全球首部外汇交易行为准则重磅出炉 警告交易员：别说谎！别作弊！别造谣！

FX168讯 全球第一部外汇交易行为准则周四(5月26日)正式出炉，该准则明令禁止交易员说谎与制造不实谣言，这些新的方针指引旨在重建外界对外汇市场的信任；对丑闻与操控市场的指控已令汇市备受打击。

周四发布的这份文件是之前所使用的几套区域行为准则的进化版，内容主要聚焦于银行对于客户订单的处理方式，以及市场参与者之间能交流和不能交流的内容。光是这些问题就包含二、三十条针对个人的指导方针，这些指令包含在11项广泛“原则”之中，以及就讨论市场走势之适当或不当方式的额外附加特定实例之下。

(图片来源：Efxnews.com)

在日交易量5.3万亿美元的外汇市场上，大型机构正在面临挑战。尽管交易员们赖以产生利润的外汇波动升至五年最高，但这种波动主要由主要央行意外举措等事件所引发，因此很难为交易员所捕捉。去年，华尔街裁减超过2万个职位，交易岗位首当其冲。

澳洲联储(RBA)助理主席德贝尔(Guy Debelle)在电话会议中对记者表示：“外汇行业深受缺乏信任之苦，市场有必要重建这样的信任。”

德贝尔担任由21家央行组成的讨论小组主席，这个小组从去年7月开始进行这份文件的拟定事宜。

就在去年，因为监管机构发现交易员合谋操纵基准利率，5家国际大行付出约90亿美元罚款和处罚的代价。这一丑闻令外汇业务“地震”，给这一日交易规模5.3万亿美元的行业抹了黑。

根据美国司法部，花旗集团(Citigroup Inc.)、摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)、巴克莱(Barclays Plc)、苏格兰皇家银行(Royal Bank of Scotland Group Plc)、瑞银集团(UBS Group AG)遭到重罚。

这部行为准则是外汇行业对操控市场及滥用客户下单机密资讯等指控的因应举措之一，相关指控使得七家全球最大银行在受到大规模全球性的调查后，于去年被处以约100亿美元罚款。

德贝尔称，准则的第二部分将在12个月内完成，将进一步涵盖执行、交易和平台、机构经纪和管理、以及风险管理和合规方面。

不过，周四公布的外汇交易指导方针让人质疑准则的执行和监管方式。德贝尔在问答环节说道：“准则不是规定。我们在设立原则，我认为随着遵守机制在未来一年左右地发展，我们能提供更好地指导方针。”

在过去十年中对外汇行业构成重要影响的高速电子交易的问题也留待以后处理。

外汇交易员通过电子聊天室分享保密的客户订单信息，尤其是围绕指标汇率的不当行为是这宗丑闻的核心问题。但交易员表示，由此导致不敢自由谈论市场的现象则已提高了交易风险，并抑制了部分投机活动。而正是投机活动使得市场能在避免价格大幅波动的情况下，轻易消化大量订单。

总部位于纽约的CLS Group Holdings AG的首席执行官(CEO)David Puth说道，在过去三年因丑闻遭受打击之后，他希望这部准则可能让日交易量5万亿美元的外汇市场再度增长。Puth参与了这份准则的制定。

CLS每日结算数万亿美元的外汇交易，被美国财政部视为系统重要性金融机构。Puth还掌管Robin Hood Foundation的审计与财务委员会，他在该扶贫基金会担任董事会成员也已有18年之久，同时他还是波士顿当代艺术馆(Institute of Contemporary Art)的受托人。

(图片来源：媒体)

Puth日前在他位于华尔街附近的办公室接受采访称：“让我夜不能寐的是，一些人做了一些坏事，在我的职业生涯中看到这些事情发生，绝对影响了我的观点。”此前美国和欧洲发起的外汇操纵调查导致超过100亿美元的罚款。

根据欧洲货币机构投资公司(Euromoney Institutional Investor Plc)的调查，以2016年的市场份额进行排名，花旗集团仍是世界最大的外汇交易商，并且是连续第三年占据榜首位置。该公司在一份声明中称，花旗集团占据12.9%的市场份额，其次是摩根大通(8.77%)、瑞银集团(8.76%)，排名第五的美银美林(BOA Merrill Lynch)为6.40%。德意志银行(Deutsche Bank)在日成交5.3万亿美元外汇市场的份额从一年前的14.5%大幅下滑至7.9%，市场占有率排名从Euromoney的2015年排行榜第二位降至第四位。

但前五大银行的市场占有率仅为44.7%，相比2009年的峰值水平61.5%和2014年的超过60%的水平都有明显下滑。排名前十位的外汇交易机构的市场份额也从2015年的75%下滑至66%，前五位银行的表现构成拖累。

Aite Group周二公布了2016年全球外汇市场概观。Aite预计，在2016年4月外汇市场场外交易(Over the Counter,简称OTC)日均交易量为5.5万亿美元，而BIS于2013年公布的三年一次调查报告中这一数值为5.3万亿美元。

但Aite指出，相比2014年，2015年OTC外汇行业交易量下滑9%-11%，“主要由于监管举措导致银行进行业务重组，包括削减主经纪商(PrimeBroker,简称PB)信贷、将更高的成本转嫁至买方、重新制定商业条款等。”报告强调，外汇行业监管依然是外汇市场的关键忧虑之一。

校对：巴飞特