同意避免为OpenAI的竞争对手提供资金，也从未同意其他投资者会这样做。“不是作为最新一轮OpenAI资金的一部分，也不是在任何其他时间。” 在本月早些时候接受《纽约时报》采访时，奥特曼表示，如果他知道OpenAI需要如此多的资本，他就会使用不同的业务结构来创立它。奥特曼先生说，他对与马斯克的法律纠纷感到“非常难过”，他说：“我和Elon一起长大，他就像一个巨大的英雄。” 他说，一旦新政府上台，马斯克可能会利用他与当选总统唐纳德·特朗普的密切联系，使OpenAI的事情变得更加困难，但是他并不担心。他说，“我坚信马斯克会做正确的事情，如果马斯克会伤害竞争对手并使自己的企业受益，那么使用政治权力是非常不符合美国的政策的。”

丰雪鑫992024-12-17

【今日市场前瞻】“恐怖数据”来袭！比特币续创历史新高

要财经事件： 1. 三大股指期货下跌，特斯拉股价涨超2%！ 12月17日美股开盘前，三大股指期货下跌。截至美东时间4:49，道琼指数期货跌0.30%，标普500指数期货跌0.27%，纳斯达克100指数期货跌0.16%。热门股涨跌不一，英伟达（NVDA）跌2.03%，特斯拉（TSLA）涨2.51%。 2.“恐怖数据”来袭！金价将迎大波动？今晚21:30，美国将公布11月份零售销售数据。调查显示，美国11月零售销售月率料增长0.5%，此前10月为上涨0.4%。分析师指出，假如美国零售销售数据强于预期，美元可能走强，从而推动金价进一步回落。另一方面，一份逊于预期的零售销售报告将刺激金价反弹。 3. 特朗普再次力挺加密货币，比特币狂飙破新高！美国当选总统特朗普再次强调加密货币在美国的前景，引发市场看涨情绪上升，提振比特币价格继续走高，再创新的记录。根据最新行情数据显示，比特币过去24小时继续上涨超1%，最高涨至107793美元，目前暂报107000美元。 4. 英国工资增长超过预期，英镑走高英国截至10月的劳动力市场数据显示工资增长强劲，失业率稳定在 4.3%，符合预期。投资者预计英国央行将维持利率不变，而美联储预计将在本周降息。英镑走高，截至发稿，英镑/美元（GBP/USD）涨0.03%，报1.2685。 5. 需求担忧拖累油价，WTI原油跌破70美元今日油价继续下跌，截至发稿，WTI原油跌0.54%，报69.81美元/桶；布伦特原油跌0.50%，报73.49美元/桶。基本面上，市场交投清淡，而亚洲大国公布的消费支出数据不利需求预期回暖预期，使得油价承压。原文链接

