盛科通信异动拉升！交换芯片国产替代空间广阔！“存储+CPU含量”更高的科创芯片设计ETF汇添富(589290)标的指数喜提四连涨！lg...

9月23日，A股大盘震荡回落，但午后国内交换芯片龙头盛科通信异动拉升，在存储、CPU等细分领域共同提振下，科创芯片设计指数逆市走强。截至收盘，"算力+存储"的科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数涨0.21%，喜提四连涨；全链条布局AI产业链的科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数跌0.69%，值得注意的是，ETF昨日获资金净申购超1400万元。

科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数前十大成份股涨跌互现。上涨方面，盛科通信午后突发拉升，盘中一度大涨超3%，佰维存储涨超2%，芯原股份涨超1%、澜起科技、普冉股份飘红；下跌方面，晶晨股份、寒武纪、睿创微纳、海光信息跌超1%，东芯股份微跌。

消息面上，在国内AI基础设施自主可控“箭在弦上”的背景下，交换芯片重要性日益提升。作为数据中心互联的核心组件，交换芯片用于处理数据交换和报文转发，占交换机成本比例达30%以上。

盛科通信作为A股唯一的独立商用交换芯片标的，曾在9月1日晚，披露拟定增募资48亿元，用于下一代高性能交换芯片研发和产业化等项目，试与博通论剑。目前博通是全球商用交换芯片霸主，全球商用交换芯片市占约 54.6%–70%，稳居第一。在2028年信创100%国产化要求的背景下，盛科通信占据"国产替代唯一选项"的重要生态位。

【科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数前十大成分股涨跌幅】

截至收盘，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

此外，Meta 推出的个人 AI 智能体 Muse 的爆火对 AI 硬件方面具备深远的影响。在当前由“Chatbot（聊天机器人）”向“Agent（智能体）”演进的阶段，CPU成为边际需求增长最快、逻辑受益最显著的硬核心板块。CPU在前期估值压制下，成为本轮重估的主线。

在科创板芯片设计指数（950162.CSI）成分股中，以​​海光信息、澜起科技、龙芯中科为代表的CPU核心龙头​​均为指数权重股，指数包含CPU概念的成分股占比超30%！

【科创芯片设计指数CPU概念成分股汇总】

数据截至2026.9.22

消息面上，9月22日阿里发布新一代训推一体AI芯片真武V900，其单芯片性能为上一代M890的3倍；阿里高层表示，当前客户AI需求非常强劲，将全力投入AI基础设施建设，目标到2032年阿里云运营的全球数据中心规模超过20GW。

端侧芯片迭代同步提速。9月22日高通在骁龙峰会上发布两款新一代移动SoC。其中，第六代骁龙8超级至尊版专为智能体AI时代打造，搭载全球最快移动CPU，最高主频达5.0GHz，CPU、GPU、NPU均增强AI能力，为新一代安卓旗舰机提供强劲支持。

HBM供需缺口持续拉大，存储环节景气延续。据业内消息，三星电子预计明年将HBM4系列高带宽内存芯片产量提升一倍以上，涵盖第六代HBM4及第七代HBM4E；为配合扩产，公司计划将关键材料玻璃载板的采购量在今年的基础上再提升2.5倍。据国金证券，三星已将2031年前约70%的HBM产能分配给长约订单，致使现货市场极度紧缺，HBM现货价已涨至长约价的4-5倍；2026年全球HBM市场规模预计增长58%至546亿美元，占DRAM市场近四成，产能缺口仍维持在50%至60%，HBM抢货情况相当激烈，供给紧缺格局短期难以逆转，存储芯片与先进封装产业链景气度有望维持高位，相关设备及材料供应商将持续受益于扩产周期

【Agent时代，Token消耗指数级放大】

近期，AI 产业围绕复杂任务执行与专业场景交付持续演进。应用端，Kimi 推出金融行业解决方案，整合权威数据源与专业技能，提升建模、研究及报告交付效率；Meta发布个人Agent Muse，覆盖信息整理、文档交付、购物和预订等场景；谷歌发布 Gemini 3.8 Live，支持实时对话与后台工具调用并行；Anthropic 整合Claude 对话与办公能力，拓展文档、演示及持续任务执行场景。模型端，小米推进 MiMo-V2.6 强化学习训练，智谱通过 Infra Agent 参与推理系统优化，在国产算力集群上实现部署与吞吐效率提升。

随着智能体任务从简单的信息检索、内容生成，向需要多轮推理、工具调用和跨系统协作的复杂任务演进，Token消耗被指数级放大。据IDC预测，全球活跃智能体数量将从2026年的7940万个增长至2030年的22.16亿个，复合增长率达129.8%。同期全球Token消耗量复合增长率达4822.6%，约为活跃智能体数量增速的37倍。中国增长同样显著，2026-2030年中国活跃智能体数量复合增长率达151.2%，同期中国Token消耗量复合增长率高达3499.3%。

（来源：开源证券20260920《AI需求驱动存储景气上行，Agent应用加速落地》）

【存储涨价短缺延续，国产厂商或将受益】

AI算力需求持续挤占高端存储产能，存储价格上涨与供应紧张仍在延续。

TrendForce预计，2026年服务器DRAM、企业级SSD价格全年累计涨幅分别约为270%和235%；DRAM与NAND Flash合计占CSP资本开支的比重，预计将由2026年的47%提升至2027年的68%。英特尔CEO也预计，内存供应链紧张状况可能延续至2027年。

存储景气上行正在推动国产厂商加快扩产。据国盛证券，长鑫科技2026年4—6月营业利润率达到82%，在其比较的六家主要存储企业中排名第一；长江存储二季度NAND出货量份额达到14%。在行业盈利改善和国产替代需求带动下，扩产主体进一步增加：除长鑫科技、长江存储外，晋华重新启动扩产，SK海力士重启大连工厂建设，荣芯等新增产能也在陆续推进。

中信建投指出，在AI 算力虹吸产能的背景下，通用存储的结构性短缺已成定局。高昂成本倒逼下，国产存储有望迎来加速导入的战略性机会。国内存储配套零部件企业亦有望持续受益。

（来源：国盛证券20260920《电子行业周观点：存储扩产与电子涨价延续，国产算力加速迭代》）

全链条布局人工智能发展红利，认准高成长、高弹性的科创人工智能ETF汇添富（589560）。科创人工智能ETF汇添富（589560）紧密跟踪科创人工智能指数，指数精选30只成份股，荟聚AI“软硬件”龙头，软硬件占比“三七开”，全面布局AI算力+技术+应用三大环节，充分受益于“政策驱动+技术迭代+基本面稳健增长”三重催化。科创人工智能ETF汇添富（589560）还有单日20CM的涨跌幅优势，抢反弹更快！习惯场外申购、定投的投资者可重点关注联接基金（A:026654，C:026655），支持7*24h申赎！

若希望更精准布局国产算力及存储，可关注科创芯片设计ETF汇添富（589290），算力+存储含量高达70%，在AI算力需求爆发+存储芯片涨价超级周期+国产替代三重共振下，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的国产算力及存储产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！

（数据截至2026/8/31）

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。科创芯片设计ETF汇添富的标的指数（上证科创板芯片设计主题指数）2021-2025年涨跌幅分别为7.73%、-42.51%、4.75%、35.54%、60.00%。指数过往表现不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。特别声明：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成未来本基金业绩表现的保证。

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