FB Financial第三季度利润因信贷拨备下降而增长lg...

FB Financial Corporation（NYSE: FBK）公布第三季度盈利增加，主要得益于信用损失准备金大幅下降，抵消了存款成本上升、房贷业务放缓以及薪酬费用增加带来的压力。在截至2026年9月30日的季度中，净利润从上年同期的2340万美元（即每股0.43美元）增至6020万美元（即稀释后每股1.20美元）。

扣除管理层认为不能体现持续经营表现的项目后，调整后净利润为6090万美元，即稀释后每股1.21美元；相比之下，2025年第三季度为5760万美元，即每股1.07美元。调整后平均有形普通股回报率为15.7%，调整后平均资产回报率为1.44%。

信用损失准备金从第二季度的1010万美元和上年同期的3440万美元降至140万美元。FB Financial表示，宏观经济前景改善在很大程度上抵消了与新增贷款发放相关的准备金。上年同期的准备金包括针对所收购非购买性信用恶化贷款及未发放贷款承诺的初始准备金。

营业收入基本维持稳定，为1.745亿美元，上一季度为1.748亿美元，上年同期为1.739亿美元。税前利润从第二季度的7320万美元增至7700万美元，而调整后拨备前税前净收益为7940万美元。

资金成本上升背景下 贷款增长支撑利息收入

受贷款增长和报告期增加一天支撑，税收等值净利息收入从第二季度的1.498亿美元增至1.508亿美元。不过，存款规模和利率的上升，以及一笔未计息贷款约100万美元的利息冲回，抵消了部分利好因素。

税收等值净息差从上一季度的3.95%降至3.83%。未计息贷款利息冲回使净息差拉低约3个基点，存款成本压力则导致净息差进一步承压。合同贷款利率基本保持不变，为6.21%，第二季度为6.22%。

本季度持有用于投资的贷款增加3.14亿美元，达到131.8亿美元，按年化计算增长9.68%。其中，住宅第一抵押贷款贡献了1.34亿美元的增量，商业地产贷款增加9200万美元，多家庭住宅贷款增加4200万美元，建筑贷款余额增加1900万美元。

存款总额达到147亿美元，按年化计算增长8.82%，其中客户存款年化增长率为11.0%。公司将这一增长归因于新零售和商业客户的拓展。由于到期资金自然流失，经纪存款有所下降。在存款竞争和市场利率上升的背景下，存款总成本环比上升6个基点至2.32%。

房贷业务疲软与激励成本上升加重费用负担

非利息收入从第二季度的2580万美元降至2450万美元。由于市场利率上升抑制了客户需求和销量，房贷银行收入减少了170万美元。这一降幅被互换交易手续费增加的51.6万美元以及投资服务与信托收入增加的41.4万美元部分抵消，公司将后者归因于管理资产规模的增长。

房贷业务板块按美国通用会计准则（GAAP）计算的税前亏损为65.5万美元，而上一季度税前利润为160万美元。若扣除71.9万美元的一次性房贷次级服务商过渡费用，该板块实现调整后税前利润约6.4万美元。该板块收入从1490万美元降至1330万美元，锁息承诺规模从4.36亿美元降至3.30亿美元。

全公司非利息费用从第二季度的9150万美元升至9600万美元，其中包括约240万美元增发的绩效薪酬以及次级服务商过渡成本。广告和数据处理费用也有所增加。报告的效率比率为55.0%，调整后效率比率为54.3%。

信用成本保持温和 尽管拨备覆盖率有所下降

年化净核销率占平均贷款额的0.04%，低于上一季度的0.06%。信用损失准备金维持在约1.94亿美元，而由于贷款余额扩大，拨备覆盖率从1.51%降至1.47%。

不良贷款占持有用于投资贷款的1.18%，第二季度该比例为1.17%。写字楼贷款总计5.148亿美元，约占贷款组合的4%。公司表示，98%的写字楼风险敞口为正常类且无逾期，其中5950万美元（占写字楼贷款组合的12%）定于2026年底前到期。

资本发行拓展增长资金来源

FB Financial在本季度完成了1.25亿美元的次级债券发行，使其总风险资本充足率从第二季度的12.9%升至初步测算的13.6%。初步测算的核心一级资本充足率维持在11.0%，而非通用会计准则（non-GAAP）下有形普通股权益对有形资产的比率从9.49%降至9.32%。

公司在本季度以2900万美元回购了约54.5万股股票。报告显示，其资产负债表内流动性为18亿美元，其他可用流动性来源为86亿美元。其15亿美元的证券组合约占总资产的9%，不包含持有至到期证券，且在累计其他综合收益中包含约6000万美元的税后未实现亏损。

管理层指出，持续的贷款和存款增长、资本配置以及战略投资仍是优先事项。经营业绩仍面临存款竞争和融资成本、利率变化、房贷需求放缓、商业地产或借款人信用质量恶化，以及与增长举措和收购相关的执行风险。

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