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Moneta Markets 亿汇06月29日市场分析：日本加息预期升温，美元兑日元延续强势格局

日本通胀持续改善强化加息预期，但美元受避险需求及美日利差支撑，美元兑日元短期仍维持高位偏强运行。

基本面分析：

美元兑日元近期仍维持在高位附近运行，背后不仅受到美元避险需求支撑，也反映出市场对日本货币政策的反应趋于谨慎。虽然日本通胀持续改善，强化了日本央行进一步加息的预期，但由于美日利差依旧明显，套息交易仍然活跃，日元反弹力度受到限制。与此同时，投资者也担心全球经济前景受到地缘局势影响，降低了对日元避险属性的配置需求。

最新公布的数据显示，日本东京6月通胀继续升温。整体消费者物价指数同比增长1.7%，高于上月的1.4%。剔除生鲜食品后的核心CPI同比升至1.6%，核心核心CPI则进一步升至1.9%，均较前值明显改善。这表明能源及进口成本仍在逐步向终端消费传导，日本国内价格压力有所增强，也为日本央行延续政策正常化提供了更多依据。

与此同时，中东局势出现新的不稳定因素。市场消息称，一艘悬挂新加坡国旗、航经霍尔木兹海峡的货轮遭到伊朗干扰。事件令市场重新评估地缘政治风险，避险情绪迅速升温，资金回流美元资产，美元因此获得额外支撑，也使美元兑日元继续保持强势。

不过，美元进一步上行的动力并非毫无限制。近期市场已适度降低对美联储年内继续加息的预期，美元多头情绪较此前有所降温。此外，随着美元兑日元维持高位运行，市场越来越关注日本政府及日本央行可能采取口头干预甚至直接入市稳定汇率的可能性。这种政策预期令投资者保持谨慎，也在一定程度上限制了汇价进一步快速攀升的空间。

技术面分析：

从日线走势来看，美元兑日元延续强势上升节奏，目前稳定运行在布林带上轨附近，短期均线保持多头发散，中长期上涨趋势依然占据主导。从图形结构来看，价格尚未出现明显见顶信号，只要能够维持在161.00附近上方运行，多头仍掌握市场主动权。上方首先关注162.00至162.30区域，若继续突破，有望进一步向163.00甚至更高位置推进。

布林带目前仍处于开口状态，显示市场趋势性较强，价格虽然已经偏离中轨，但尚未出现明显回归迹象。下方支撑首先关注161.00附近，其次为159.80至160.00区域，若回调能够守住上述支撑，整体上升结构仍将保持完整。不过，随着汇价不断逼近多年高位，日本官方可能加大汇率表态力度，这一点仍是短线需要关注的重要风险因素。

从动能指标来看，RSI已经升至接近70附近，说明市场买盘依然占优，但也意味着短线开始进入偏强区域，继续追涨需保持谨慎。MACD双线维持在零轴上方运行，红柱仍保持扩张，只是增长速度有所放缓，反映上涨趋势尚未结束，但上行动能较此前略有降温。

短周期来看，美元兑日元仍保持沿短期均线缓慢抬升的节奏。若汇价能够稳固站上162.00关口，并有效突破近期高点，多头仍有机会打开新的上涨空间；反之，一旦失守161.00附近支撑，短线或将进入技术性调整，回落目标可关注160.00附近区域。

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