每周股票复盘：金天钛业（688750）2025年净利降60.93%lg...

截至2026年4月17日收盘，金天钛业（688750）报收于18.8元，较上周的17.99元上涨4.5%。本周，金天钛业4月17日盘中最高价报18.83元。4月13日盘中最低价报17.81元。金天钛业当前最新总市值86.95亿元，在小金属板块市值排名23/25，在两市A股市值排名2284/5198。

本周关注点

• 来自业绩披露要点：金天钛业2025年归母净利润5927.27万元，同比下降60.93%。
• 来自股本股东变化：截至2026年3月31日股东户数为1.72万户，较前期减少5.57%。
• 来自公司公告汇总：2025年扣非净利润较2023年下降63.59%，触发股东锁定期延长6个月。

股本股东变化

股东户数变动截至2026年3月31日，公司股东户数为1.72万户，较2月10日减少1014.0户，减幅5.57%。户均持股数量由上期的2.54万股增至2.69万股，户均持股市值为47.65万元。

业绩披露要点

财务报告2025年公司主营收入6.14亿元，同比下降24.04%；归母净利润5927.27万元，同比下降60.93%；扣非净利润4877.03万元，同比下降64.35%。第四季度主营收入1.89亿元，同比下降0.59%；单季归母净利润1185.46万元，同比下降66.0%。负债率33.43%，毛利率30.67%，财务费用853.4万元，投资收益1132.69万元。研发投入占营收比例升至8.87%。

公司公告汇总

2025年年度报告摘要公司2025年总资产37.01亿元，同比增长9.84%；净资产24.64亿元，同比增长0.91%。营业收入6.14亿元，同比下降24.04%；归母净利润5927.27万元，同比下降60.93%；扣非净利润4877.03万元，同比下降64.35%。经营活动现金流净额2.27亿元，同比增长207.41%。加权平均净资产收益率2.42%，同比减少5.89个百分点。基本每股收益0.1282元，同比下降68.09%。拟每10股派现0.23元（含税），分红总额1063.75万元。

关于公司2025年度利润分配预案的公告2025年归母净利润5927.27万元，期末可供分配利润3.93亿元。拟每10股派发现金红利0.23元（含税），合计派发1063.75万元，占净利润的17.95%。不送红股，不进行资本公积转增股本。如股权登记日前总股本变动，维持分配总额不变，调整每股比例。

第二届董事会独立董事专门会议第二次会议决议会议于2026年4月15日以通讯方式召开，审议通过《关于公司2026年度日常关联交易预计的议案》。应出席独立董事3名，实际出席3名。2025年实际发生关联交易8,276.60元，未超预计总额。2026年预计日常关联交易金额15,666.00万元，包括采购原材料、销售产品、接受劳务等，价格依市场确定。独立董事认为交易公允，不影响公司独立性。

关于2025年度计提资产减值准备的公告依据《企业会计准则》，2025年计提信用减值损失899.76万元，主要为应收账款坏账准备；计提资产减值损失1268.85万元，含存货跌价准备1247.29万元、合同资产减值准备21.56万元。合计计提2168.60万元，转销存货跌价准备632.31万元，影响净利润1305.85万元，占净利润的22.03%。

关于湖南湘投金天钛业科技股份有限公司非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表的专项审核报告中审众环会计师事务所对2025年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况进行了专项审核。汇总表基于2025年12月31日财务报表编制，符合《上市公司监管指引第8号》要求。审计结果显示，与经审计财务报表相关内容在所有重大方面无重大不一致。

2025年度会计师事务所的履职情况评估报告及审计委员会履行监督职责情况报告公司2025年度聘请中审众环会计师事务所为审计机构，具备证券服务资格，相关人员符合独立性要求，近三年未受处罚。审计过程执行审计准则，出具标准无保留意见审计报告。审计委员会审查后认为其履职规范、客观公正。

董事会对独立董事独立性评估的专项意见董事会对王善平、何正才、章林三位独立董事独立性进行评估。三人未在公司及主要股东单位担任除独立董事外的职务，与实控人无利害关系，符合法律法规及章程关于独立性的要求，能独立客观履职。

2025年内部控制自我评价报告公司依据内控规范体系对2025年12月31日内控有效性进行评价。董事会认为公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，未发现财务及非财务报告内控重大缺陷。自评价基准日至报告发布日，无影响内控有效性的变化。内控审计意见与公司结论一致。