投资慧眼2024-12-17

半月暴涨3万亿！资金正疯狂涌入

这个月最疯狂的大型科技公司，要数特斯拉。仅仅两周时间，股价暴涨超过40%，市值上升超过4000亿美元，合计近3万亿人民币，大幅超越2021年的高位，马斯克也成为史上首个身家超过4000亿美元的富豪。很多人可能会疑惑，特斯拉的汽车销量那么低，凭什么能够享受这么高的市值？答案其实很简单，因为特斯拉的定价里，汽车只占小部分，更多的是未来的高增、高利润业务，特别是AI部分。经历了算力狂热后，产业界、资本界，正将目光转向AI应用。但，AI应用的核心方向在哪里？奇点真的来了？ 01 AI终极应用对于特斯拉乃至整个AI应用，自动驾驶是一个已经可以清晰触摸的领域。但更大的领域，是另外一个。英伟达的创始人黄仁勋，有一个重要观点：人形机器人是AI下一波浪潮。作为AI绝对C位的企业家，老黄不可能看不到“具身智能”的价值，拥有具备人类智能的机器躯体，价值要远远超过目前的问个问题，然后生成一个答案。从人类社会发展的趋势看，随着人口红利的逐渐减弱和老龄化趋势的日益严重，劳动力市场的供需矛盾越发凸显，且工资水平的快速上涨进一步加剧了企业的成本压力，在此背景下，人形机器人是解决以上问题的最佳方案之一。用马斯克自己的话说，自动驾驶也属于AI机器人的范畴。人形机器人的“钱景”有多大? 我们来看一组数据：国际投资银行‌高盛预测，到2035年，全球人形机器人市场规模将达到1540亿美元（约合11037.3亿元人民币）； ‌中国电子学会数据显示，到2030年，中国的人形机器人市场规模有望达到约8700亿元。严格意义上讲，人形机器人并不是一个新兴产业，早在数十年前就已经有了。美国、欧洲和日本对于人形机器人都进行了数十年的技术研究，当中也不断产生各种新技术，但因为AI技术的限制，一直无法大规模商业化。直到AI大模型的出现，这里必须要再提一提特斯拉。作为人形机器人绝对的领军，在短短两年时间内，智能化进展神速，现在商业化也已经提上日程。 02 奇点已到？就在一周前，特斯拉机器人账号发布了最新的机器人Optimus（擎天柱）的日常视频。视频显示，Optimus进行了上下坡行走测试，虽然姿势不太雅观，但Optimus仍歪歪扭扭地完成了这些测试。有一次，Optimus下坡时一度脚滑，但其下肢迅速反应，向后撑地并保持了平衡性，已经非常接近人类的本能反应。为什么Optimus能够有这样的反应？原因就在于，它正利用神经网络控制其肢体，在具有高度变化的地面上行走。马斯克在推特上发文，称“Optimus是在‘蒙住眼睛’的状态下，进行了上下坡行走。” 这意味着，Optimus已经实现可以不依靠视觉传感器，而仅通过其协调能力完成行走，这是机器人超越人类的其中一个表现。回想2022年的“特斯拉AI日”上，Optimus首次亮相，当时只有“骨架”，站都站不稳；2023年，特斯拉又公开了Optimus的第2代产品，已经显示出很好的灵活性和平衡性，进步神速。今年5月5日，特斯拉曾发布一段关于Optimus进场打工的视频，展示了其分拣电池、行走、执行工厂任务的能力。视频中，Optimus对4680型电池单体精确地分类并插入托盘，并且走路速度大幅提升。此外，特斯拉还特别强调了机器人的自主性，Optimus甚至能在工作中纠正自己的错误，比如在发现电池放歪后，会把电池捡起来重新分装。 10月11日，马斯克再次展示了Optimus，称它不仅能够遛狗、照看孩子、修剪草坪，还能提供饮料服务，成为家庭生活中的得力助手。马斯克强调，Optimus将能够“在你们中间行走”，与人们亲密互动，为日常生活带来极大的便利。马斯克表示，到2025年底，Optimus将实现对外销售。至于价格，他称Optimus生产成本预计不到汽车的一半，最终将低于25000美元或30000美元，相对亲民。 03 机会来临？就科技产业的投资而言，通常可以分为三个阶段。第一阶段，是纯概念炒作阶段。这个时候往往只是一个demo，或者一个实验室的研究成果，并没有相关的商业化。