Concentrix第三季度营收下滑，现金流与调整后每股收益上升lg...

Concentrix Corp. (CNXC) 公布其第三财季营收小幅下滑，但非 GAAP 营业利润上升、调整后每股收益增强以及创纪录的第三财季经营现金流，均表明其基础盈利能力有所改善。这家客户体验和业务转型服务提供商还表示，随着人工智能的引入，其目前一半的营收来自过去三年赢得并部署的业务。

截至 8 月 31 日的三个月内，营收同比下降 1.2% 至 24.5 亿美元，去年同期为 24.8 亿美元。按固定汇率计算，营收下降 0.5%。

非 GAAP 营业利润同比增长 1.3% 至 3.090 亿美元，相应的营业利润率较上年同期扩大 30 个基点。非 GAAP 稀释后每股收益从 2.78 美元增长 5% 至 2.92 美元。Concentrix 表示，按呈报基准计算，利润高于其业绩指引。

GAAP 业绩受到 10.5 亿美元减值计提的拖累。公司录得营业亏损 9.103 亿美元，而去年同期营业利润为 1.470 亿美元。其净亏损为 9.881 亿美元，即稀释后每股亏损 16.24 美元；而 2025 财年第三季度的净利润为 8810 万美元，即稀释后每股收益 1.34 美元。

现金流与债务

经营活动产生的现金流量净额达到 2.682 亿美元，创下第三财季历史新高，高于去年同期的 2.248 亿美元。自由现金流从 1.597 亿美元增加至 2.212 亿美元，而调整后自由现金流从 1.788 亿美元升至 2.183 亿美元。

净债务同比减少 3.580 亿美元至 41.2 亿美元。该季度股东回报总额为 2310 万美元，低于上年同期的 6350 万美元。

在 2026 财年前九个月，营收增长 2% 至 74.2 亿美元，按固定汇率计算增长 0.7%。非 GAAP 营业利润从 9.303 亿美元降至 8.960 亿美元，而调整后自由现金流从 3.393 亿美元降至 3.160 亿美元。

受人工智能影响的业务重塑营收结构

Concentrix 表示，2026 财年预计营收中约有 50% 与自 2023 财年初以来赢得的业务、受其 iX 产品套件影响的营收以及风险与合规等专业化产品相关。公司估计，这部分业务在 2026 财年将增长 30% 以上，其营收留存率是传统业务的四倍多。

公司确认了目前约 50 亿美元受 AI 影响和较新的营收。该总额包括通过其专有的 iX AI 平台产生的 13 亿美元、来自涉及重大转型或 AI 影响的新老客户的 30 亿美元，以及来自风险与合规等领域高价值服务的 7.00 亿美元。

AI 领域的新客户获取量较第二季度增长了 63%。Concentrix 表示，其 AI 解决方案已在 1,000 多家客户和超过 40 万台桌面设备上部署。管理层将这一转变描述为在向利润率更高的新服务领域扩展的同时，有意识地转型其传统业务。

各行业表现各异，其中银行业、金融服务业和保险业营收同比增长 12%，旅游和电子商务增长 6%。公司前 100 大客户中有超过 90% 已扩展至额外服务，而在过去三年中，其最大的五家客户均增加了新服务。2024 财年、2025 财年以及 2026 财年年初至今的年均客户留存率为 98%。

第四财季及长期展望

对于截至 11 月 30 日的第四财季，Concentrix 预计营收为 24.1 亿美元至 24.6 亿美元，按呈报基准计算相当于下降 3.65% 至 5.65%，按固定汇率计算下降 3% 至 5%。非 GAAP 营业利润预计为 3.10 亿美元至 3.20 亿美元。GAAP 营业利润预计在 1.744 亿美元至 1.844 亿美元之间。

2026 全财年营收预计为 98.3 亿美元至 98.8 亿美元，按呈报基准计算，增幅介于持平至 0.5% 之间。按固定汇率计算，管理层预计下降 0.3% 至 0.8%。全年非 GAAP 营业利润预计为 12.1 亿美元至 12.2 亿美元，而受减值和其他调整影响，公司预计 GAAP 营业亏损为 5.119 亿美元至 5.219 亿美元。

展望 2027 财年，Concentrix 预计下半年营收动能强劲，利润率稳定或有所增长。公司目标是从新服务和新技术中获取超过 60 亿美元的营收，同时确认约 10% 的营收有向离岸转移的潜力。公司还预计到 2027 年底净杠杆率约为 2.2 倍，并计划在 2028 年底前降至 2 倍以下。公司预计未来三年调整后自由现金流约为 20 亿美元。

该展望仍受制于经济和地缘政治局势、客户需求变化、外汇波动和竞争压力。Concentrix 还指出，围绕生成式及智能体 AI（agentic AI）的采用、网络安全威胁、数据保护风险、劳动力成本、合同终止以及执行产品发布和更广泛业务战略的能力等因素，均可能影响未来业绩。

原文链接