九江银行再签15亿元认购协议，两轮内资股合计募资51.03亿元lg...

10月12日，九江银行发布公告，与4名第二批内资股认购方分别订立内资股认购协议，拟发行205,740,000股内资股，认购价为每股7.29元，现金代价合计15亿元。同日，该行与H股认购方金华美有限公司订立H股认购协议，拟发行100万股H股，认购价为每股8.38港元，现金代价838万港元。两批认购募集资金在扣除发行费用后的净额，将全部用于补充该行核心一级资本。

连同6月18日签订的第一批认购协议，两轮内资股认购合计699,940,000股，认购金额合计51.03亿元（约58.69亿港元）。九江银行2000年11月成立，2018年7月10日在港交所主板挂牌上市，是江西省内第二家上市城商行。

第二批认购方全部为九江市属国企

公告显示，4名第二批内资股认购方均为九江市属国有企业：九江市产投资本运营控股集团有限公司、九江市城市建设投资有限公司分别认购6172万股，出资4.50亿元；九江交发交通产业投资有限公司、九江市工发产业投资有限公司分别认购4115万股，出资3.00亿元。

第二批合计205,740,000股，约占本次内资股认购完成前该行已发行内资股的8.70%、已发行股份总数的7.23%。H股方面，本次发行最终数量为100万股，全部由金华美有限公司认购。

两轮合计约7亿股，距8.6亿股上限尚有约1.6亿股

这轮增资方案始于2025年10月31日，该行董事会通过议案，拟以特别授权非公开发行不超过8.6亿股内资股及不超过1.75亿股H股。若顶格发行，该行总股本将由28.47亿股增至38.82亿股，增幅36.4%。

按目前已签约口径测算，8.6亿股内资股额度已使用约81.4%，剩余约1.6亿股；H股最终发行100万股，仅占原上限的0.57%。公告显示，本次发行分批推进，该行将适时与其他认购方进一步订立认购协议。

定价上，两批内资股认购价均为每股7.29元，H股为每股8.38港元，按公告适用汇率（1港元兑0.86948元人民币）折算后基本相当。这一价格低于该行2023年增资时每股8.93元的水平。公告称，发行价根据市场惯例及《公司法》《金融企业国有资产评估监督管理暂行办法》等规定，结合发行时资本市场状况和H股股价确定，并充分考虑股东利益、投资者接受能力和发行风险。

两份认购协议均设有生效条件，包括本次发行取得中国证监会同意注册，以及认购方按需取得国家金融监督管理机构的股东资格批复。这意味着发行尚未完成，存在进行或不进行的不确定性。

资本充足率回落是直接背景

补充资本的直接背景是资本指标持续回落。2026年中期业绩公告显示，截至6月末，该行核心一级资本充足率8.36%，较2025年末下降0.51个百分点；一级资本充足率10.94%、资本充足率10.97%，均较2025年末下降2.52个百分点。

其中，一级资本充足率的大幅回落与上半年赎回70亿元无固定期限资本债券有关，其他一级资本由此前的160.50亿元降至90.50亿元。按照《商业银行资本管理办法》，非系统重要性银行核心一级资本充足率、资本充足率的最低要求分别为7.5%、10.5%，该行资本充足率10.97%已逼近监管红线。

经营层面，上半年该行实现营业收入52.21亿元，净利润3.91亿元，同比增长3.2%；利息净收入41.53亿元，同比增长1.3%；手续费及佣金净收入3.35亿元，同比增长13.4%。资产总额5342.74亿元，较上年末增长2.1%。2025年全年，该行营业收入104.77亿元，同比增长0.85%；归属于该行股东的净利润8.28亿元，同比增长11.16%。

资产质量方面，6月末不良贷款率1.81%，较上年末下降0.12个百分点；拨备覆盖率177.40%，较上年末提升25.19个百分点。上半年该行核销及转出贷款28.06亿元。

这并非该行首次大额补充资本。2023年，九江银行曾以每股8.93元的认购价完成一轮募资近40亿元的增资。

从董事会决议到第二批签约历时近一年

2026年1月23日，该行收到九江市财政局与兴业银行分别出具的意向函：九江市财政局有意认购总金额不超过5亿元，且占本次发行实际募资总额的比例不超过其当时约12.85%的持股比例；兴业银行认购比例不超过其约10.34%的持股比例。

6月18日签订的第一批协议中，九江市财政局认购6858万股，出资约5.00亿元，接近意向函上限。据中国经济网报道，第三大股东兴业银行亦参与了第一批认购。由于兴业银行为该行关连人士，其认购构成关连交易，须独立股东批准，该行已成立独立董事委员会并委任独立财务顾问。

在证监会就本次发行下发的反馈意见中，转授权安排、认购对象关联关系及一致行动关系、股权质押冻结情况、该行与融创中国之间约24.46亿元贷款诉讼进展等事项被问询。此后，该行取消了将发行相关事宜转授权给相关人士的安排；9月7日召开的2026年第三次临时股东会、第三次内资股类别股东会议及第三次H股类别股东会议上，《关于取消对相关人士的转授权的议案》以特别决议方式获得通过，三场会议赞成票占比均为100%，九江市财政局、兴业银行及其联系人就该议案放弃投票。