港股开盘：恒指跌0.53%、科指跌0.41%，PCB概念股高开，科网股、内房股、石油股走低，欢创科技上市首日涨超185%lg...

9月30日，港股股指集体低开，其中恒生指数下跌129.69点，跌幅0.53%报24393.88点；恒生科技指数下跌17.38点，跌幅0.41%报4232.24点；国企指数下跌42.88点，跌幅0.52%报8135.93点；红筹指数下跌25.01点，跌幅0.62%报4032.25点。

盘面上，大型科技股普跌，阿里巴巴跌0.85%，腾讯控股跌0.46%，美团跌0.64%，快手跌0.2%，哔哩哔哩跌0.93%；PCB概念股高开，景旺电子涨超3%；黄金股回暖，赤峰黄金涨超2%；石油股走弱，中石油跌超 1%；内房股低开，万科企业跌5.7%，融创中国跌4.35%；欢创科技上市首日涨超185%。

热点聚焦

1、中国人民银行调整完善若干货币政策工具。一年期抵押补充贷款利率从1.75%降至1.5%；将水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等“六张网”建设纳入抵押补充贷款支持领域；增加科技创新和技术改造再贷款额度2000亿元，并将该项再贷款支持比例统一从60%提高至100%；增加支农支小再贷款额度5000亿元。

2、多位美联储官员呼吁继续加息。美联储理事巴尔表示，需要重新校准政策，基本情况是可能需要进一步的政策调整。美联储威廉姆斯表示，如果经济符合预期，今年可能再加息一次。美联储穆萨莱姆表示，即使在最近一次加息之后，货币政策仍然略显宽松。此外，交易员削减对美联储10月加息的押注，市场目前认为，美联储10月加息的概率约为50%，低于此前约70%的预期。

3、美国总统特朗普29日对媒体说，他在白宫会见多家科技企业负责人，讨论人工智能发展，并共同签署一份相关协议文件。当天稍晚时候，特朗普在其社交媒体上发布了这份文件。美国媒体报道说，这份文件涉及对人工智能技术的“内部和外部审查”。

4、据中国证券报报道，多家券商近期密集发布港股配置观点，普遍认为外部扰动边际缓和，估值收缩空间有限，回调有望提供布局时机。配置层面，“红利底仓+AI进攻”的杠铃策略逐渐成为机构主流共识。分析人士认为，随着三季报披露期临近，市场关注点正从交易宏观扰动转向验证基本面，AI商业化进展与高股息资产的分红可持续性将共同构成港股配置的重要考量。

5、Wind数据显示，截至9月29日，今年以来南向资金累计净流入近4300亿港元。近一个月，资讯科技业、工业、金融业等行业受到南向资金青睐，净买入金额居前。机构人士认为，短期看海外流动性预期反复及科技板块估值波动仍是港股市场主要扰动因素。

个股动态

本末科技(06731.HK)：与中稀科创签署战略合作协议，推动稀土新材料与机器人终端应用深度耦合。

珞石机器人(03752.HK)：第10,000台人形力控臂下线。标志着珞石人形力控臂已建成稳定的批量制造体系。

中国诚通发展集团(00217.HK)：与中国雄安集团城市发展投资订立售后回租协议，涉及发电机组、配电柜、离心风机及交换机组等设备。

瀛海集团(08668.HK)：预期澳门出租车营运业务将不迟于2027年第三季度开始产生收入。

中国电力(02380.HK)：前8月合并总售电量为8535.12万兆瓦时，8月总售电量为1157.33万兆瓦时。

白鸽在线(02672.HK)：建议实施H股全流通。

恒瑞医药(01276.HK)：将HRS-1596海外独家权益许可给诺和，潜在交易额最高26亿美元，包括3亿美元首付款以及达成相关开发、注册和商业化里程碑后获得的付款。

腾讯控股(00700.HK)：斥资1.006亿港元回购23.2万股，回购价431.8至439.4港元。

百度集团-W(09888.HK)：斥资4999.87万港元回购58.995万股，回购价84.1-85.15港元。

小米集团-W(01810.HK)：斥资2517.86万港元回购100万股，回购价25.14至25.2港元。

兆易创新(03986.HK)：9月29日斥资1.41亿元回购39万股A股。

机构策略

银河证券：港股短期缺乏趋势性向上的催化。此前部分资金博弈加息落地即反弹，但美联储9月议息会议整体基调较市场预期更为鹰派。点阵图显示，预计年内至少还有一次加息，主席沃什将通胀列为主要矛盾，释放明确的抗通胀信号。这意味着利空出尽的逻辑被打破，不确定性并未消除，而是被延后至第四季度。

国金证券：AI强劲需求带动PCB价量齐升，目前多家AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，业绩高增长有望持续。此外，针对近期美国两党参议员提出中国光收发器限制法案，花旗解读称，新法案非全面禁令，短期影响小。

大同证券：未来楼市基本面改善会呈K型分化：核心城市优质头部房企率先企稳、份额提升，布局三四线、资金链紧张的房企继续面临出清。建议关注两个方向：一是财务稳健、负债较低、核心城市土地储备丰富的头部优质房企；二是房地产后周期方向，随着二手房交易和改善需求回暖，中介业务轻资产、能随交易量快速受益，物业板块抗周期能力较强，可作为防御性配置。