全球科技股重回焦点，Meta AI智能体打响“翻身仗”，2026云栖大会“火力全开”，摩尔线程涨超8%，科创100ETF汇添富(589980)指数涨近1%lg...

9月22日，Meta AI智能体火爆叠加阿里云“火力全开”，全球科技股重回市场焦点！截至14:00，科创100ETF汇添富(589980)标的指数涨0.6%，科创综指ETF汇添富(589080)标的指数上涨0.81%。

科创综指ETF汇添富(589080)标的指数成分股多数冲高，摩尔线程涨超8%，澜起科技涨超6%，海光信息、沐曦股份涨超4%，寒武纪、中芯国际等微涨，盛合晶微、盛美上海等回调。

【科创综指ETF汇添富(589080)标的指数前十大成分股】

截至14:02，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

消息面上，隔夜美股三大股指集体收涨，纳指创收盘新高。大型科技股、半导体个股全面爆发。其中，超威半导体（AMD）涨幅扩大至9.5%、股价突破613美元，总市值首次突破1万亿美元，公司近期持续加码AI算力，与OpenAI、Anthropic、Meta等扩大合作，并推出MI400系列GPU和Helios机架级AI系统。Meta大涨11.43%，单日市值增加逾1900亿美元，约合人民币1.29万亿元，旗下个人AI智能体Muse正以现象级速度席卷消费市场，成为该公司AI战略落地的首个爆款产品。9月8日正式上线后，Muse仅用一周时间便登上苹果美国App Store免费应用榜首，将ChatGPT从长期占据的第一位置挤下。

据了解，Muse的定位与Meta过往AI产品截然不同。它并非被动答疑的聊天机器人，而是可主动替用户执行实际任务的智能体——涵盖网购下单、发送邮件、预订餐厅、填写表单等复杂操作，并能连接Gmail、日历、Spotify及OpenTable等第三方服务。

国内方面，阿里云2026云栖大会于9月22日至24日在杭州举行，本届大会以“智以致用”为主题，以Agentic AI为核心锚点，串联起芯片、云基础设施、模型能力与模型服务、Agentic应用的完整链路，会上还将发布阿里云核心技术及年度产品。吴泳铭宣布，阿里巴巴目标在2032年将阿里云运营的全球数据中心规模扩展至超过20GW，并同步披露计划训练参数规模达5至10万亿的新一代AI模型。与此同时，旗下芯片部门当天发布最新AI芯片真武V900，算力较前代M890提升3倍，单一集群可扩展至50万卡规模，阿里表示预计该AI芯片年出货量将大幅提升。

作为国内头部云厂商的年度技术发布窗口，本届大会的Agentic AI主线反映出云厂商的业务重心正从模型能力竞争转向智能体的规模化落地。

【产业层面：AI从Copilot迈向端到端Agent】

国信证券指出，Agent将AI计算需求从“人类调用”进一步升级为“自主循环调用”，Inference需求天花板有望继续打开。传统Chatbot一次用户请求通常只对应有限模型调用，而复杂Agent为完成一个任务，需要持续进行推理、搜索、代码执行、Computer Use、结果验证及错误修正，单任务背后的模型调用次数可能由个位数提升至几十甚至数百次，任务持续时间也由秒级/分钟级向数十分钟甚至更长周期延伸。因此即使单位Token成本持续下降，只要Agent可执行任务数量、任务复杂度及经济价值持续提升，整体Inference Compute需求仍有望保持较快增长，持续利好GPU/ASIC、HBM、网络与光模块、数据中心及电力等基础设施环节。Agent有望成为下一阶段AI应用商业化和推理算力需求增长的重要驱动力。（国信证券20260907《AI系列专题研究：GPT-6 Astra：Computer Use突破，AI从Copilot迈向端到端Agent》）

【宏观层面：美联储加息抬升无风险利率，AI步入理性验证】

美联储于9月16日加息25个基点至3.75%-4.00%，为2023年7月以来首次加息。我们认为，分母端：无风险利率中枢系统性上移，且抬升的不只是政策利率。长端10年期美债9月中旬盘中触及5.02%，创2007年以来新高，其驱动已不单是政策预期，而是油价高企、美债规模的供给压力、AI基础设施企业大举发债与国债争夺资金所共同推高的期限溢价，意味着即便美联储停止加息，长端利率也难快速回落。对权益资产而言，贴现率抬升首先压缩的是市盈率，尤其是依赖远期现金流的高估值成长股。分子端：AI叙事并未降温，产业景气仍高涨，只是定价逻辑从"远期愿景"切换到"当期兑现”。三季度以来海外利率预期反复与板块拥挤度上升，已推动全球主要科技指数完成一轮较为充分的估值消化，为修复留出空间。加息落地后首个交易日，存储、CPU、代工、光互联等算力产业链环节普遍占优：当期盈利强劲、投资回报周期短，使其对分母端利率上行具备明显钝感。因此，分化并未终结，定价框架正在切换。有当期现金流与业绩验证的算力硬件（先进制程、存储、光互联、设备材料）受益于利空出尽；依赖远期叙事、缺乏盈利支撑的标的则被持续挤出，AI行业步入理性验证阶段。（银河证券20260920《美联储加息抬升无风险利率，AI步入理性验证》）

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风险提示:基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。本基金属于较高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。科创板股票竞价交易的价格涨跌幅限制比例为20%，但在首次公开发行上市后的前五个交易日，进入退市整理期的首日以及上交所认定的其他情形下不实行涨跌幅限制。科创板企业业务模式较新，业绩波动可能性较大，不确定性较高，投资者应当关注可能产生的股价波动风险，审慎开展投资。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。

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