港股午评：恒指涨0.17%、科指跌0.55%，内银股活跃，光通信、PCB、存储概念股集体走低lg...

10月12日，港股早盘高开后震荡下行，截止午盘，恒生指数涨0.17%报24253.7点，恒生科技指数跌0.55%报4174.71点，国企指数涨0.03%报8149.99点，红筹指数跌0.32%报4035.98点。

盘面上，大型科技股走势分化，阿里巴巴-W涨1.5%，腾讯控股涨0.52%，京东集团-SW涨0.28%，小米集团-W跌4.85%，网易涨2.95%，美团-W平收，快手-W跌2.13%，哔哩哔哩-W跌1.16%。内银股活跃，招商银行涨超2%；光通信、PCB、存储概念跌幅居前，剑桥科技跌超8%，广合科技跌近6%，华虹宏力、长飞光纤光缆、中际旭创跌逾4%，兆易创新、澜起科技跌近4%；航空股走弱，中国国航跌超2%。

个股动态

名创优品(09896.HK)：截至2026年9月30日止3个月GMV同比增长25%-30%，主要受高个位数的同店销售增长所带动；受新产品到货带动，9月GMV同比增长回升至超过30%；自有IP YOYO于2026年首9个月取得GMV超过人民币10亿元。

东方海外国际(00316.HK)：前9月航线收入及总载货量较去年同期分别增加18.9%及6.5%。其中9月30日止第3季度航线收入较去年同期增加45.1%，报32.85亿美元。

龙源电力(00916.HK)：前9月累计完成发电量5625.04万兆瓦时，同比下降0.52%，其中太阳能发电量同比增长19.29%。

中国海外发展(00688.HK)：前9月累计合同销售1810.35亿元，同比增长6.2%。9月销售金额约155.81亿元，同比下跌22.8%。

中国海外宏洋集团(00081.HK)：前9个月累计合同销售额268.86亿元，同比上升14.0%。

雅居乐集团(03383.HK)：前9个月合同销售金额合计48.9亿元，同比减少27.34%。

绿地香港(00337.HK)：前9个月合同销售约67.11亿元，同比增长29%。

中梁控股(02772.HK)：前9个月累计合同销售金额约45.6亿元，同比减少50.76%。

招商局中国基金(00133)：附属拟向曦合超导出资4500万元人民币参与其C轮融资。标的公司产品和服务涵盖领域包括可控核聚变、科研强磁、光伏半导体、超导磁选和高端医疗。

华营建筑(01582.HK)：附属中标香港新界沙岭数据中心发展项目的主要建设工程合约，合约金额约为31亿港元。

复旦张江(01349.HK)：认购1.50亿元中国银行结构性存款产品。

广汽集团(02238.HK)：前9月累计销量114.12万辆，9月销量为12.86万辆。

海致科技集团(02706.HK)：与九州通订立战略合作框架协议，围绕医药流通行业的数智化转型开展战略合作。

大唐发电(00991.HK)：拟向大唐核电公司增资6.28亿元。

香港科技探索(01137.HK)：9月香港电子商贸业务月订单总商品交易额达7.64亿港元，同比增长17.7%。

腾讯控股(00700.HK)：斥资1.01亿港元回购23.9万股，回购价415至425.6港元。

三生制药(01530.HK)：斥资3758.8万港元回购250万股，回购价格14.98-15.18港元。

弘业期货(03678.HK)：股东苏豪弘业计划减持公司股份不超过440万股。

机构策略

中金公司：结合三季报业绩关注三条投资主线。当前市场受外部不确定性影响较大，投资者有望更关注基本面动向，建议重点关注以下领域：一是三季报业绩增速环比改善领域，例如上游有色金属、受益于AI高景气和海外需求的科技硬件等。二是科技成长：成长股的表现关键仍在于产业自身景气度和业绩兑现，A股科技板块后市或呈现分化走势，需要精挑细选：AI基础设施相关环节如光通信、PCB等环节，高景气状态在今年确定性仍较强，前期低迷后有望出现反弹。半导体及算力等领域较多公司则仍需关注基本面与估值的匹配程度;创新药较多公司进入临床数据验证阶段，值得自下而上关注。三是综合考虑地缘局势与产能周期位置，关注业绩向好及供需格局改善的领域，如电网设备、石化化工等。纯内需行业的基本面回升进展仍然相对偏缓，需要进一步观察。

中信证券：海外加息周期叠加AI动能交易重启，港股流动性依旧承压。虽然目前衍生品交易已较为充分定价此轮美联储的加息周期，且计入了日本和欧洲央行也将继续加息的预期，但在当前海外发达国家主权信用担忧进一步升温的背景下，海外的无风险利率仍有继续上行的可能。港股的基本面预期已触底，主要指数盈利增速开始上修。随着宽基指数和权重行业基本面预期的企稳反弹，港股已具备重拾上行行情的基础。连续两个月的回调后，港股的估值性价比逐步显现。基于对港股市场盈利面与资金面的跟踪研判，建议重点关注红利、AI硬件与AI应用、生物科技和海运等方向。

国元证券：继续关注人工智能应用端与基础设施端的机会：应用端，参照商业模式已初步验证的领域，关注具备相似落地潜力的方向，选择能实质受益的上市公司；基础设施端，跟踪供需缺口持续加剧的环节，布局在相关环节产能爬坡和交付兑现能力优异的上市公司。