资金动向 | 北水净买入建行近6亿港元，连续7日加仓中海油lg...

4月20日，南下资金净卖出港股39.09亿港元。

其中，净买入建设银行5.72亿、泡泡玛特4.09亿、中国海洋石油3.54亿、长飞光纤光缆2.02亿、华虹半导体1.65亿、中芯国际1.34亿。

净卖出盈富基金34.78亿、南方恒生科技11.11亿。

据统计，南下资金已连续7日净买入中海油，共计24.1249亿港元；连续5日净买入泡泡玛特，共计24.1004亿港元；连续3日净买入长飞光纤光缆，共计8.3423亿港元。

北水关注个股

建设银行：开源证券最新研究指，看好2026年上市银行“量价险”平衡更进一步，经营景气将延续2025年趋势改善。建议关注项目储备充足、区域景气度高的城商行，受益标的如江苏银行、杭州银行、成都银行、重庆银行等。中长期看，大型综合化银行及特色财富管理银行占优，推荐中信银行，受益标的如工商银行、招商银行等。

泡泡玛特：消息面上，泡泡玛特4月将推出小家电，国信证券认为公司多元运营和产品扩张将持续推动IP 势能和产品销售的提升，我们维持盈利预测，预计2026-2028 年归母净利润分别为170.4/208.9/250.6 亿， 同比增长33.4%/22.6%/19.9% ， 当前股价对应PE=11.0/9.0/7.5x。公司的IP 运营能力得到持续验证、海外渠道迅猛成长、多元业态扩展有望提升IP 运营深度；当前估值具备上修空间，维持“优于大市”评级

中国海洋石油：分析认为，近期油气相关标的调整原因是此前因霍尔木兹海峡地缘风险催生的市场溢价已全面消退，并非行业基本面出现实质性恶化。分析称，尽管霍尔木兹海峡尚未恢复常态化通行，全球原油供应通过运力调配、储备释放、多元输油通道等方式实现有效补位，油价与板块估值均已充分消化地缘扰动，市场交易逻辑快速从短期地缘投机回归自身基本面。

长飞光纤光缆：开源证券表示，AI接棒电信需求，全球光纤市场进入量价齐升周期。据CRU预测，2027年全球光纤需求会攀升至8.8亿芯公里。光纤涨价趋势已经蔓延至全球范围，欧洲市场同类产品价格亦较1月环比增长136%，同比增长159%，预计2026—2027年供需缺口或将扩大至15%。

华虹半导体、中芯国际：消息面上，AI融资与硬件涨价共振：①DeepSeek启动首轮融资：据外媒报道，DeepSeek正启动成立以来的首次外部股权融资，目标估值不低于100亿美元。②DRAM价格持续上涨，在台积电一季度业绩超预期、AI算力需求爆发等多重利好催化下，港股半导体及AI硬件板块近期表现活跃，市场对算力产业链的景气度预期持续升温。