Name: 黄仁勋：Vera Rubin史上最复杂系统
Uploaded: 2026-06-02T18:22:01+08:00
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黄仁勋：Vera Rubin史上最复杂系统

Annalee

TradingKey

TradingKey - 美东时间6月12日，据路透社援引三位知情人士报道，英伟达(NVDA)已告知中国客户，其AI数据中心专用的新款Vera CPU最快8月上市，现已开始接受订单。这款3月发布的Arm架构CPU，是英伟达首款专为自主型AI设计的独立处理器，目前已完成产能准备，正全力转向商业化。 黄仁勋在3月发布会上曾预测Vera将成为英伟达下一个数十亿美元级业务。随后，在5月20日的财报电话会议上，英伟达CFO Colette Kress明确表示，预计在截至2027年1月的2027财年内，独立Vera CPU收入将接近200亿美元。研究机构SemiAnalysis估算，单颗Vera在批量采购前的定价将远高于2万美元，256芯片整机柜配置总价约1000万美元。 Vera专为AI智能体设计，需要强大的单线程性能以支持实时决策、工具调用和推理控制，而这些任务恰恰是CPU的强项。 而英伟达此番转向CPU，背景是GPU在华通路受阻。2025年以来，英伟达在中国市场的份额实际上已降至“零”。今年1月美国商务部虽将H200对华许可政策从“推定拒绝”调整为“个案审查”，但附加了出口量不得超过对美供应

市传英伟达向中国客户推销Vera芯片：8月上市，现已接受订单

有连云

国家数据局相关负责人在国新办发布会上披露：我国日均词元（Token）调用量从2024年初的1000亿，跃升至2025年底的100万亿，今年3月已突破140万亿，两年增长超千倍。刘烈宏直言，Token“不仅是智能时代的价值锚点，更是连接技术供给与商业需求的结算单位”。黄仁勋在GTC 2026亦将词元称为“新的大宗商品”——区别在于，这一次中国不只是消费者，而是在建出口供给端。 依托国内绿电成本优势和算力基建冗余，中国正探索一条此前能源做不到的路径：电力不出境，但算力加工成的词元服务可以——通过汕头华侨试验区“来数加工”合规专区，走“数据保税”逻辑，形成可计价、可结算、可跨境交付的数字服务出口新通道。 这一趋势的资本化入口，不在于单独布局个股，而在于覆盖全板块的恒生科技指数被动工具。恒生科技ETF南方 (520570) 以 0.20% 的全市场较低综合费率跟踪指数，为投资者提供了低成本参与中国算力出口结构性机遇的工具。 一、产能过剩+合规通道＝词元出海从可能变成现实 国内日均140万亿词元调用，早已远超本土应用消耗。过剩的AI推理产能需要新市场——传统电力无法跨境，但算力加工成的词元数字服

词元出海：中国AI“数字原油”出口新赛道，恒生科技ETF南方(520570)布局平台型AI变现

新时空 NewTimeSpace

Choice数据显示，明略科技-W(2718.HK) 6月11日当日收盘上涨19.93%，6月12日公司股价涨势延续，截至13:13分涨幅达到22.55%，近两日累计涨幅已超过40%。

明略科技-W(2718.HK)两日涨超40%，AgenticAI正在被市场重新定价

2026年6月12日，港股集体反弹，恒生科技指数高开拉升，AI大模型相关概念股集体上涨。但在板块反弹当中，一家被市场称为"港股Agentic AI第一股"的明略科技-W(2718.HK)领涨众多港股AI企业。 Choice数据显示，明略科技-W(2718.HK) 6月11日当日收盘上涨19.93%，6月12日公司股价涨势延续，截至13:13分涨幅达到22.55%，近两日累计涨幅已超过40%。 消息面上，最近两天AI行业落地前景再次受到市场关注。6月10日，工业和信息化部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》。其中提到，大力发展人工智能手机和电脑、智慧家庭设备、智能穿戴设备等产品，培育智能化、融合化人工智能终端产品体系。 6月11日，香港交易所未来科技峰会在深圳举办。摩根大通董事总经理Mark J. Fiteny在会上表示，目前全球尚未出现绝对的AI龙头企业，大型科技巨头与AI初创企业持续角逐、交替领先。他预计，AI软硬件及相关服务将带来万亿美元级增量市场，到2030年AI预计将为全球GDP新增16万亿美元。 6月初黄仁勋在台北GTC大会上宣布，AI已经从

