大模型+MNC入局AI制药！政策重磅催化，港股通医疗ETF汇添富(526010)标的指数大涨超3.5%，强势三连阳创阶段新高！lg...

今日港股集体飘红，受政策利好催化创新药飙涨，“CXO含量超50%”的港股通医疗ETF汇添富（526010）标的指数大涨超3.5%，强势三连阳创阶段新高！

港股通医疗ETF汇添富（526010）标的指数成分股多数飘红：康方生物涨超8%，中国生物制药涨超7%，信达生物、石药集团涨超6%，晶泰控股、药明生物涨超5%，金斯瑞生物科技涨超4%。

注：成分股仅做展示，不作为个股推介。

政策重磅催化！消息面上，工信部等十部门近日联合发布《医药工业发展“十五五”规划》，提出到2030年生物医药产业加速成为国家新兴支柱产业，创新药产业规模增速年均达到20%以上，全球年销售额超10亿美元的品种数量达到5个以上。

【大模型+MNC入局AI制药，产业链有望持续受益】

近期，AI制药相关标的大涨，行业层面催化密集：1）礼来旗下AI制药平台Lilly TuneLab 和金斯瑞、Twist、Ginkgo达成合作，3家公司主要提供湿实验服务。2）诺和诺德宣布和Anthropic达成合作，联合Claude Science加速新药研发。3）字节跳动孵化AI制药公司Anew Labs完成2.9亿美元A轮融资，投后估值15亿美元。

华福证券认为，AI制药正处于行业外新增资本与产业内研发预算双轮驱动的上行通道，科技公司跨界投入与MNC持续加码研发AI形成内外共振。医药行业外，Anthropic收购Coefficient Bio、建设湿实验室，NVIDIA与礼来共建AI联合创新实验室，大模型厂商正由提供通用工具向自建研发基础设施、主动承担研发投入转变；行业内，礼来等MNC持续扩大 AI在药物发现、临床前及研发流程中的应用，AI逐步成为核心研发体系的常规预算。

随着模型生成候选分子数量快速增长，合成、检测与功能验证通量成为制约AI研发效率释放的核心瓶颈，产业竞争正由模型能力转向“设计—合成—检测—反馈”闭环速度，因此无论最终哪家模型或平台胜出，上游实验基础设施均将持续受益。

其中金斯瑞凭借高通量 DNA合成、蛋白表达及AI研发服务能力，承接AI研发需求增长、具备高通量合成与验证能力与Twist成为这轮海外AI制药产业链的核心受益者。AI制药放大了湿实验需求，研发投入扩张有望带动上游产业链整体景气度持续提升。

（华福证券20260920《大模型+MNC入局AI制药，产业链有望持续受益》）

【AI制药产业链如何看？利好哪些板块？】

国元国际指出，AI制药产业链可分为三段。（1）上游是算力基础设施（GPU/云计算，如英伟达、火山引擎、Google Cloud）、科学数据资源（PDB蛋白结构库、ChEMBL 化合物库、单细胞测序数据库、专利与文献语料）以及基础模型层（AlphaFold系列及各类开源科学大模型）。（2）中游是AI制药能力层，包括软件/SaaS工具商、AI驱动的药物发现服务商与AI原生Biotech。（3）下游是支付方与价值兑现方——大型药企（提供合作首付款与里程碑）、传统CRO（采购AI模块化服务）、以及科研机构。

行业正从“卖工具”（软件授权、服务费）向“卖管线”（对外授权、里程碑付款、销售分成）迁移，价值中枢从上游算力与软件向中游“平台+管线资产”上移。产业链的核心矛盾在于“数据”——上游公开数据日趋同质化，中游企业必须通过自有湿实验闭环产生专有数据（含大量文献中稀缺的失败负样本），才能持续迭代模型并构筑壁垒。谁掌握“模型—实验—数据”的飞轮，谁就掌握产业链话语权。

具体关注三条投资主线：（1）主线一（卖铲人线）。药明康德等CXO+AI原生CXO，赚“确定性服务费”的钱，跟踪AI相关订单占比。（2）主线二（基础设施线）：晶泰控股及算力/云厂商，赚“科研基础设施渗透率提升”的钱，跟踪AI4S收入增速与自动化实验室放量。（3）主线三（平台兑现线）：英矽智能为代表，赚“BD兑现+管线催化”的钱，跟踪III期数据与季度签约额。

（国元国际20260918《科技巨头投入加大，AI制药行业迎来快速增长期》）

港股医药主线——港股通医疗ETF汇添富(526010)标的指数CXO含量超50%，多元布局CXO、创新药、生物制品等多领域！底层资产是港股，可以T+0交易！

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