科技股连续回调，资金暗流涌动！科创芯片ETF汇添富(588750)连续2日吸金超8000万！Anthropic签下350亿美元算力协议！国产算力链有何优势？lg...

全球宏观不确定下，A股防御情绪渐生，科技股承压，以科创芯片ETF汇添富（588750）为代表的AI硬科技板块9月2日再度走弱，早盘一度跌超2%，不过，资金却逆市坚定增仓。最新数据显示，科创芯片ETF汇添富（588750）近2日连续获资金净申购超8400万元，近10个交易日获资金净申购近3亿元！

科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数成分股多数回调，澜起科技跌超3%，中微公司、中芯国际、海光信息、佰维存储等跌超2%，寒武纪、中微公司、源杰科技等跌逾1%。

【科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数前十大成分股】

截至10：22，成分股仅作展示使用，不构成投资建议。

据消息人士向媒体爆料，美国AI科创明星企业Anthropic已与云服务商Lambda签署一份价值350亿美元的云计算协议，项目落地于得克萨斯州一处数据中心。这是全球AI领域迄今规模最大的云服务交易之一。

这场交易再次印证了头部AI大模型公司对底层算力的庞大需求！当前AI巨头仍在大力扩张算力：自生成式AI服务问世后，算力基础设施需求激增，各大科技企业投入数千亿美元建设搭载先进芯片的数据中心。Anthropic当前正处于筹备IPO阶段。因此，该公司正大力扩张算力，以支撑其AI工具Claude Code等产品的预期需求增长。

不仅如此，国产AI大模型公司也在储备AI算力，例如智谱建成1GW全国产芯片AI数据中心，用于模型训练，并收购国产异构算力软件企业中科加禾，推进算力软件生态协同，形成自主化、规模化算力储备。

在政策支持、企业需求、技术迭代趋势下，算力或替代房地产成为未来基建核心，国产算力需求比海外链确定性更强，想象空间更大。“国模配国芯”新范式下，国产算力产业链价值量有望重估，超节点有望成为国产芯片放量的下一轮爆发点。

【国产算力链为何比海外更具优势？】

​​顶层设计锁定“算力需求”，形成长期投资锚​​。重要工作报告与新五年规划要将超大规模智算集群、算电协同纳入新型基础设施，明确“统筹布局、有序建设算力设施”，推进“国家枢纽+区域+边缘”的一体化布局，强调市场化建设运营、绿电直连与全国一体化监测调度，降低用算成本、提升普惠水平。在此背景下，算力网被判断为未来“新型公用事业”，央国企主导“国资建设+市场化运营”有望复制电网模式、缓释社会资本CAPEX压力。

因此，相比与海外链CAPEX压力大、讲究AI回报率，国产芯片产业链顾虑更少，算力作为新型公共基础设施，建设节奏不会完全跟随商业化收益波动，长期稳定的算力建设托底上游芯片采购需求。而央国企算力项目以长周期视角推进布局，对上游供应链的采购具备更强确定性，能够平滑行业周期波动，减弱板块“盈利不及预期削减资本开支芯片需求下滑” 的负向循环。

当前国内由顶层规划锚定中长期算力建设目标，智算集群持续落地，有望打开存储、GPU、光模块、算力芯片等硬件赛道的成长天花板。

【国产芯片趋势一：“国模配国芯”， 国产算力产业链价值量有望重估】

国产大模型加速迭代，“国模配国芯”新范式利好国产芯片！MINIMAX H3开源当日多家国产芯片厂商完成全表适配。智谱开源GLM-5.3-Flash，训练与推理获国产算力支撑。该模型训练或获海光DCU等国产芯片集群支撑从性能验证层面来看，与同一硬件上的初始基线相比，端到端服务性能提升3倍，硬件效率与单token成本已达到与主流英伟达GPU相当的水平。这证明国产芯片完全可以在大规模场景下高效、经济地支撑前沿模型的推理需求。，国产大模型已具备训练与推理全链路国产算力支撑，国产算力产业链价值量有望重估。

【国产芯片趋势二：超节点放量时刻即将来袭】

近期，超节点热度持续飙升，原因在于其实质性需求明显。8月26日，中国移动呼和浩特智算中心2026年扩容工程设备采购及2026至2027年AI超节点设备补充采购评标结果公示。本轮集采规模为3840卡（480套计算节点），据测算投标金额不含税约12.9亿元。这是对其2026年4月首期6208卡、20.6亿元集采的扩容。两期集采累计中标金额已达33.5亿元，部署规模超过1万卡。需要指出的是，两期设备均基于国产AI超节点。

国产算力正切换至​​以高带宽域为边界的ScaleUp超节点，以应对国内“单卡算力有差距”、“单位算力成本更高”两大困局。2026年或为国产超节点放量的元年，华泰证券预计2028年国产超节点市场规模有望达3414亿元，其中2026-2028年市场规模 CAGR为194%。（数据来源华泰证券20260410《通信行业：超节点，26年国产算力破局之道》）

AI基建超级周期仍可期待，存储、CPU、晶圆、先进封装等供需缺口全面超预期， $科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数算力（含CPU/GPU/ASCI）+存储+先进制造含量高达86%！高度聚焦高纯度芯片赛道。20CM涨跌幅“大长腿”轻松把握高景气赛道成长机遇。场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。

若希望更精准布局国产算力及存储，可关注 $科创芯片设计ETF汇添富(589290) ，算力(含CPU/GPU/ASIC)+存储含量高达72%，在AI算力需求爆发+存储芯片涨价超级周期+国产替代三重共振下，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的国产算力及存储产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！

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