全球大米价格升至20个月高位，黑海运输风险未退！国内秋粮丰收在望，神农种业涨超4%！粮食ETF汇添富(159073)标的指数大涨超2%！lg...

10月16日，A股大盘在昨日深跌后进入修复，三大指数高开后震荡攀升，粮食、农业板块冲高！

截至11:16，粮食ETF汇添富(159073)标的指数——国证粮食产业指数三连跌后迎来反攻，强势涨超2%！

粮食ETF汇添富(159073)标的指数热门成分股多数上涨：神农种业涨超4%，亚盛集团涨近4%，敦煌种业涨近3%， 隆平高科、农发种业、苏垦农发涨近2%，北大荒、登海种业涨超1%，诺普信涨近1%；下跌方面，海大集团小幅下跌。

注：成分股仅做展示，不作为个股推介。

消息面上，国内方面，据报道，国家粮食和物资储备局最新发布信息显示，今年夏粮旺季收购已于9月底顺利结束，据初步统计，全国各类经营主体累计收购小麦1.09亿吨。

农业农村部最新农情调度显示，目前全国秋粮收获进入高峰期，进度过六成。其中黄淮海和西北过七成，东北和长江中下游过半，华南近三成。今年秋收以来，全国秋粮主产区秋收进展较为顺利，进度略快于常年，秋粮有望再获丰收。

海外方面，据报道，菲律宾正在为超强厄尔尼诺和油价冲击叠加的风险做准备。作为全球最大的大米进口国，菲律宾也面临粮食供应风险。菲律宾农业部长此前警告，新一轮干旱可能导致国内供应收紧。如果菲律宾增加大米采购，将进一步增加全球市场需求。

而当前全球大米市场已经受到厄尔尼诺和一些国家出口限制的影响，联合国粮食及农业组织（FAO）数据显示，大米价格指数已连续6个月上涨，并升至20个月高位。

高盛10月14日研报指出，随着黑海出口港口及商船遇袭事件增加，全球谷物运输持续受到冲击。7月初以来，小麦和玉米价格分别上涨约12%和15%。俄罗斯与乌克兰合计占全球小麦出口逾四分之一，黑海通道对全球粮食供应至关重要。

超强厄尔尼诺进入影响农产品定价的关键阶段，但其影响并非所有品种同步上涨。历史经验与最新供需数据共同指向：海外玉米面临更明显的库存收缩和天气风险，大豆则仍处于供给相对宽松状态；国内粮价还受到进口成本、库存和新粮上市节奏影响，整体更可能呈现结构性行情。

【供给扰动：厄尔尼诺强化减产预期，玉米价格弹性率先释放】

厄尔尼诺通常造成太平洋东部降水增多、东南亚及部分南美地区偏旱，其峰值多出现在11月至次年1月，与南半球玉米、大豆等作物的关键生长期重合。中金公司复盘发现，历史上三次超强厄尔尼诺均造成全球玉米减产，其中两次导致巴西玉米种植面积下降17%—18%；大豆则由于巴西南北部降水影响相互对冲，历史上反而出现两次增产。这意味着本轮天气交易中，玉米的供给收缩确定性和价格弹性可能高于大豆。

最新供需数据也强化了这一分化。国信证券指出，USDA数据显示，2026/27年度全球玉米产量预计为12.94亿吨，总使用量为13.20亿吨，期末库存降至2.80亿吨，库销比由2025/26年度的23.29%下降至21.24%。当前国内新粮集中上市，短期仍呈供给偏强、需求观望的格局，价格可能以筑底震荡为主；但海外库存持续收缩后，南美天气一旦出现超预期扰动，国际玉米价格的上行弹性将明显放大。

因此，本轮粮食行情更可能表现为“海外先行、国内跟随”和“玉米强于大豆”的结构。我国小麦、水稻供应保障相对充足，受极端天气的直接影响预计有限；玉米则同时受到库存下降、天气风险和饲用需求影响，是主粮板块中更值得跟踪的价格指标。

（来源：中金公司20260918《农业观点聚焦——超强厄尔尼诺：强在哪里，涨在何处？》 ；国信证券20261012《农产品研究跟踪系列报告（224）：超强厄尔尼诺已形成，农产品有望开启新一轮上行周期》 ）

【供需格局：大豆增产压制上沿，进口成本支撑豆粕底部】

与玉米不同，全球大豆供给暂未形成显著缺口。华创证券指出，USDA报告数据，2026/27年度全球大豆产量预计为4.42亿吨，环比小幅增加；全球库销比为28.03%。同期中国大豆进口量预计为1.15亿吨，期末库存为4426万吨，库销比达到32.54%。较高的库存水平意味着，在南美天气出现明显异常之前，大豆价格仍将受到供给宽松约束。

国内豆粕价格则存在上下两方面力量。华泰期货数据显示，截至10月9日，全国港口大豆库存为959.8万吨，环比增加20.5万吨；美豆处于集中上市阶段，外盘表现偏弱，对国内豆粕形成压制。但进口成本仍处相对高位，继续为国内价格提供底部支撑。10月15日豆粕2701合约收于3316元/吨，单日下跌1.69%，天津、江苏和广东现货价格同步回落，市场整体延续震荡。

由此看，豆粕暂不具备趋势性单边上涨基础，更可能维持“上有全球增产压力、下有进口成本支撑”的区间格局。后续突破方向主要取决于三项变量：美豆出口能否边际改善、巴西新作播种期天气是否恶化，以及国内港口库存能否持续去化。只有天气或贸易端出现新增催化，豆粕价格才可能从成本支撑转向趋势上行。

（来源：华创证券20260927《华创农业9月USDA农产品跟踪报告：USDA下调全球玉米产量预测，上调全球大豆产量预测》 ；华泰期货20261016《农产品日报：美豆表现偏弱，豆粕延续震荡》 ）

【粮食ETF汇添富（159073）：锚定“粮食安全+种业振兴”双主线！】

气候风险抬升+粮食安全加码+种业科技迭代三重共振，粮食产业链迎来布局窗口！粮食ETF汇添富（159073）跟踪国证粮食产业指数，锚定“粮食安全+种业振兴”双主线，种植业占比高达56.7%！

来源：国证指数，行业分类标准为申万二级指数、三级行业，截至2026/6/30。

【粮食ETF汇添富（159073）标的指数前十大权重股占比超47%！】

来源：国证指数公司，截至2026/8/18。指数成份股仅作展示，不构成个股推介，行业划分采用申万三级行业标准。

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