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【黄金收盘】鲍威尔最后一次亮相发出明确信息!黄金一柱擎天、11月份狂飙近135美元

2022-12-01 06:14:03
夏洛特
FX168副主编
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摘要:随着美国加息预期放缓,且美联储主席鲍威尔的讲话进一步强化了这一预期,黄金价格周三(11月30日)上涨超过1%,迎来自2020年年中以来表现最好的一个月。

24K99讯 随着美国加息预期放缓,且美联储主席鲍威尔的讲话进一步强化了这一预期,黄金价格周三(11月30日)上涨超过1%,且迎来自2020年年中以来表现最好的一个月。

美市尾盘,现货黄金收报1768.47美元/盎司,大幅上涨18.91美元或1.08%,日内最高触及1769.97美元/盎司,最低触及1744.77美元/盎司。

(现货黄金日线图,来源:FX168)

COMEX 2月黄金期货结算价收跌0.2%,报1759.90美元/盎司,主力合约11月份累计上涨7.3%,创3月份以来最大单月涨幅。

在现货黄金上涨之际,其他贵金属也纷纷上扬:现货白银收涨4.40%,收报22.179美元/盎司,11月份上涨15.81%,创下2020年12月以来最大月度涨幅;现货铂金收涨3.48%,报1034.74美元/盎司,11月份上涨11.48%,创下2020年11月以来最大单月涨幅;现货钯金收涨2.57%,至1880.84美元/盎司,当月上涨2.08%。

美联储主席鲍威尔在周三的讲话中向市场发出了一个非常明确的信息——他不想过度紧缩,然后被迫过早降息。这就是为什么在这个时间点上,放慢加息的步伐是最有意义的。此次为鲍威尔在12月会议前的最后一次公开亮相。

“我不想过度紧缩。降息不是我们想马上做的事情。这就是为什么我们正在放慢速度,我们将努力找到通往正确水平的道路。”鲍威尔在布鲁金斯学会发表演讲后回答问题时说。

鲍威尔列举了几种方法,可以在不过度紧缩的情况下找到一个新的中性利率。“风险管理的一种技巧是放慢速度,摸索着达到我们认为正确的水平。另一个是在高水平上保持更长时间,而不是过早放松政策。”

鲍威尔再次指出,货币政策的作用具有滞后性,他指出,美联储快速加息的全部效果尚未显现。他补充说,最快在12月的FOMC会议上,加息速度可能会放缓。

他说:“在我们接近足以降低通胀的克制水平时,放缓加息步伐是有道理的。可能在12月的议息会议上就会出现调整加息步伐的时机。”

但他也提醒投资者,美联储愿意加息到多高,以及决定将利率保持在高水平上多长时间,远没有加息步伐放缓那么重要。

“要恢复价格稳定,很可能需要在一段时间内将政策保持在限制性水平。历史强烈告诫我们不要过早放松政策。我们将坚持到底,直到任务完成。”

鲍威尔还谈到了他在10月份发表的关于软着陆之路越来越窄的言论。他说:“如果你回顾一下这个过程,就会发现没有人预料到我们会加息这么多。没有人预料到通胀会如此强劲、如此持久,并在整个经济中如此广泛地蔓延。因此,从某种程度上说,我们需要在更长时间内维持较高的利率,这将缩小实现软着陆的路径。”

但如果美联储有更多证据表明通胀正在下降,就有办法实现软着陆。在这种情况下,鲍威尔设想失业率上升,但美国经济避免严重衰退。

根据芝加哥商品交易所集团(CME Group)的美联储观察工具,下一次利率决定定于12月14日,市场预计美联储将把加息速度从此前的75个基点放缓至50个基点,并将关键利率上调至4.25%-4.5%的区间。

有分析师指出,鲍威尔听起来比典型的FOMC与会者更鹰派。值得注意的是,他似乎没有FOMC 11月会议纪要中的一些人那么自信,认为工资增长已经降温。他暗示劳动力供应不太可能在短期内增长,美联储将不得不降低需求或提高失业率来减缓工资增长。这次讲话证实了我们的观点,即鲍威尔在FOMC中属于鹰派——可能比中间派与会者更为鹰派。

三菱日联美国利率主管George Goncalves分析师指出,市场“喜欢鲍威尔这次讲话”,他们原本预计他将维持本月会议上的鹰派基调,但是他没有让自己变得更鹰。

鲍威尔发表讲话后,美元下跌,使得黄金对海外买家来说更便宜。不过,分析师仍持谨慎态度,他们指出,美联储将不得不继续加息,以将通胀率降至2%的目标。

“市场只关注鲍威尔发出的明确信号,即12月升息将放缓至50个基点,这令贵金属市场反弹,”Heraeus贵金属资深交易员Tai Wong表示。

“市场忽略了(鲍威尔)讲话的其余内容,后者强调加息时间更长,且不会过早降息,”Wong补充道。

道明证券(TD Securities)大宗商品策略全球主管Bart Melek表示:“美联储确认将放缓紧缩步伐,促使市场买入风险资产、债券和黄金。”“不过,考虑到通胀在一段时间内仍将是一个问题(高工资增长、低参与率、高住房服务通胀),这表明,即使收紧速度可能放缓,政策继续收紧的风险仍相当大。”

Melek补充称,他预计金价将在明年年初继续走低。“目前的价格走势可能是最后的空头头寸被回补的结果。我们仍预计金价将持续走低,直至23年第一季度。”

美联储今年以来一直在大举加息,这提高了持有无需支付任何利息的黄金的机会成本。

在连续7个月下跌之后,11月份,现货黄金大幅上涨134.99美元或8.26%,为自2020年7月以来的最大涨幅,这要归功于几名美联储官员最近支持放缓加息的言论。

眼下,市场正等待美国劳工部周五公布的备受关注的非农就业数据,以从中寻找就业市场状况的线索,其可能会影响美国央行进一步的政策决定。

下一交易日重点关注

09:45 中国11月财新制造业PMI

17:00 欧元区11月制造业PMI终值

18:00 欧元区10月失业率

20:30 美国11月挑战者企业裁员人数

21:30 美国至11月26日当周初请失业金人数

21:30 美国10月核心PCE物价指数年率及月率

21:30 美国10月个人支出月率

22:20 美联储洛根发表讲话

22:30 美联储理事鲍曼发表讲话

22:45 美国11月Markit制造业PMI终值

23:00 美国11月ISM制造业PMI

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