区域金融2026财年第三季度业绩：营收增长与坏账核销减少提振利润lg...

Regions Financial（纽约证券交易所代码：RF）公布2026财年第三季度总营收为19.73亿美元，同比增长3.0%（上年同期为19.16亿美元）；稀释每股收益（EPS）从约0.61美元增长16%至0.71美元。受净利息收入和手续费收入增加、费用得到控制以及信贷成本降低的支撑，普通股股东净利润增长11%至6.11亿美元。该业绩涵盖截至2026年9月30日的财季，并于2026年10月16日发布。

核心财务业绩

本季度营收增速快于费用增速。报告的营收同比增长3.0%，而非利息费用增长1.4%；同时，信贷损失准备金减少3700万美元至6800万美元。在非GAAP准则下，调整后营收增长2.4%，调整后费用增长0.6%，可分配给普通股股东的调整后收益增长11%至6.22亿美元。

除每股金额外，以下数据单位均为百万美元。

上年同期标注“约”的普通股收益和每股收益数据系根据公司公布的同比增长率推算得出。调整后结果属于非GAAP指标。

业务与信贷表现

净利息收入环比增长1.6%，同比增长3.3%。Regions 将季度增长归因于固定利率资产周转、平均贷款增长、对冲收入增加、信贷利息回收、本季度多出一天的营业时间以及存款成本管理。非存款融资成本上升抵消了部分增幅。

报告的非利息收入同比增长2.4%至6.75亿美元。资本市场收入达1.07亿美元，环比增长27.4%，同比增长2.9%，并购咨询收入、承销与配售费、商业互换及银团收入推动了季度的增长。在创纪录的资金管理收入支撑下，服务费同比增长6.9%至1.71亿美元。商业信贷手续费收入增长25%至3500万美元，而抵押贷款收入下降15.8%至3200万美元。

平均贷款总额为991.8亿美元，环比增长0.5%，同比增长2.6%。平均商业贷款较上年同期增长5.3%，其中工商业贷款增长4.7%，投资性房地产贷款增长9.3%。相比之下，平均个人消费贷款下降2.6%，反映出住宅抵押贷款及其他消费贷款余额下滑。管理层表示，投资级信贷占新发放贷款余额的一半以上。

盈利能力与资产负债表

净息差从2026财年第二季度的3.66%和上年同期的3.59%升至3.68%。Regions 还报告付息存款成本为1.70%。报告的效率比率从上一季度的58.3%改善至56.2%，而调整后效率比率从56.9%改善至55.8%。

非利息费用环比基本保持稳定。由于公司继续投资技术和基础设施，设备与软件成本上升了5.6%，同时由于法律和解成本增加，专业、法律和监管费用增长了25%。这些费用的增加被薪酬福利、外部服务及杂项费用的降低所抵消。

平均存款总额环比下降1.2%，同比下降0.3%至1291.4亿美元。公司存款的减少主要反映出少数大型客户将付息余额转移至表外投资产品。无息存款环比保持稳定，同比略有增加。尽管如此，贷存比仍从第二季度的75.9%和上年同期的738%升至77.1%。

信贷指标有所改善。年化净核销率从第二季度的0.42%和上年同期的0.55%降至平均贷款额的0.29%。不良贷款占总贷款的比例降至0.59%，而关注类商业服务贷款占商业贷款的比例降至4.71%。信贷损失准备金为16.09亿美元，占贷款总额的1.61%，对不良贷款的覆盖率为275%。

Regions 估算其普通股一级资本充足率（CET1比率）为10.8%，上一季度为10.7%。可用流动性总计约640亿美元，约占未保险存款（不包括公司间及担保存款）的170%。在本季度，Regions 斥资9500万美元回购了约300万股股票，并宣布分派2.55亿美元的普通股股利。

管理层观点

董事长、总裁兼首席执行官约翰·特纳（John Turner）将本季度的业绩归因于良好的信贷质量、手续费业务的增长势头以及 Regions 所处市场的经济活力。管理层在强调费用纪律和风险管理的同时，继续在人才、技术和战略增长方面进行投资。本季度较高的软件成本和扩大的手续费业务展示了该战略的两面：当期的投资支出旨在支持更广泛的业务能力和更长期的增长。

投资者应关注的风险

• 存款和融资压力：在贷款扩大的同时平均存款下降，且非存款融资成本上升已经抵消了部分净利息收入的增长。如果两者的走势持续背离，可能会对融资成本和净息差带来压力。
• 利率敏感型房地产风险敞口：由于居高不下的长期利率放缓了永久性融资速度并增加了多家庭住宅的过桥融资活动，投资性房地产贷款有所增长。利率持续维持在高位可能会增加再融资风险和信贷风险。
• 技术与法律成本：设备和软件费用环比增长5.6%，而专业、法律和监管费用增长25%。费用的持续增加可能会削弱营收增长所带来的经营杠杆效能。
• 潜在的信贷常态化风险：当前的核销额和不良贷款情况有所改善，但 Regions 表示，在其准备金计提测算中，较高的利率和宏观经济的不确定性部分抵消了资产组合改善带来的有利影响。经济状况的恶化可能会使信贷成本止跌回升。

总结

Regions Financial 2026财年第三季度的业绩得益于温和的营收增长、得到控制的整体费用以及大幅降低的信贷损失。商业贷款和资本市场活动是主要增长动力，而个人消费贷款余额和存款小幅下降。投资者接下来的关注重点在于 Regions 能否在为贷款增长融资并消化持续的技术、法律及利率相关压力的同时，维持其净息差和信贷表现。

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