台积电9月营收同比增55%、美光27年产能预售超75%长协锁定，创业板算力ETF广发(158049)连续5天净流入，成交领先同指数ETFlg...

2026年10月9日早盘，A股三大指数集体低开，贵金属、中药、证券等板块涨幅居前，元件、通信设备、半导体等回调；个股方面，本川智能、联特科技涨超10%，致尚科技、景嘉微、天孚通信等跟涨。

海外方面，受企业级业务增长的有力推动，ChatGPT母公司OpenAI预计到今年底其年化收入将达到或超过700亿美元。知情人士表示，截至9月底，该公司的年化收入约为500亿美元。此外，科技巨头承诺投入24亿美元，支持特朗普政府AI科研计划。白宫表示，这些捐赠将为政府的“创世纪计划”提供AI工具和算力额度。该计划旨在利用AI推动科研，并为超过15个联邦机构提供支持；已宣布的投入包括英伟达10亿美元、AMD 5亿美元、OpenAI 2亿美元等。

10月8日，台积电发布公告，2026年9月营收5,118.6 亿元新台币（现汇率约合 1,077.47 亿元人民币），同比增长 54.6%。台积电2026年前三季度营收 38,987.3 亿新台币（现汇率约合 8,206.83 亿元人民币），同比增长41.1%。

国内方面，2026年下半年以来，A股上市公司频繁披露算力领域大额订单与投资，折射算力市场需求持续旺盛，多家公司相继签订算力设备采购合同。行业数据方面，IDC与浪潮信息预计2026年中国人工智能算力市场规模达515亿美元、同比增长37%，国内日均词元调用量已由2024年初的1000亿升至2026年3月的140万亿。

AI算力需求持续扩张推动高速光模块行业景气上行，东北证券指出，800G及1.6T产品加速放量正驱动行业由需求扩张与技术升级双轮驱动，具备客户资源、技术积累和规模交付能力的龙头企业将显著受益。同时，NPO与CPO架构演进正重构光互联价值链条，推动光引擎、高密度连接器等环节价值提升，国内厂商通过参与标准制定与海外产能布局，有望在全球供应链中巩固竞争优势。

此外，光模块产业政策风险边际缓释，广发证券认为，美国FCC拟扩大组件管控范围的草案遭遇多方反对，包括ITI、TIA等行业协会均强调全球供应链不应被过度干扰，叠加美国政府对AI建设仍持支持态度，政策落地阻力较大。与此同时，上游高端激光器供给缺口扩大，国产头部厂商凭借全球化产能布局与北美云厂商深度合作，正迎来海外市场突围窗口期。

展望后市，海外AI算力情绪高涨叠加国内三季报前瞻积极，美光FY2026Q4业绩超预期，AI数据中心内存需求驱动营收利润创新高，资本开支上修，长协已锁定2027财年超75%产能。国盛证券指出，国庆期间纳斯达克指数创新高，光通信板块弹性突出，lumentum、AAOI等个股涨幅显著；国内方面，大光模块Q3订单锁定、无源器件受益于NPO/CPO架构升级实现“量价齐升”，致尚科技斩获5亿美元MPO大单印证行业高景气，叠加英伟达等巨头密集投资光互连初创企业，AI风向正形成海外需求、国内业绩、资本布局三重共振。

场内ETF方面，截至2026年10月9日 09:55，创业板算力基础设施指数(970083)下跌1.67%，成份股方面涨跌互现，本川智能上涨10.70%，联特科技上涨10.27%，致尚科技、景嘉微等跟涨。流动性方面，创业板算力ETF广发盘中换手5.44%，成交7741.27万元。拉长时间看，截至10月8日，创业板算力ETF广发上市以来日均成交4.05亿元，领先同指数ETF。

从资金净流入方面来看，截至2026年10月8日，创业板算力ETF广发近5天获得连续资金净流入，最高单日获得2.64亿元净流入，合计“吸金”5.95亿元。

从估值层面来看，创业板算力ETF广发(158049)跟踪的创业板算力基础设施指数最新市盈率（PE-TTM）仅47.93倍，估值低于近2年100%以上的时间，处于历史低位。

创业板算力ETF广发（158049）跟踪的创业板算力基础设施指数（970083.CNI）该指数从创业板市场中，选取业务涉及计算、网络、存储、运维及其他算力基础设施相关领域的上市公司作为样本，旨在反映创业板算力基础设施领域上市公司的整体表现。

从行业结构来看，该指数呈现“硬科技”属性突出、硬件占比高的特点。Wind数据显示，以申万二级行业划分，创业板算力基础设施指数前五大权重行业为通信设备（25.12%）、元件（16.55%）、消费电子（14.63%）、IT服务II（14.06%）、通信服务（8.47%），合计占比近八成。

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。