A股午评：沪指跌0.36%、创业板指跌0.43%，玻璃基板、培育钻石板块走高，影视院线、文化传媒板块下挫lg...

9月23日，A股市场早盘震荡回落，创业板指、深成指高开低走，截止午盘，沪指跌14.05点，跌幅0.36%报3938.08点，深成指下跌79.02点，跌幅0.58%报13644.72点，创业板指下跌14.63点，跌幅0.43%报3385.30点；沪深两市半日成交额1.16万亿，较上个交易日缩量2692亿。全市场超3500只个股下跌。

题材弱势轮动，PCB大亚圣象4连板，依顿电子、中一科技涨停；CRO奥浦迈、益诺思均涨超10%；黄酒古越龙山涨停；地产股盘中分化，我爱我家、华远控股走出3连板，而中华企业、世联行、华丽家族、万科A炸板回落。下跌方面，传媒、影视板块震荡调整，中信出版跌超10%，龙版传媒跌停，华媒控股、中视传媒触及跌停。

行业动态

1、港A股房地产板块集体拉升

A股方面，我爱我家3连板，万科A触及涨停，成交额18.79亿元，世联行、中华企业、申华控股涨停。港股方面，融信中国涨超11%，万科企业涨超10%，融创中国涨超6%，富力地产、碧桂园涨超5%。

消息面上，高盛此前的房地产专家电话会表示，房地产短期供需基本平衡；2027年3月起新房供给缺口或将出现，持续12至18个月，二手房供给可以部分对冲；长期看，2030年房价、交易量有望真正企稳。网上房地产数据显示，9月19日上海二手房（含商业）单日网签成交1495套，创2026年下半年以来单日网签新高；截至9月19日，9月上海二手房累计成交15597套，同比上涨28%。

2、CRO概念反复活跃

CRO概念反复活跃，义翘神州涨超10%，南华生物触及涨停，益诺思、奥翔药业、博腾股份、和元生物跟涨。

华源证券最新研报指出，创新药行业多维向好，CRO需求逐步复苏。中国创新药审批与支付双端政策环境改善，临床CRO需求延续复苏态势，市场有望持续扩容。

3、黄酒概念表现活跃

黄酒概念表现活跃，古越龙山涨停，会稽山一度走出7天5板行情，股价创出历史新高，一个月内累计涨幅超100%。

华泰证券研报判断，黄酒行业的量价逻辑有望迎来重构。从量的弹性看，消费场景稳步升级，先由江浙沪渗透率提升，后到全国市场的稳步拓展；从价的维度看，在行业竞争格局优化背景下，龙头企业合力培育品牌，稳步推动高端化进程。

4、玻璃基板概念走强

玻璃基板概念表现活跃，沃格光电逼近涨停，帝尔激光、彩虹股份、力诺药包、京东方A跟涨。

消息面上，京东方董事长陈炎顺在2026年京东方全球创新伙伴大会上宣布，未来五年公司研发投入将超800亿元，采购支出超8000亿元，明确未来一年内将敲定玻璃基钙钛矿器件与玻璃基封装载板两条量产线的投资计划。

机构观点

   华安证券：四季度有望出现幅度可观的“吃饭行情”

展望后市，华安证券策略团队发布观点称，在海外扰动逐步缓释的条件下，A股有望逐步从“震荡区间”摆脱，年末“情绪修复”机会仍可期待，四季度有望出现幅度可观的“吃饭行情”，AI算力硬件及配套方向仍是首选，具备景气或催化的方向也值得重视。本轮AI产业景气周期行情正演绎至第二阶段——业绩驱动上涨过程的中段，参考历史规律，中段震荡期结束后将迎来一波加速上涨行情。

高盛：中秋期间白酒需求前景谨慎，品牌分化加剧

据高盛报告，今年中秋期间中国白酒整体需求依然保持谨慎，品牌分化加剧，而茅台的表现则持续优于同业。包括Leaf Liu在内的分析师在报告中写道：“区域调研显示，宴席等消费场景相对稳定，但商务宴请和礼赠需求仍面临持续压力。各品牌之间表现分化显著，头部超高端品牌展现出较强的韧性。”这种谨慎的市场预期在葡萄酒品类中表现得更为明显。在白酒品牌中，茅台在各区域市场的表现均优于同业，且飞天茅台的批发价持续呈现上行趋势。五粮液正着力降低渠道库存，而泸州老窖则面临显著的市场压力。

中信证券：建议关注Kimi等基座模型厂商和AI应用生态的发展潜力

9月17日，月之暗面发布Kimi金融行业解决方案，整合超10个权威数据源、9项金融技能和5项合规安全措施，具备机构级的数据建模和报告交付能力，目前已有数十家金融机构基于Kimi模型、Kimi企业版和Kimi Work等产品开展业务创新或共建金融方案。AI竞争正从模型能力扩展至场景落地的比拼，行业解决方案将通用模型能力沉淀为专业金融工作流，已有案例验证数天到数小时的数量级提效，支撑智能体进入真实业务流程。其背后是基座模型能力的提升以及商业化的快速放量，商业模式正从标准化API服务迈向垂直行业纵深变现，金融场景有望成为提升收入质量与客户黏性的关键抓手。建议关注Kimi等基座模型厂商和AI应用生态的发展潜力。