批量逆势涨停！固态电池大爆发lg...

今日A股整体再度明显走弱，全市场超4100只个股下跌，跌停13家，市场风险偏好明显收缩。

然而在普跌格局下，电池产业链却逆势走出独立行情，成为盘中少数强势主线。

截至发稿时间，固液电池指数大涨3.80%领跑全场，锂电正极指数上涨3.65%，动力电池指数上涨3.29%，固态电池指数上涨2.50%。

个股层面，涨停与大涨标的密集：科恒股份20%涨停（锂电正极材料+装备）、硅宝科技大涨14.71%、丰元股份10%涨停（2连板）、天赐材料10%涨停（电解液龙头）、上海洗霸上涨9.98%、尚水智能上涨9.87%（极片装备），石大胜华、海科新源、天力锂能等电解质产业链个股涨幅在7%-10%之间。

权重龙头同样强势，宁德时代盘中一度大涨4.85%（成交额超91亿元）、赣锋锂业涨4.23%、亿纬锂能涨2.91%、比亚迪涨2.50%。

资金面上，截至发稿时间，固态电池板块超大单净流入50.89亿元，已连续4日净流入，机构与深股通资金密集进场，显示这并非游资的短线博弈，而是趋势性资金的结构性布局。

从上涨原因看，最核心的驱动来自国家级专项规划点燃行情。

9月28日，工信部、发改委、交通运输部等七部门联合印发《新型电池产业发展“十五五”规划》（工信部联规〔2026〕220号），这是我国电池领域首个国家级专项规划。

规划明确到2030年全固态电池“初步实现规模化应用”、长寿命锂电池循环寿命达15000次、头部企业缺陷率达PPB级，并首次将电池产业从“零部件”提升为独立战略赛道，标志行业发展逻辑从“扩产能、上规模”转向“全链条自主创新”。

其次，财政部明确2026年9月至2028年底对固态电池免征消费税，以税收杠杆助推产业化；

同时，我国牵头提出的固态电池测试标准已在国际电工委员会（IEC）成功立项，系该领域全球首个国际标准，法国、韩国、日本参与，确立了中国在固态电池领域的技术话语权。

行业层面，近期电池产业化落地提速也是重要催化。

宁德时代宜宾全固态中试线8月正式通线；

比亚迪明确2027年推出固态车型；

国轩高科中试线良率超90%、能量密度达400Wh/kg，并拟与大众合资建设欧洲电池基地；

天赐材料通过港交所上市聆讯拟扩海外产能；

龙蟠科技签约56.78万吨磷酸铁锂长单、金银河获2GWh设备订单。

排产数据方面，10月锂电池环节6家企业合计排产211.3GWh，同比增长66%、环比增长6%。预计10月中国锂电全市场总排产约345GWh，环比增长3.9%；全球动力、储能及消费类电池产量约362GWh，环比增4.6%。

从基本面看，我国锂电池产量2025年占全球80%以上，规模优势稳固，但行业正处于从“规模扩张”向“技术引领”切换的关键窗口。

机构普遍预计，2027年或成为固态电池产业化的关键节点：头部厂商中试线招标已基本完成，半固态电池自2026年起加速装车放量，比亚迪、奇瑞、松下等主流车企与电池厂均计划在2027年前后推出固态车型。

中信证券测算，2030年全球固态电池总出货将超700GWh，其中全固态电池超200GWh。

东吴证券认为，2027年有望看到固态电池开启装车示范性运行，并在储能系统中实现MWh甚至GWh级别的出货。

从估值角度看，类比2022至2023年类似的杀估值阶段，电池龙头厂商已跌破当年业绩15倍市盈率水平，部分零部件环节估值不足10倍市盈率，当前板块存在超跌修复的内在需求。

如果全固态量产进度符合预期，电池材料（固态电解质、高镍正极、硅基负极）与高端设备（干法电极、固态电解质成膜）环节将迎来新一轮价值重估。

展望后市，本轮电池行情具备较强的政策支撑与产业催化连续性，中长期逻辑扎实，固态电池恰处于题材发酵期向主升段过渡的结构性阶段，电解质、正极、设备三大环节成为资金主攻方向，具备扩散能力与中军承接，板块行情持续性或较强。

但需警惕三点风险：

一是短期涨幅过快，部分纯概念标的（如上海洗霸、金龙羽等固态业务尚无规模收入）估值透支明显，追高风险加大；

二是固态电池指数PE(TTM)约21.7倍、个别小盘股PE高达百倍以上，静态估值不便宜；

三是如果固态产业化或成本下降进度不及预期，高估值标的有显著回调压力。

整体而言，当前更适合围绕有真实订单与产业化进度支撑的电解质、正极、设备龙头布局，对纯蹭概念的跟风股保持谨慎，等待情绪退潮后分歧低吸的机会。