但是资本市场已经沸腾，这种沸腾一方面是出于看见新技术的价值，但更多的是资本的逐利基因。这个阶段的好处和坏处都很明显，好的就是估值炒作可以漫天飞舞而又很难证伪，不好的就是股价往往容易大涨大跌，甚至在疯狂上涨之后，又会回到原点。第二阶段，是正式商业化。这个时候有成型的产品推向市场，市占率也开始缓慢上升，营收开始增长，但毛利、净利从负逐渐转正，这个阶段增长往往很高，因为基数很小，翻倍、翻数倍都很常见。当市占率开始超过某个“阈值”，一般被认为是5%，就进入快速商业化阶段，这业绩增长和投资收益都最好的阶段。业绩和股价股价呈现螺旋式上涨的形态，即使有回调，也不会第一阶段那样回到原点。最后一个阶段，就是市场高速增长结束后，出现竞争白热化，导致行业优胜劣汰，然后重新达到稳定的竞争格局阶段。这个阶段，估值和股价可能出现回撤，也可能滞涨、盘整，最终演变为价值股。那现在机器人处在哪个阶段呢？处于第一阶段向第二阶段过渡。目前资本市场逐渐形成一个共识，那就是特斯拉机器人的商业化进展，约等于人形机器人行业的商业化进展。不仅因为特斯拉机器人研发走在行业最前，还在于电动车量产时的大部分资源可以复用到机器人中，特斯拉的超级工厂，完善的产业链配套，以及账上的资金，乃至销售网络，都是竞争对手难以企及的。相信大家都还记得4年前，特斯拉上海工厂完工，突破产能瓶颈，特斯拉迎来业绩和股价的戴维斯双击时刻。现在和4年前相比，特斯拉的情况无疑更加乐观，没有当年孤注一掷，有的是更完善的技术、资源和能力。而作为中国投资者，不但不会缺席这场科技盛宴，甚至有机会成为大赢家之一。因为中国在机器人的配套产业链上优势明显，占整机成本约90%的零部件，像传感器、丝杠、电机、减速器等，中国不但能够生产，而且已经形成了全球领先的成本优势，是最有机会复制电动车产业链的领域之一。这些优势，根植于数十年以来形成的中国制造能力，短期内其他国家要想追上，是有难度的。正如电动车离不开中国供应链，人形机器人也一样。嗅觉灵敏的资金，正在借道ETF加速布局机器人，如机器人ETF(562500)年内“吸金”超20.4亿，其中12月资金净流入超9.17亿元。这个机器人ETF，聚焦机器人产业，其跟踪中证机器人指数，权重股包括科大讯飞、汇川技术、大华股份、中控技术、石头科技、机器人、大族激光、双环传动、拓邦股份、柏楚电子等行业龙头公司。机器人ETF(562500)也是跟踪机器人主题的ETF中，规模最大、流动性最好的一个，最新规模为30.56亿元，本月以来日均成交额5.06亿。从历史走势看，机器人ETF(562500)自10月以来有过两段回调，持续时间1至2周，幅度在10%左右。12月11日至今的新一轮回调已经有5个交易日，回调幅度8.45%，投资者可持续关注接下来可能出现的转折点机会。 04 结语尽管科技大厂在算力上的资本开支没有衰减，但英伟达股价盘整多时，市场似乎也意识到，算力股的收益率可能要慢慢让位于应用端了。因为应用还处在很初期的阶段，很多公司的营收和利润都远远没有放量，股价（或代表AI业务的估值）也处在低位。当然了，要想获取跑赢市场，就需要抓住商业化前景广阔、确定性高，并且已经出现奇点的细分领域，即真正能够量产，营收和利润增长清晰可见的。如果能够实现马斯克所言，到2025年底，Optimus机器人将以亲民价格实现对外销售，我们或许可以看到一个新的、比电动车还要大的蓝海市场。而这，不过是1年时间而已。实际上，特斯拉股价暴涨，除了有新车model Q即将推出，以及FSD商业化等利好催化，还有AI机器人的利好催化。马斯克就曾经说过，AI机器人才是特斯拉的最终价值。需要提醒大家的是，机器人板块近期涨幅较大，有必要注意回调风险，特别是个股方面，但作为增长赛道，机器人值得长期关注，未来也会持续出现布局时点，投资者做好择时的话，是可以获得不错收益的。当然，机器人产业链条长，研究门槛较高，相对于个股票而言，投资者也可以看看机器人指数基金。