关于续聘公司2026年度审计机构的公告拟续聘中审众环会计师事务所为2026年度审计机构，审计费用66万元，其中财务报告审计58万元，内控审计8万元，与2025年度持平。该事项已通过董事会及审计委员会审议，尚需提交股东会审议。项目合伙人等均具备资质，近三年无处罚记录，符合独立性要求。

关于公司2026年度日常关联交易预计的公告预计2026年度日常关联交易总额156,660,000元，涉及向遵义钛业、湖南湘投金天钛金属等关联方采购原材料、销售产品、提供租赁、代收代付能源费及接受担保等。交易遵循公平原则，价格依市场确定，无损害公司及中小股东利益情形。已通过审计委员会、独立董事专门会议及董事会审议，尚需提交股东会审议。

董事会审计委员会2025年度履职报告审计委员会由独立董事王善平、何正才及非独立董事组成，全年召开8次会议，审议22项议案。评估年报审计机构独立性与专业性，监督内部审计，审阅各期财务报告，认为其真实、准确、完整。评估内控有效性，认为体系健全有效。加强与管理层及审计机构沟通。2026年将持续履行监督职能。

2025年度募集资金存放与使用情况的专项报告公司2024年11月完成IPO，募集资金净额5.87亿元。截至2025年12月31日，累计投入募投项目2.51亿元，用于高端装备用先进钛合金产业化项目（一期）及补充运营资金。部分资金用于现金管理，期末余额4388.46万元。募集资金专户存储，使用合规，无违规情形。

中泰证券股份有限公司、中航证券有限公司关于湖南湘投金天钛业科技股份有限公司2025年度募集资金存放与使用情况的专项核查报告募集资金净额58,731.77万元，截至2025年12月31日累计投入募投项目25,130.97万元，本年度投入8,077.01万元。专户期末余额4,388.46万元，部分用于大额存单及通知存款。无变更募投项目、超募或节余资金情况，使用合规，信息披露及时完整。

关于相关股东延长锁定期的公告因2025年扣非归母净利润较2023年下降63.59%，触发股东锁定期延长承诺。控股股东湖南能源集团金天科技有限公司及其一致行动人、间接控股股东湖南能源集团有限公司及其一致行动人所持股份锁定期由2027年11月19日延长至2028年5月19日。延长期间不得转让或由公司回购其所持股份。

信息披露暂缓与豁免事务管理制度公司制定该制度，允许在涉及国家秘密、商业秘密等情形下自行判断暂缓或豁免披露信息，无需事先申请。规定了暂缓、豁免披露的范围、条件及内部审批流程，要求董事会秘书登记并填写审批表，经董事长签字后归档，保存十年。信息泄露或原因消除时应及时披露。建立责任追究机制。

内幕信息知情人登记管理制度公司制定该制度，规范内幕信息管理与保密工作，维护信息披露公平。明确内幕信息及知情人范围，规定保密责任、登记备案、报送要求及追责机制。在内幕信息依法披露前，须及时登记知情人档案及重大事项进程备忘录，并报送上交所。董事长与董秘须对档案真实性、准确性、完整性签署确认意见。

董事会提名委员会议事规则委员会为董事会专门机构，负责董事及高管人选的遴选、审核并提出建议。由三名董事组成，其中独立董事两名，召集人由独立董事担任。职责包括研究选聘标准、搜寻人选、审核候选人资格。董事会未采纳建议时需说明理由并披露。规定会议召开、表决、记录及保密程序。

信息披露管理制度公司制定该制度，规范信息披露行为，确保真实、准确、完整、及时、公平。依据《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《科创板上市规则》等制定，适用于董事、高管、控股股东、实控人、子公司负责人等。明确信息披露基本原则、内容、程序、职责分工及保密要求，涵盖定期报告、临时报告、业绩预告等。

重大信息内部报告和保密制度公司制定该制度，规范重大信息内部传递与管理，确保信息披露及时、准确、完整。明确重大信息范围，包括重大交易、关联交易、诉讼仲裁、重大变更及风险事项，规定内部报告义务人及程序。董事、高管及相关人员在信息未公开前负有保密义务，防止内幕交易。建立未报告或泄密的责任追究机制。

募集资金管理制度公司制定该制度，规范募集资金的存储、使用、变更、监督及追责。募集资金应存放于专项账户，实行三方监管协议，专款专用。原则上用于主营业务及科技创新，不得用于财务性或高风险投资。闲置资金可现金管理或暂补流动资金。超募资金使用、募投项目变更、节余资金处理等需履行决策程序并公告。定期披露使用情况，接受内外部监督。

