澳洲消费支撑政策收紧,澳元兑美元继续向高位靠拢lg...

Moneta Markets 亿汇08月31日市场分析：澳洲消费支撑政策收紧，澳元兑美元继续向高位靠拢

澳洲消费保持强劲进一步强化澳洲联储的紧缩预期，叠加全球风险偏好改善以及美元政策方向仍不明朗，为澳元继续走强提供了较为有利的基本面环境。

基本面分析：

澳元近期明显走强，汇价升至近三个月高位，背后受到市场情绪和澳大利亚国内数据的共同推动。华尔街延续上涨改善了风险偏好，资金重新流向风险资产，商品货币随之获得支撑。虽然美元指数稳定在99.12附近，10年期美债收益率升至4.676%，但美元并未形成明显的上行动能，为澳元继续反弹提供了空间。

澳大利亚7月家庭支出环比增长1.1%，明显好于市场预期，显示居民消费依然具有较强韧性。需求保持活跃有利于经济增长，同时也可能延缓通胀回落。市场因此重新评估澳洲联储的政策前景，进一步加息的预期有所升温，澳元也获得更直接的基本面支撑。

此前澳洲联储会议纪要已经透露，委员会曾讨论进一步收紧政策的可能性，说明决策层对通胀风险仍保持警惕。最新消费数据进一步强化了这种担忧，如果后续通胀和就业继续表现强劲，澳洲联储维持紧缩立场甚至再次加息的理由将更加充分，澳元的利差优势也有望得到巩固。

同时，美联储内部对下一步政策方向仍存在明显分歧，哈马克倾向尽快采取行动应对持续的通胀压力，古尔斯比对近期物价表现相对温和，柯林斯则认为仍需根据后续数据判断是否有必要继续加息。政策立场缺乏一致性，使市场对美国利率路径的判断更加谨慎，美元短期也难以获得明确的政策方向。任何偏鹰或偏鸽的政策信号，都可能迅速改变美元和美债收益率走势，并成为影响澳元下一阶段方向的重要外部因素。

技术面分析：

澳元兑美元日线延续6月下旬以来的反弹走势，汇价目前升至0.7172附近，并连续多个交易日保持震荡上行。价格已经重新进入前期高位区域，同时运行在布林带中轨上方，短期多头仍占据主动。不过当前位置逐渐接近4月至5月形成的高点密集区，继续上攻时面临的阻力会有所增加，短线不排除先在高位消化涨幅。

从布林带来看，中轨持续向上抬升，上轨也开始重新扩张，汇价近期基本沿着上轨方向推进，说明上涨趋势仍有延续基础。目前价格距离上轨较近，如果能够稳定突破0.7200附近，后续有机会继续测试0.7250以及前期高点区域。

MACD的改善较为明显，指标已经回到零轴上方，柱状线连续扩大，快慢线同步向上运行，反映当前上行动能仍在增强。与6月中旬的弱势阶段相比，市场动能已经完成明显修复，目前尚未看到清晰的顶部背离迹象。

RSI目前约为64.88，已经进入相对偏强区域，但尚未突破70的传统超买水平。这意味着澳元仍有一定上行空间，同时也说明短期涨幅已经积累不少。如果RSI进一步突破70，而价格又未能同步突破前期高点，需要留意回调风险。

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