格隆汇2024-12-17

中美突传重磅消息！路透社：特朗普将“撤销”拜登电动车补贴加强封锁中国汽车和电池供应链

万富翁马斯克(Elon Musk)旗下特斯拉的销量，特斯拉是美国最大的电动汽车销售商。但马斯克曾花费超过2.5亿美元帮助特朗普当选，他表示失去补贴对竞争对手的打击将比特斯拉更大。特朗普过渡团队呼吁收回拜登75亿美元建设充电站计划中剩余的所有资金，并将其转移到电池矿物加工和“国防供应链和关键基础设施”。该文件指出，尽管电池、矿物和其他电动汽车零部件“对国防生产至关重要”，但电动汽车“和充电站却并非如此”。近年来，美国国防部强调美国的战略弱点，因为中国在关键矿产的开采和提炼方面占据主导地位，包括电池所需的石墨和锂，以及电动汽车发动机和军用飞机使用的稀土金属。 2021年美国政府报告称，美国军方面临着武器、通讯设备等技术的“不断升级的电力需求”。报告发现，“关键矿物和材料的可靠来源”对“美国国家安全至关重要”。特朗普过渡团队发言人卡罗琳·莱维特(Karoline Leavitt)表示，选民赋予特朗普履行竞选承诺的权力，包括停止政府对燃气动力汽车的攻击。她在声明中表示：“特朗普总统上任后将支持汽车行业，为燃气汽车和电动汽车提供发展空间。” 导全球汽车制造商纷纷转向电动汽车，部分原因是为了遵守政府对破坏气候的尾气污染更加严格的限制。但特朗普过渡团队的建议将允许汽车制造商通过降低拜登政府倡导的排放和燃油经济性标准来生产更多的燃气汽车。过渡团队建议将这些规定恢复到2019年的水平，这将使每辆车的每英里排放量比目前的2025年限值平均高出约25%，平均燃油经济性降低约15%。该提案还建议阻止加州制定更严格的汽车排放标准，目前已有十多个州采用了该标准。特朗普在其第一任期内禁止加州制定更严格的要求，但拜登推翻了这一政策。加州已向美国环境保护署申请另一项豁免，从2026年开始纳入更严格的要求，最终将要求到2035年所有汽车均为电动、插电式混合动力或氢动力汽车。拜登政府的环保署尚未批准加州的请求。过渡团队提出的许多提案似乎都是为了鼓励国内电池生产，主要是为了国防相关利益。其他提案似乎旨在保护美国汽车制造商，甚至是生产电动汽车的汽车制造商。这些建议包括： 1. 对“电动汽车供应链”进口产品征收关税，包括电池、关键矿物和充电部件。路透社看到的提案称，政府应该使用针对国家安全威胁的第232条关税来限制此类产品的进口。拜登政府最近提高了特朗普过渡文件中提到的几种中国进口产品的关税，包括锂离子电池、石墨和用于电动汽车发动机和军事应用的“永磁体”，这些关税是出于经济而非安全原因； 2. 放弃环境审查以加快“联邦资助的电动汽车基础设施项目”，包括电池回收和生产、充电站和关键矿物制造； 3. 扩大对敌对国家的电动汽车电池技术出口限制； 4. 通过美国进出口银行为美国产电动汽车电池的出口提供支持； 5. 利用关税作为“谈判工具”，为美国汽车出口包括电动汽车打开国外市场； 6. 取消联邦机构购买电动汽车的要求，拜登的一项政策要求到2027年底，联邦政府购买的所有汽车和小型卡车都必须是零排放汽车； 7. 终止国防部购买或开发电动军用车辆的计划。