独立董事述职报告（何正才）何正才2025年出席全部8次董事会及4次股东大会，主持薪酬与考核委员会会议1次，参与审计、提名委员会会议共9次。对关联交易、高管聘任、财务报告、续聘审计机构等事项发表独立意见，认为公司运作规范，未发现损害股东利益情形。2025年无会计政策变更、股权激励或承诺变更事项。

董事、高级管理人员薪酬管理制度独立董事实行固定津贴，不参与绩效考核；非独立董事在公司任职的按具体职务确定薪酬；高级管理人员薪酬由年度薪酬、任期激励、超目标利润贡献奖励等构成，绩效薪酬占比不低于50%。薪酬发放依据绩效考核结果，与公司经营业绩挂钩。出现重大违法违纪或损害公司利益情形时，将追索已发绩效薪酬。

董事会审计委员会议事规则审计委员会由三名董事组成，其中独立董事两名，至少一名为会计专业人士，召集人由会计专业独立董事担任。负责审核财务信息及披露、监督内外部审计、评估内部控制等事项。决议需经全体委员过半数同意后提交董事会审议。明确职责权限、会议召开与表决程序、决议执行及记录保存。

投资者关系管理制度为加强与投资者沟通，增进理解与认同，完善治理结构，制定本制度。明确投资者关系管理基本原则，包括充分披露、合规披露、平等对待投资者、诚实守信、高效低耗及互动沟通。工作内容涵盖公司发展战略、信息披露、经营管理、重大事项等。董事会秘书负责相关工作，保障投资者合法权益。

独立董事述职报告（王善平）王善平2025年出席全部董事会、股东大会及专门委员会会议，主持审计委员会工作，与内审及外部审计机构沟通，对关联交易、定期报告、聘任审计机构、高管聘任等事项发表意见。报告期内无需重点关注事项。对所有议案均投赞成票，认为公司决策合法合规，未损害股东利益。

独立董事述职报告（章林）章林2025年出席全部8次董事会及4次股东会，主持提名委员会会议1次，参与战略委员会会议1次。对关联交易、董事高管任免、薪酬、续聘审计机构等事项发表独立意见，认为公司运作规范，未发现损害股东利益情形。报告期内无会计政策变更、股权激励计划或承诺变更事项。

对外投资管理制度公司制定该制度，加强对外投资内部控制，规范行为，防范风险，提高效益。适用于公司及各级子公司。对外投资包括权益性投资、财务性投资等，需符合公司发展战略，由公司集中进行，控股子公司投资须经批准。董事会、股东会或董事长根据投资规模履行审批职责，明确可行性研究、决策程序、执行控制、投资处置、跟踪监督及信息披露要求。

董事、高级管理人员和核心技术人员所持本公司股份及其变动管理制度公司制定该制度，明确相关人员持股变动的禁止情形、减持比例限制、信息披露要求。规定董事、高管在特定期间不得转让股份，核心技术人员减持首发前股份需遵守锁定期及比例限制。相关人员买卖股票须提前申报，违规交易所得归公司所有，且需及时披露股份变动情况。

独立董事工作制度公司制定该制度，明确独立董事的任职条件、提名选举、职责权限及履职保障。独立董事需具备独立性，占董事会比例不低于三分之一，其中至少一名会计专业人士。应对关联交易、财务信息、董事高管任免、薪酬激励等事项监督并发表独立意见。公司应为其履职提供必要支持，确保知情权和工作条件。

董事、高级管理人员离职管理制度公司制定该制度，规范董事、高管因任期届满、辞职、被解除职务等原因的离职行为。明确离职程序、信息披露要求、职责延续、忠实义务及持股管理。离职后两年内仍负忠实义务，保密义务持续至商业秘密公开。离职后六个月内不得转让所持股份，任期届满前离职的需遵守减持限制。规定离职人员造成公司损失的赔偿责任及公开承诺的继续履行义务。

年报信息披露重大差错责任追究制度公司制定该制度，对年报信息披露中出现的重大差错进行责任追究。适用于董事、高管、各分/子公司负责人、控股股东、实控人等。重大差错包括年度财务报告重大会计差错、信息披露重大遗漏、业绩预告与实际业绩重大差异等。证券事务部门收集资料并提出处理方案，报董事会审批。追责形式包括责令检讨、通报批评、调离岗位、赔偿损失、解除劳动合同等。主观过错、干扰调查、多次出错将从重处理，主动纠错或因不可抗力可从轻或免于处理。季报和半年报差错参照执行。