明略科技-W(2718.HK)两日涨超40%，Agentic AI正在被市场重新定价

6月1日，微软旗下 GitHub Copilot 宣布全面废除原有的固定月费制，转向基于 Token 实际用量的计费模式。这一举措，被业内普遍视为大模型行业“包月低价时代”终结的信号。 在过去两年里，企业沉浸在大模型赋能业务、降低成本的乐观叙事中，但许多企业核算报表时却迎来了残酷的财务审计：实际支出不降反升。这种成本悖论的背后，是 AI 技术正从“一问一答”的对话框，加速跨入全天候自主规划、循环调用的智能体（Agent）时代。当智能体在后台默默进行着全天候的屏幕扫描、日志解析和长文本轮询时，每一次自动化决策都是千万级 Token 的高频吞吐。 这场由技术演进引发的“推理成本危机”，正在将大模型的落地推向一个全新的思考节点：当云端的无限智能变成供不起的奢侈品，企业究竟该去哪里寻找算力的“第二出口”？ 一、 消失的“免费续杯”：当AI从吞噬软件转向吞噬账单 “市场对智能的需求几乎是无限的，但能源与算力将成为真正的瓶颈。”Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 的这番话，点出了 AI 行业生产力逻辑的剧烈转变。 一个行业共识是：过去企业经营 AI 的重心集中在训练端，赌

寻找AI算力的“第二出口”：高额Token时代下的端侧解法

截至2026年6月12日 10:20，工业软件ETF博时(159108)上涨4.31%，最新价报1.09元。成分股索辰科技上涨20.00%，中控技术上涨10.96%，航天智装上涨10.14%，东土科技上涨8.68%。拉长时间看，截至2026年6月11日，工业软件ETF博时近半年累计上涨7.29%。 流动性方面，工业软件ETF博时盘中换手6.22%，成交843.44万元。拉长时间看，截至6月11日，工业软件ETF博时近1年日均成交1542.69万元。 消息面上，物理AI正从实验室走向规模化场景，工业软件面临智能化重塑。6月11日，第四届软件创新发展大会在武汉开幕。多位业界专家指出，人工智能技术为工业软件发展带来全新机遇，同时也面临着诸多挑战，亟需借助根技术突破，打通设计、仿真和制造数字壁垒，构建全链路研发闭环。 今年被业界视为“物理AI”的元年。英伟达、Google、Meta等科技巨头纷纷布局物理AI基础设施与工业场景。全球机构Coatue Management预测，物理AI市场规模达6万亿美元；英伟达CEO黄仁勋在2026年CES上表示，物理AI可重塑的制造和物流产业价值将达50万亿美

物理AI引爆工业软件智能化革命，工业软件ETF博时(159108)涨超4%，权重股索辰科技20CM涨停

TradingKey - 6月11日，特朗普宣布取消今晚对伊朗的打击，地缘冲突局势缓和大幅提振投资情绪，美股三大指数全面走强，科技股涨幅居前。 截至收盘，道琼斯指数涨1.86%，报50848.75点；标普500指数涨1.75%，7394.30点；纳斯达克综合指数涨2.54%，报25809.66点。 科技股表现 美光科技（MU）涨11.66%，报995.87美元。 随着英伟达下一代AI加速器Vera Rubin进入放量阶段，全球存储市场正面临一场持续深化的供应危机。供应链消息人士透露，主要云服务商已锁定2027年全部长期协议产能，并提前布局2028年供货，存储短缺压力预计将从2026年下半年起持续加剧。英伟达CEO黄仁勋近期公开确认，SK海力士、三星电子及美光科技均已完成HBM4认证，已启动生产并全面支持Vera Rubin平台。 甲骨文（ORCL）跌8.58%，报184美元。 甲骨文第四财季交出超预期成绩单。财报显示，营收同比增长21%至191.8亿美元，高于市场预期的191亿美元；调整后每股收益为2.03美元，高于预期的1.96美元。尽管业绩表现强劲，但投资者更关注甲骨文不断扩大的资