圈内人2024-12-17

ACY证券：提前押注！英国不降息，日本不加息！特斯拉与博通领涨美国科技，其他指数一片惨淡！

PMI无关，市场关注本周利率决议结果。特斯拉和博通又一日暴涨，吸收着市场热钱，令其他板块和其他国家指数表现不佳。昨天发生了什么？昨日的行情主要受到PMI数据的驱动，重点放在是制造业PMI的表现。先说外汇市场。欧洲PMI差，但美国更差，美元因此贬值。不过日本和英国有些不同。日元昨日还是表现最差的货币，PMI与机械订单表现良好，反倒令日元早盘下跌，并在美市开盘前后加速下滑。尤其是在美国发布远超预期的服务业PMI后，日元跌至近三周来新低，美日日线图已经收出六连阳。不过上文所说，市场更关注制造业数据，由于美国制造业PMI低于预期（同时，纽约联储制造业指数创一年半来最大跌幅），因此美元仅仅在短暂上涨后，很快快速回落，令除RMB外的所有主流货币集体反弹。与日元截然相反的是英镑，虽然PMI表现低于预期，但自发布后英镑表现便强于所有货币。借助美元下跌的东风，镑美反倒突破了周一的高点。仅次于英镑的是对美元敏感的澳元和新西兰元。能够发现对PMI最敏感的日元和英镑恰恰将于本周发布利率决议。市场的押注方向还是放在英国央行不会降息（占比84%），而日本央行不会加息（占比50%）。因此昨日英镑涨，而日元跌。不过也正因如此，一旦事情发展和预期不符，英镑将大跌，而日元将大涨，本周四很可能会有大波动。股市方面依旧是纳指一枝独秀，科技板块与其他板块以及其他国家的股市呈现显着背离。英伟达再次开盘大跌，不过另一个最近刚上万亿市值的芯片股博通再度大涨11%，特斯拉也飙升至465美元，带动一众科技巨头一同上涨。然而除了美国科技板块外，其他板块与国家指数均收跌。大宗商品市场昨日波动相对较小，中国经济数据无惊喜加上欧美制造业PMI低迷令原油与铜价震荡走低。黄金虽然在欧盘期间上涨，但美市一开盘，便随着铜价一同下跌。今日重要事件（澳洲东部时间）： 18:00 英国11月失业率：预期4.3% 前值4.3% 20:00 德国12月商业景气指数：预期85.5 前值85.7 次日00:30 美国11月零售销售月率*：预期0.5% 前值0.4% 次日01:15 美国11月制造业产出月率：预期0.5% 前值-0.5% 次日02:00 美国12月NAHB房产市场指数*：预期47 前值46 *代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。今日关注行情相比昨天，今日的数据较为平淡。主要关注美国零售业和房产市场的数据表现。在强弱货币配对上，由于英镑强势受到消息面刺激，澳元与新西兰元同样并不稳定，因此更适合选用相对稳定的欧元。而日元近期稳定下跌，在周四决议公布前仍以看空为主。因此日内强弱配对以看涨欧日为主。由于目前还没有新一轮刺激政策的消息，中国股市开盘的表现可能不会很好，一旦向下突破，将连带大宗商品市场一同下滑。因此可以配合A股开盘的时间点，突破做空原油或黄金。强弱趋势策略 - 欧元兑日元 EURJPY 交易策略：（趋势跟随）162.2上方跟随看涨阻力参考：163-163.4 支撑参考：162.2；162 技术面：100均线稳定向上，上升趋势线提供支撑。不过欧日目前处在通道上沿，涨势有些过快。因此交易策略以日内顺势跟涨，快进快出为主。可以配合CCI趋势指标，一旦指标回归中心区域便是离场的信号。消息突破策略 – 西德克萨斯原油USWTI 交易策略：（趋势跟随）突破70.14后跟空阻力参考：70.3-70.5 支撑参考：70.14（突破）；70（突破）；69.6 技术面：100均线向下，空单胜率更高。虽然油价在大宗商品内盘开盘时有所反弹，但很可能在A股开盘后吐出涨幅。因此一旦油价在早盘跌破70.14的起涨点，或者击穿70整数大关，都属于趋势看空的信号。消息突破策略 – 黄金兑美元 XAUUSD 交易策略：（趋势跟随）跌破2650后跟空或突破2660后跟涨阻力参考：2660（突破看涨）；2670 支撑参考：2650（突破看空）；2645；2635 技术面：100均线水平，方向未定，需要关注价格突破方向。适合采用突破跟随策略。消息面：如果中国股市开盘上涨，美国经济表现落后，那么黄金有机会形成底部，并向上突破。但反过来，也可能向下突破。因此更适合等待消息面公布后进行突破跟随。 2024-12-17

