"十五五"规划点名发展CRO、CDMO业态，港股医疗ETF永赢(159366)跟踪指数CXO含量全市场最高lg...

CRO/CDMO与AI制药概念近期持续活跃。全市场同类规模最大的港股医疗ETF永赢(159366)近一个月日均成交额2.85亿元、在同类产品中居前，交投活跃、流动性佳。从中长期表现看，其跟踪的中证港股通医疗主题指数近六个月（2026年3月18日至2026年9月18日）上涨10.70%。

消息面上，首先，研发外包被十五五规划重点提及。工信部等十部门于9月18日联合印发《医药工业发展"十五五"规划》，在产业链供应链部分明确提出发展CRO、CDMO专业化生产服务业态；规划同时提出到2030年创新药产业规模增速年均不少于20%、首创新药（FIC）占全球比例不少于25%、创新医疗器械上市数量累计不少于200个。

其次，AI制药的落地正在向湿实验端传导。据媒体援引外媒报道，Anthropic已在美国旧金山湾区建成湿实验室，将生物学研究从计算机模拟延伸至真实实验，并探索以其模型指令机器人开展实验；国内方向上，公开信息显示，大模型厂商要落地AI制药业务需快速积累底层实验数据，由此带动CXO相关订单增长，这也是部分CXO企业业绩高增长的背景之一。AI压缩的是前端的靶点发现与分子设计，随之而来的放量合成、工艺开发与临床执行仍需由CRO/CDMO在湿实验端承接。

券商观点方面，国金证券指出，国内创新药投融资边际改善、BD交易活跃度提升，临床前CRO订单充沛，板块进入量价修复通道，叠加海外订单回暖与新分子赛道放量，行业景气度持续上行；招商证券亦表示，上游资本持续投入、中游通用大模型进入药物研发场景、下游需高质量湿实验验证三者共振，AI算力与湿实验验证有望共同构成AI制药的基础设施。

港股医疗ETF永赢(159366)跟踪中证港股通医疗主题指数，是追踪该指数的首只ETF。其跟踪指数CXO含量58.97%，在全市场有ETF跟踪的医药主题指数中最高；指数前十大成分股为药明生物、药明康德、金斯瑞生物科技、京东健康、药明合联、晶泰控股、国药控股、阿里健康、信达生物、百济神州，合计占比69.20%（涉及个股仅作为指数权重股举例，不构成投资建议）。场外联接基金：A类024860、C类024861。

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