美股收盘：三大股指全线上涨，费半指数涨逾8%，特朗普称本周末将签署伊朗协议

高通 (QCOM) 收盘上涨6.18%, 所属行业科技设备上涨5.10% ,公司涨幅跑赢行业涨幅，行业成交额前三股票 美光科技 (MU) 上涨 11.60%；英伟达 (NVDA) 上涨 2.31%；闪迪 (SNDK) 上涨 14.69%。 今日是什么导致了高通(QCOM)股价上涨？ 高通 (QCOM) 股价大幅上涨，这主要得益于其多元化业务领域的积极进展以及半导体板块的整体回暖。 市场情绪向好的一个主要催化剂是英伟达首席执行官黄仁勋的公开认可。据报道，黄仁勋鼓励投资者买入高通股票。他强调了高通在移动端和人工智能智能手机领域的强劲地位和成功，并认可其在边缘设备领域的竞争优势，而这与英伟达的核心重点有所不同。这种高调的支持可能增强了投资者对高通长期人工智能战略的信心。 该公司的汽车业务部门也对股价上涨做出了重要贡献。高通宣布，其 Snapdragon Ride Flex SoC (Snapdragon 8775) 已进入量产阶段，并获得了多个车型的定点项目。此外，据报道，性能更高、代号为 Snapdragon 8797 的产品也即将大规模部署。这些在“舱驾一体”领域的进展标志着将智能座舱和

高通(QCOM)股票6月11日收盘上涨6.18%：释放什么信号？

迈威尔科技 (MRVL) 盘中上涨3.14%, 所属行业科技设备上涨1.29% ,公司涨幅跑赢行业涨幅，行业成交额前三股票 美光科技 (MU) 上涨 0.80%；英特尔 (INTC) 上涨 4.91%；闪迪 (SNDK) 上涨 4.30%。 今日是什么导致了迈威尔科技(MRVL)股价上涨？ Marvell Technology (MRVL) 股价呈现上涨态势，且日内波动显著，这主要受一系列公司特有的强劲催化剂和积极的行业情绪共同推动。 推动这一积极势头的一个主要因素是，Marvell Technology 将于 2026 年 6 月 22 日起被正式纳入基准标普 500 指数。该消息于 6 月 5 日公布，由于指数追踪基金和 ETF 需调整投资组合以反映指数变动，通常会产生机械性的买盘压力。这一消息在本周早些时候已推动了该股的上涨。 此外，投资者对人工智能 (AI) 基础设施建设的热情继续作为核心催化剂发挥作用。Marvell 因在提供 AI 工作负载和数据中心必不可少的高速网络及连接解决方案方面扮演的关键角色而广受认可。Nvidia 首席执行官黄仁勋 (Jensen Huang) 于

迈威尔科技(MRVL)股票6月11日盘中上涨3.14%：释放什么信号？

TradingKey - Adobe财报前夕股价表现平平，市场聚焦与英伟达的合作进展以及其AI工具Firefly是否赚钱。 美东时间6月11日，盘前时段，Adobe (ADBE) 将在盘后公布2026财年第二季度财报，目前股价表现平平，仅仅上涨0.06%，暂报233美元，维持在最近五年的低点。那么，即将公布的这场财报究竟是设计帝国的雪中送炭，还是一场无法挽回的柯达式悲剧？ Adobe股价图表，来源：TradingView 自年初以来，受到 OpenAI Sora 的跨界降维打击以及 Midjourney 等生成式 AI 迅速蚕食设计市场的影响，导致资金疯狂出逃。6月初，Adobe 股价更是惨遭无情抛售，出现惊人的连8跌，一路放量崩跌至233美元附近，年内累计跌幅高达 33%。 过去，华尔街看空Adobe的重要逻辑是：用户每一次在 Photoshop 中点击“生成式填充”，Adobe都要付出一笔高昂的云端算力费用，此举严重侵蚀其毛利率。目前，市场寄希望于该公司能够借助英伟达 (NVDA) 的RTX Spark架构降低Adobe的云端资本支出，让其利润率获得解放。 在刚结束的 Comput

Adobe财报今日盘后亮相：抱紧英伟达大腿，能否拯救逾30%跌势？

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