ACY证券2024-12-17

CWG Markets：经济数据刺激，美元周一下跌

CWG Markets2024-12-17

美股再创新高，博通领涨，苹果、特斯拉等科技股再创新高，美国50ETF(159577)单日5000万份申购上限打满，交投爆量，盘中价又创新高！

数收涨0.87%。大型科技股多数上涨，特斯拉涨超6%，谷歌涨超3%，英特尔、亚马逊涨超2%，苹果涨超1%，奈飞、Meta小幅上涨。博通以超过11%的涨幅领跑纳斯达克指数。英伟达逆市跌近1.7%，较11月创下的历史高点下跌10%。截至2024年12月17日 13:22，美国50ETF(159577)上涨1.09%，盘中成交额已达1.51亿元，换手率16.37%，市场交投活跃。该基金盘中价格一度涨至1.299元，创上市以来新高，截至发稿，美国50ETF(159577)单日5000万份一级市场申购上限已打满！但对于绝大多数投资者而言，二级市场场内交易并不受影响。资料显示，美国50ETF（159577）标的指数（美国50指数）投资美股流通市值最大的50只股票，美股“科技七巨头”（M7）占比高达52.5%，为M7含量“最高”的美股主流宽基指数。（美股科技七巨头（Magnificent Seven）指苹果、英伟达、微软、Meta、Alphabet、亚马逊、特斯拉，这七家公司为美股连续暴涨提供了绝大部分的动力。）【美国50ETF（159577）标的指数：个股集中，行业均衡，更聚焦M7】注：指数成份股展示不代表个股推荐；数据来源：Wind. 截至2024年9月2日资金流入方面，美国50ETF近10个交易日内，合计“吸金”8915.52万元。数据显示，杠杆资金持续布局中。美国50ETF前一交易日融资净买额达722.68万元，最新融资余额达6959.71万元。美银分析指出，自2023年以来的这轮“美股长期牛市”的核心驱动力之一——芯片股，在财报季初期遭抛售后重获全球资金青睐，2025年有望继续吸引资金争相涌入，因此非常有可能再一次开启“疯牛”般的涨势如虹行情，成为美股市场的最核心焦点。国泰君安证券表示，科技依旧是美股投资的主线逻辑，龙头科技公司仍有配置价值。AI产业前景不仅是美股龙头企业的核心定价逻辑，也是美国经济发展和美股整体盈利的重要风向标。尽管美股估值较高，但AI产业的快速发展以及盈利兑现能持续消化高估值的乐观预期。往前看，美国经济“软着陆”是基准情境，风险偏好仍有上修趋势，这意味着投资者风险承受意愿的加强，科技作为美国经济的核心动力，有望持续获得资金的流入。美国50ETF（159577）备受关注！T+0交易机制更有利于投资者捕捉日内交易机会！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。美国50ETF均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。境外投资产品风险包括市场风险、汇率风险等。本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-12-17