对外担保管理制度公司对外担保实行统一管理，须经董事会或股东会审议批准。制度规定担保对象条件、审批程序、风险管理及反担保要求。独立董事应对公司累计和当期对外担保情况发表独立意见。财务部门负责日常管理，法律顾问参与法律审查与纠纷处理。发现被担保人经营恶化或存在违规担保时，应及时报告并采取措施。责任人违反规定造成损失的将被追责。

董事会秘书工作制度董事会秘书为公司高级管理人员，负责公司与股东、监管机构间的沟通联络、信息报送、会议筹备、文件保管、信息披露保密等。制度明确其任职资格、职责、聘任与解聘程序及法律责任。不得兼职导致利益冲突，列示不得担任情形。须忠实勤勉履职，不得侵占公司资产、泄露秘密或损害公司利益。规定离任审查、档案移交及空缺期间代行安排。

关联交易管理制度公司制定该制度，明确关联交易范围、关联方认定标准、定价原则及审批权限。规定董事会和股东会对不同金额级别关联交易的审批权限，关联董事和股东在表决时应回避。重大关联交易需经独立董事专门会议审议，并提交董事会或股东会批准。规定日常关联交易的预计与披露要求，以及信息披露、档案管理和回避表决程序。

董事会战略委员会议事规则战略委员会为董事会下设专门机构，负责研究公司长期发展战略、重大投资决策等。由三名董事组成，至少一名独立董事，委员符合《公司法》及章程规定。职责包括对公司发展规划、经营战略、重大资本运作进行研究并提出建议，并跟踪实施情况。会议分为定期与临时会议，定期会议每年至少一次。决议须经全体委员三分之二以上通过，签字后生效，并报董事会批准。

董事会薪酬与考核委员会议事规则薪酬与考核委员会为董事会下设机构，负责制定董事及高管的考核标准并进行考核，制定和审查薪酬政策与方案。由三名董事组成，其中独立董事两名，召集人由独立董事担任。每年至少召开一次定期会议，决议需经三分之二以上委员同意方为有效。可就薪酬、股权激励等事项向董事会提出建议，董事会未采纳时需披露理由。

独立董事专门会议制度公司制定该制度，规范独立董事专门会议运作，维护公司及中小股东权益。明确关联交易、承诺变更、收购事项等需经独立董事专门会议讨论并过半数同意后提交董事会审议。独立董事可行使独立聘请中介机构、提议召开董事会或临时股东会、征集股东权利等特别职权。会议由过半数独立董事推举召集人主持，通知需提前两天发出，紧急情况可灵活通知。表决实行一人一票，决议须全体独立董事过半数同意。会议记录及相关档案由证券事务部门保存，期限不少于十年。公司为独立董事履职提供必要支持和费用保障。

中泰证券股份有限公司、中航证券有限公司关于湖南湘投金天钛业科技股份有限公司2026年度日常关联交易预计的核查意见金天钛业预计2026年度日常关联交易总额15,666.00万元，涉及向遵义钛业、湖南湘投金天钛金属等关联方采购原材料、销售产品、提供租赁、代收代付能源费及接受担保等。交易遵循公平、自愿原则，价格依市场确定。该事项已通过董事会审计委员会、独立董事专门会议及董事会审议，关联董事回避表决，尚需提交股东会审议。

中泰证券股份有限公司、中航证券有限公司关于湖南湘投金天钛业科技股份有限公司相关股东延长锁定期的核查意见因公司2025年扣非归母净利润较2023年下降63.59%，触发承诺条款，相关股东所持股份锁定期由原定2027年11月19日延长6个月至2028年5月19日。涉及股东包括控股股东湖南能源集团金天科技有限公司及其一致行动人等。延长期间股份不得转让或由公司回购。保荐机构认为该行为符合承诺规定，无损害上市公司及中小股东利益情形。

2025年度审计报告公司2025年度财务报表经审计，意见为标准无保留意见。主营业务收入58,669.78万元，净利润59,272,737.62元。应收账款原值94,988.09万元，坏账准备6,121.81万元。财务报告于2026年4月16日批准报出。2025年12月公司参与设立产业并购基金，出资5,000万元，截至报告期末尚未支付。

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