首届国际算电展即将召开！中国核电、华能国际等涨超3%，电力ETF汇添富(516370)标的指数涨超1.4%，轻松反包前两日跌幅！电力供需拐点将至?lg...

10月14日，A股市场震荡回调，电力板块逆势冲高，电力ETF汇添富（516370）标的指数涨超1.4%，轻松反包前两日跌幅！

电力ETF汇添富（516370）标的指数成分股多数冲高，中国核电、华能国际等涨超3%，中国广核、浙能电力等涨超2%，长江电力、国投电力等涨幅居前。

【电力ETF汇添富（516370）标的指数前十大成分股】

截至13:40，成分股仅作展示使用，不构成投资建议。

消息面上，我国依托完整产业体系和科技创新能力，为应对全球电力需求增长提供坚实支撑。海关总署数据显示，前三季度电力产品出口多点发力。智能领域，出口光伏产品增长10.3%，风力发电机组及其零件增长22.4%, 持续填补全球清洁能源供给缺口；输能领域，出口电线、电缆增长28.1%, 变压器增长22.5%；储能领域，出口各类蓄电池增长34.8%, 远销全球200多个国家和地区。

此外，10月26日—28日，CPE2026国际算电协同产业链展览会将在上海召开，这是国内首个聚焦算电协同产业链的国际盛会。业内指出，算电协同从政策概念进入多模式并行落地阶段，正在系统性地重塑发电侧资产的盈利与估值逻辑。

【催化一：新质生产力顶层设计发布，强调新能源消纳、核电、算电协同】

新质生产力顶层设计发布，其中能源革命列入19项重点举措。10月9日，《关于发展新质生产力的意见》印发，其中针对能源领域的定调主要围绕构建绿色低碳循环发展经济体系、优化绿色发展政策工具箱、积极推进能源革命三方面。

国盛证券火线点评，新能源消纳仍是当前核心任务：构建高比例可再生能源电力系统，完善新能源消纳和调控政策措施，组织重大应用场景示范和推广。建设一批零碳工厂和园区。预计后续配套机制、市场规则会持续完善，各类示范场景（源网荷储、微电网、零碳园区）会迎来更多落地机会。对电网企业而言，高比例新能源接入下的高频波动等问题将变成日常工况；对发电企业来讲，未来提供可靠容量、参与系统调节的能力成为竞争要素。

有序发展先进核裂变：进一步强调了核电基荷能源的地位，“有序”二字指在在安全前提下保持节奏、扩大规模。为后续核电项目核准、四代堆与小堆示范、核能供热供汽等综合利用，提供了明确的政策预期。

氢能、核聚变列为前瞻布局：推动氢能和核聚变能等未来产业发展，建立未来产业投入增长和风险分担机制，用好财政政策，引导社会资本投入。

绿证、碳市场等机制进一步完善：优化绿色发展政策工具箱，健全生态产品价值实现机制，完善全国统一绿证市场、产品碳标识、碳足迹管理等体系。绿电的绿色价值预计进一步实现兑现。

全面实施“人工智能+”行动，算电耦合：因地制宜布局国家人工智能行业应用中试基地和高价值应用场景，用智能技术赋能存量实体经济。实施“东数西算”等工程，建设全国一体化算力网。利好负荷预测与新能源功率预测、智能调度以及源网荷储一体化等领域。

（来源于国盛证券20261011《电力周报：新质生产力顶层设计发布：强调新能源消纳、核电、算电协同》）

【催化二：超强厄尔尼诺来袭，关注水电Q3电量及明年电力供需】

广发证券指出，9月形成超强厄尔尼诺，长江电力9月来水偏枯，雅砻江Q3来水显著好转。国家气候中心表示，9月正式形成一次超强厄尔尼诺事件，预计未来三个月赤道中东太平洋海表温度将继续升高，在秋末冬初达到峰值，此次厄尔尼诺事件将成为有系统性监测以来最强厄尔尼诺事件。大气环流对海温异常的响应存在半年左右滞后，长江中下游汛期降水异常主要兑现在厄尔尼诺次年夏季。来水方面，长江流域Q3来水偏枯，电站越靠近下游来水越枯，雅砻江水电Q3来水显著好转。测算长江电力2026Q1-3发电量2266.87亿千瓦时，同比-3.6%（上半年累计同比+4.8%），2026Q3发电量939.92亿千瓦时，同比-13.3%。测算雅砻江水电2026Q1-3发电量660.97亿千瓦时，同比-7.3%，测算2026Q3雅砻江水电发电量约316.90亿千瓦时，同比+11.9%。

火电装机增速放缓，电力供需周期面临拐点。根据北极星电力网新闻公告，截至10月9日，统计火电投产装机约65.25GW（去年1-9月为59.52GW），火电进入投产高峰，预计今年投产火电近100GW。年初至今火电核准17.80GW（去年1-9月为28.88GW），火电核准装机连续多年下降。统计2020-2026年累计核准火电装机约300GW，按三年投产时间计算，2023年至今投产火电约283GW，预期明年开始火电投产量将逐渐下滑。此外，1-8月风光新增装机150.45GW，去年同期为288.45GW，同比减少47.8%，风光装机增速大幅放缓，电力供需反转在即。（来源于广发证券20261012《公用事业行业深度跟踪：超强厄尔尼诺来袭，关注水电Q3电量及明年电力供需》）

布局AI“算电协同”主线，关注电力ETF汇添富（516370），聚焦“100%纯血电力”，不含杂质！涵盖火水风核电、及光伏发电，在电改政策推进、板块盈利模式重塑趋势下，现金流逐渐释放，红利属性突出。指数前十大重仓股包括长江电力、中国核电、三峡能源、国电电力等，兼具成长性、强护城河、及高政策契合度！不仅是地缘冲突下保障能源安全的稳定器，更是AI颠覆趋势下“重资产、低淘汰率”HALO资产。在算电协同、容量电价等重磅政策催化下，板块有望迎来历史性配置机遇！

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