博通“叫板”英伟达？两日暴涨38%！纳指再创新高，纳指100ETF(159660)爆量大涨1.6%强势五连阳，盘前即获顶格5000万份申购！

样创下历史新高。纳指七姐妹多数上涨，特斯拉涨超6%，谷歌涨超3%，亚马逊涨超2%，苹果涨超1%，微软涨0.97%，Meta小幅上涨，英伟达收跌1.68%。其中，苹果、特斯拉、谷歌、亚马逊股价均再创新高。新进“万亿美元俱乐部”的博通大涨11.21%，股价再创新高，连续两个交易日累涨超38%，最新市值达到1.17万亿美元。热门ETF方面，纳指100ETF(159660)爆量大涨1.6%，强势五连阳，盘中成交价创历史新高，成交额已超2.4亿元，已远超昨日全天成交额，交投持续活跃，技术面上呈现量价齐升的多头形态！资金汹涌增仓，纳指100ETF(159660)盘中份额获资金抢购，盘前火速触达当日申购上限5000万份。至此，纳指100ETF(159660)已连续7日获资金净流入！拉长时间看，近10个交易日合计“吸金”超2.2亿元。基金规模方面，纳指100ETF(159660)上市以来势如破竹，基金规模、份额屡创新高，当前最新份额为9.79亿份，规模达16.77亿元，均创历史新高！消息面上，特斯拉宣布其位于美国得克萨斯州科珀斯克里斯蒂郊外的锂精炼厂正式投入运营。该项目自2022年5月动工，仅用一年半时间即实现量产，预计年产50GWh电池级锂。这是北美首个由汽车制造商自建的锂精炼厂。由微软支持的OpenAI开启第8天技术分享直播，对ChatGPT搜索功能进行大量更新。新增的功能包括实时搜索和高级语音。博通透露正与3家大型云客户开发定制AI芯片，预计2027年每个客户将部署100万个AI芯片。此前，博通在财报电话会议中表示，受AI芯片需求推动，博通2024财年第一季度AI产品销售额预计增长65%，远超整体半导体业务10%的增速。博通2023财年AI收入达122亿美元，同比增长220%。公司还宣布新增两大超大规模数据中心客户，并预测到2027年AI芯片市场规模将达900亿美元。中信建投火线点评，整体来看，博通此次业绩说明会对远期ASIC业务增长的乐观指引超出市场预期，也反映产业链目前乐观看待AI产业的进展，未来AI应用逐步落地的可能性增加。相应的，各大CSP在推理场景的算力应用将会持续增加。（来源于中信建投20241216《博通乐观展27年ASIC需求；谷歌发布Android XR》）瑞穗分析师指出，凭借在AI ASIC市场的领军者地位，博通不久后或将打破英伟达所的“AI芯片垄断地位”。【美股芯片板块有望持续走强】华尔街金融巨头美国银行认为，明年芯片股仍有可能是美股表现最亮眼的板块之一，并且涨幅贡献力量有望从全面受益于AI热潮的“AI芯片三巨头”等芯片公司扩大至模拟芯片以及电动汽车芯片股等长期跑输美股大盘以及费城半导体指数的“非AI”芯片股标的。近期纳指持续新高，中金指出，科技行业盈利是纳指持续走强的主要支撑。盈利是美股后续空间的核心变量，建议持续关注科技板块。【纳指持续新高，科技行业盈利是主要支撑】中金表示，纳斯达克则更多是来自科技行业盈利的支撑。市场普遍存在的一个误区是认为纳指和科技龙头大涨是建立在不可持续的高估值和预期上，但恰恰相反，盈利一直是其上涨的最核心动能，其贡献幅度反而远高于其他行业。年初以来，道琼斯和标普500的上涨主要依靠风险溢价走低带来的估值扩张，分别贡献19%和27%上涨中的91%和52%；而纳斯达克的上涨却主要是盈利贡献，年初以来31%涨幅中的68%是由盈利贡献，MAAMNNG为首的科技龙头股的盈利贡献比例更高（73%）。【盈利是美股后续空间的核心变量，关注科技板块】美股走到当前位置，估值和情绪都已偏高，盈利毫无疑问将是决定后续空间的核心变量，而盈利的关键在于顺周期和科技两块，前者看经济周期和相关政策的修复弹性，后者看科技产业的趋势。科技产业趋势仍是主线，关注AI技术能否逐步转化为收入，龙头公司能否继续扩大资本开支规模。Meta、谷歌以及亚马逊等均表示AI相关的云业务、受益于AI技术的广告收入在三季度取得了亮眼增长，英伟达也表示“大规模的企业人工智能需求仍在增加”，因此营收端或仍有韧性。资本开支方面，亚马逊、Meta、谷歌和微软均表示将继续在AI基础设施上增加投资，并且亚马逊强调规模将超过2024年，但谷歌表示其投资增速或有所放缓。（来源于中金公司20241209《中金：美股还有多少空间？》）纳指100ETF（159660）紧密跟踪纳斯达克100指数，该指数成分股由纳斯达克股票市场100家上市规模最大、最具创新性的非金融公司组成，其中七大科技巨头为重仓标的。在人工智能的时代浪潮之下，目前全世界AI领域布局和积淀最领先、最深厚的科技巨头仍然集中在纳斯达克，比如微软、苹果、谷歌、英伟达、Meta等等，这些AI巨头无一例外都是纳斯达克100指数的前十大权重股，纳斯达克100指数前十大权重占比超50%，龙头属性集中。纳指100ETF（159660）及其联接基金（A类：018966；C类：018967）有望受益于科技巨头公司亮眼的业绩以及回购和派息计划带动的市场行情。纳指100ETF（159660）管理费0.5%/年，明显低于市场主流的费率结构，费率优势明显，省到就是赚到。关注美股顶级科技巨头，认准低费率的纳指100ETF(159660)，场外联接(A类：018966；C类：018967)。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。纳指100ETF均属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-12-17

博通股价向上英伟达向下，AI行业下半场ASIC逆袭GPU市场？

、微软的Maia、Meta的MTIA和特斯拉的Dojo等。在AI发展正在进入下半场，以及博通高层的乐观预期下，投资人也用真金白银交易这一趋势：买博通、卖英伟达。日前博通成为继英伟达和台积电后，全球第三家总市值超万亿美元的半导体公司。市场调研机构Omdia表示，「几乎所有云服务提供商的自研晶片都需要用到博通的ASIC晶片服务。」摩根大通表示，博通Q4业绩强劲，得益于人工智能半导体领域持续强劲的连续增长抵消了软体营收的疲软。即便采取更保守的市场份额假设，博通AI业务未来几年的收入复合年增长率也将达到40%至50%。华尔街各大机构纷纷上调博通目标价。高盛将博通股价目标从190美元上调至240美元，看好博通拥有更多的客制化晶片大客户。美银上调博通目标价至250美元，此前为215美元。摩根士丹利维持对博通的「增持」评级，目标价从180美元升至233美元。原文链接

投资慧眼2024-12-17

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