布油再度逼近100美元，科技股回落，摩尔线程续跌超2%，科创芯片设计指数震荡翻绿！高通、亚马逊600亿美元合作！算力、存储景气能否延续？lg...

9月9日，A股科技板块早盘冲高后回落，中东局势急剧恶化，布油再度逼近100美元关口。截至发稿，聚焦"算力+存储"的科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数翻绿跌0.30%，ETF近5日累计获300万元资金净申购；全链条布局AI产业链的科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数跌1.20%，ETF近5日累计获600万元资金净申购。

科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数成份股涨跌互现。存储方面，普冉股份、佰维存储跌超1%，东芯股份小幅下跌；算力方面，海光信息、寒武纪、芯原股份微跌，澜起科技微涨；红外感知芯片方面，睿创微纳涨近2%。

【科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数前十大成分股涨跌幅】

截至13:12，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

消息面上，芯片行业景气度再获多重验证，算力、存储等细分方向均迎来积极催化。

瑞银：芯片繁荣趋势未变。瑞银报告称，尽管7月全球芯片销售额环比下降9.8%，但主要受存储出货波动拖累，行业上升周期依然稳固，正从高速增长期转向更可持续的扩张。该行预计2026年全球半导体收入将达1.63万亿美元，同比增长118%，增长周期至少持续至2028年；其中DRAM和NAND供应短缺状况将延续到2027年。无独有偶，摩根大通也将2026年全球半导体销售额预测上调至1.73万亿美元。

算力方面，600亿订单落地，需求端再添硬证据。高通与亚马逊建立多代际产品合作关系，联手开发下一代AI数据中心定制芯片及1.6T光互联解决方案，整体采购上限600亿美元；高通将向亚马逊发行认股权证，允许其以每股161.26美元行权价购买最多2500万股普通股。

存储方面，供应偏紧正在由上游逐步传导至终端。苹果近期与铠侠签3-5年NAND长协且不设价格上限，存储采购整体从短期议价转向长协锁定，TrendForce预计iPhone18 Pro存储成本同比涨近4倍。

此外，英特尔计划10月上旬再次上调PC CPU价格约10%，2025年底以来已多次调价；同时考虑退出低毛利Small Core产品线，隔夜美股英特尔逆市大涨超9%。

当前，投资者对于AI的关注重点早已从“产业趋势是否成立”转向“高增长能够持续多久”。AI行情进一步演绎的关键在于产业进展能否持续兑现，并带来新的增量。

【算力：资本开支与政策建设共振，硬件需求获得支撑】

云厂商资本开支是观察算力景气的重要先行指标。2026年第二季度，阿里、腾讯和百度资本开支分别达到676.78亿元、527.84亿元和113.90亿元，同比分别增长75%、176%和约200%；三家公司单季资本开支合计1318.52亿元，较2025年同期的615.83亿元增长约114%。头部云厂商持续加大投入，为算力芯片、服务器及相关基础设施需求提供支撑。

从中期空间来看，2023—2028年中国智能算力规模预计保持46.2%的复合增长率，2026年规模约为1460.3 EFLOPS；随着AI应用由训练向推理拓展，预计到2027年，推理算力占智能算力需求的比例将超过70%。政策端，算力网已被纳入国家“六张网”建设体系，未来五年新增直接投资预计约4万亿元，全国一体化算力网建设有望进一步提速。

（来源：华泰证券20260824《2Q26国内算力资本开支提速》；东吴证券20260828《计算机行业深度报告：国产芯片与超节点放量在即》）

【存储：需求升级叠加供给约束，存储周期持续性增强】

国信证券认为，本轮存储周期的特殊性在于需求结构升级、供给弹性受限与长协锁量三重因素共振。需求端，AI需求正由训练向推理延伸：2026年全球AI服务器出货量同比增长31%，北美五大云厂商AI训练算力和推理算力分别同比增长56%和120%；同期HBM市场规模约546亿美元，同比增长58%，占整体DRAM近40%。

供给端，三大原厂合计占据HBM市场约99%的份额，产能优先向HBM和企业级产品倾斜，叠加先进封装和关键设备环节产能约束，短期供给弹性仍然有限。与此同时，2026年LTA长协覆盖率由此前的20%-30%提升至50%以上，成品库存仅为2-4周、低于正常的4-5周水平。需求增长、供给约束与低库存相互叠加，使本轮存储周期具备更强的持续性。

（来源：国信证券20260825《存储行业周期的历史回顾、现状解析与未来展望》）

全链条布局人工智能发展红利，认准高成长、高弹性的科创人工智能ETF汇添富（589560）。科创人工智能ETF汇添富（589560）紧密跟踪科创人工智能指数，指数精选30只成份股，荟聚AI“软硬件”龙头，软硬件占比“三七开”，全面布局AI算力+技术+应用三大环节，充分受益于“政策驱动+技术迭代+基本面稳健增长”三重催化。科创人工智能ETF汇添富（589560）还有单日20CM的涨跌幅优势，抢反弹更快！习惯场外申购、定投的投资者可重点关注联接基金（A:026654，C:026655），支持7*24h申赎！

若希望更精准布局国产算力及存储，可关注科创芯片设计ETF汇添富（589290），算力+存储含量高达70%，在AI算力需求爆发+存储芯片涨价超级周期+国产替代三重共振下，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的国产算力及存储产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！

（数据截至2026/8/31）

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。科创芯片设计ETF汇添富的标的指数（上证科创板芯片设计主题指数）2021-2025年涨跌幅分别为7.73%、-42.51%、4.75%、35.54%、60.00%。指数过往表现不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。特别声明：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成未来本基金业绩表现的保证。

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