什么信号？外资从美日韩AI交易中火速撤离，目光瞄向中国中小盘！lg...

全球资本动向出现显著变化。据巴克莱银行、瑞银集团等机构交易部门反馈，近几周客户对与中国股指挂钩的看涨期权和掉期合约的需求明显上升，越来越多策略师建议通过衍生品布局中国中小盘股，以分散美日韩等拥挤的AI交易风险。

据了解，外资正从拥挤的美日韩AI交易中寻求多元化，将目光投向中国股票及相关衍生品。这一趋势与国内政策形成共振：工信部等十部门近日正式印发《促进中小企业发展“十五五”规划》，提出建立优质中小企业上市培育库，设立国家中小企业发展基金二期，带动社会资本投早、投小、投长期、投硬科技。中证1000、中证2000指数专精特新含量最高，是政策最直接受益方向。中证2000未来2年净利润复合增速53.94%，中证1000为37.55%，与大盘盈利剪刀差处近年最大区间。公开定期报告显示，中证1000增强ETF（159680）自2022年11月成立以来，2023年至2026年中报连续4个报告期正超额，累计超额55.41%；中证2000增强ETF（159552）自2024年6月成立以来，连续3个报告期正超额，累计超额50.85%，年化超额21.09%，超额回报全市场ETF第一。

分析指出，全球资本正从“讨论中国”转向“布局中国”，且避开拥挤的AI硬件赛道，选择中小盘作为差异化方向。“十五五”规划为专精特新企业提供系统性政策利好，中小盘与大盘盈利增速差处近年最大区间，两只产品成立以来年年正超额，为外资从白马向小盘切换提供可验证的业绩锚。资金面上，两只产品已连续3个季度净流入，“政策催化+盈利验证+外资流入”三重共振下，中小盘增强策略配置价值持续凸显。

据了解，中证1000增强ETF招商（159680）与中证2000增强ETF招商（159552）均采用量化多因子模型动态优化组合，前者覆盖小盘成长核心标的，规模超17亿同类居首；后者聚焦小微盘弹性更大的专精特新标的，规模超17亿，两者形成中小盘增强策略的差异化梯度配置。

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