华尔街大行通过美联储压力测试：摩根大通、美国银行、富国银行上调股息并扩大回购lg...

内容导读

• 华尔街大行股息与回购热潮

• 美联储压力测试的推动作用

• 摩根大通、美国银行、富国银行表现

• 银行股与市场整体对比

• 编辑总结

• 2025年相关大事件

• 国际专家点评

华尔街大行股息与回购热潮

根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年7月1日，摩根大通、美国银行和富国银行等华尔街主要银行在通过美联储年度压力测试后，宣布上调股息和扩大股票回购计划。据路透社报道，摩根大通将季度股息从1.40美元上调至1.50美元，并授权新的500亿美元股票回购计划，盘后股价上涨1.2%。美国银行将股息上调8%至每股28美分，富国银行将股息从40美分提高至45美分，盘后分别上涨0.3%和0.26%。此次资本回报热潮得益于银行在压力测试中展现的资本韧性，KBW银行指数7月1日上涨1.5%，创三年新高，距历史高点仅差4%。X帖子显示，投资者对银行股的乐观情绪高涨，预计资本分配增强将进一步推高股价。

银行股的涨势与市场轮动密切相关。2025年6月，美联储维持联邦基金利率在4.25%-4.5%，高利率环境改善了银行净息差。根据实时金融数据，摩根大通（JPM）7月1日收盘价为290.41美元，月涨幅10.1%；摩根士丹利（MS）收盘价141.07美元，月涨幅10.2%；富国银行（WF）收盘价49.555美元，月涨幅20.2%。银行股的低估值（市盈率10-12倍）吸引了从高估值科技股撤出的资金，价值股表现领先动能股近2个百分点。

美联储压力测试的推动作用

美联储2025年压力测试评估了22家资产超1000亿美元的银行在极端经济情景下的表现，假想场景包括GDP下降8%、失业率飙升至10%和股市下跌50%。测试结果显示，所有银行的共同股权一级资本比率（CET1）平均为11.6%，远高于4.5%的最低要求，累计损失约5500亿美元，低于2024年的6850亿美元。摩根大通分析师Vivek Juneja表示：“较低的压力资本缓冲（SCB）为银行释放了更多资本用于股息和回购。”例如，摩根大通的CET1比率约为12.5%，显示出强劲的资本实力。压力测试的成功缓解了2023年地区银行危机（如硅谷银行倒闭）的影响，增强了市场信心。

压力测试还反映了监管环境的宽松趋势。美联储副主席Michelle Bowman表示，银行资本充足，能够抵御多种严峻冲击。2025年4月，美联储启动压力测试改革，计划通过平均结果减少波动性并提高透明度，为银行释放更多资本提供了空间。X帖子指出，测试结果公布后，银行股盘后普涨，富国银行上涨1.89%，高盛上涨2.31%。监管宽松和强劲的资本水平为银行提供了灵活性，预计2025年股息增长3%-7%，回购规模进一步扩大。

摩根大通、美国银行、富国银行表现

请参阅上方金融卡片，获取摩根大通（JPM）、摩根士丹利（MS）和富国银行（WF）的实时股价走势。7月1日，摩根大通收盘价290.41美元，日高293.394美元，月涨幅10.1%；摩根士丹利收盘价141.07美元，日高142.539美元，月涨幅10.2%；富国银行收盘价49.555美元，日高49.729美元，月涨幅20.2%。摩根大通CEO杰米·戴蒙表示：“股息上调和500亿美元回购计划反映了我们强劲的财务表现。”美国银行凭借多元化业务和8%的股息增幅吸引了投资者，富国银行则因贷款组合优化和12.5%的股息增幅表现突出。

摩根士丹利将股息从92.5美分上调至1美元，并授权200亿美元回购计划，凸显其在财富管理领域的优势。CFRA分析师Kenneth Leon指出，富国银行的资本回报策略得益于其较低的商业房地产敞口（约15%），而摩根大通的多元化收入使其在压力测试中表现稳健。X帖子显示，投资者认为这些银行的低估值和高股息收益率（摩根大通约2.1%，美国银行约2.8%）使其成为避险资产。

银行股与市场整体对比

上表对比了银行股与科技股的表现。银行股在2025年6月回报率远超科技股，受益于低估值和高股息收益率。银行股市盈率约为10-12倍，低于科技股的25-30倍，吸引了价值型投资者。然而，银行股面临利率波动和监管不确定性风险，而科技股受高估值和需求放缓影响。X帖子显示，投资者正从科技股转向银行股，寻求更高的安全边际和稳定回报。

编辑总结

华尔街大行在通过2025年美联储压力测试后，展现了强大的资本实力，摩根大通、美国银行和富国银行通过上调股息和扩大回购增强了股东回报。低估值、高股息和监管宽松为银行股提供了支撑，但贸易关税和商业房地产风险仍需关注。未来，银行需平衡资本分配与风险管理，以维持市场信心和股价动能。

2025年相关大事件

2025年6月30日：美联储发布压力测试结果，22家大型银行通过，累计损失5500亿美元，资本充足率保持11.6%，为股息和回购铺平道路。

2025年6月24日：摩根大通警告美联储高估其收入和损失，预计股息上调至1.50美元并启动500亿美元回购计划，盘后股价涨1.2%。

2025年4月24日：美联储启动压力测试改革，计划通过平均结果减少波动性，银行股因预期资本释放上涨。

国际专家点评

杰米·戴蒙, 摩根大通CEO, 2025年7月1日：股息上调和回购计划反映了我们强劲的财务表现，压力测试证明银行体系的韧性。——摘自路透社报道

Vivek Juneja, 摩根大通分析师, 2025年6月30日：较低的压力资本缓冲为银行释放了更多资本，预计股息增长3%-7%，回购规模扩大。——摘自摩根大通研究报告

Michelle Bowman, 美联储副主席, 2025年6月28日：大型银行资本充足，能够抵御严峻经济冲击，为资本回报提供了空间。——摘自X帖子

Mohamed El-Erian, 安联首席经济顾问, 2025年6月20日：银行股的低估值和高股息使其成为避险资产，但需关注利率和贸易政策风险。——摘自《金融时报》专栏

Gerard Cassidy, RBC资本市场银行分析师, 2025年6月28日：监管宽松将推动银行盈利和并购活动，压力测试结果为资本分配提供了绿灯。——摘自雅虎财经