受贷款增长推动 Wintrust 2026年第三季度净利润创历史新高lg...

Wintrust Financial Corporation公布的第三季度净利润创历史新高，主要得益于贷款和存款的全面增长拉动了净利息收入，同时其净息差保持基本稳定。该银行表示，预计截至2026年底，资产负债表的扩张和稳定的息差将支撑净利息收入强劲增长。

净利润 reached 2.391亿美元，高于第二季度的2.337亿美元和上年同期的2.163亿美元。摊薄后每股收益为3.37美元，而上一季度为3.30美元，2025年第三季度为2.78美元。

美国通用会计准则（GAAP）下的净利息收入从第二季度的5.974亿美元和上年同期的5.670亿美元增至6.216亿美元。作为非GAAP指标的全额应税等值净息差为3.51%，较上一季度下降1个基点，处于管理层的预期范围内。GAAP净息差为3.49%，环比下降1个基点，同比上升1个基点。

作为非GAAP指标的拨备前利润（扣除信贷损失准备前的税前利润）从第二季度的3.411亿美元和上年同期的3.178亿美元增至3.522亿美元，创下公司历史新高。平均资产回报率为1.27%，平均普通股股东权益回报率为12.83%。非GAAP平均有形普通股股东权益回报率为14.89%。

贷款与存款双双扩张

本季度总贷款增加约11亿美元，达到568亿美元，年化增长率为8%，所有主要贷款类别均实现增长。与2025年9月相比，贷款增加了47亿美元，增幅为9%。截至季末，商业贷款占贷款组合的32%，其次是商业地产贷款占27%，财产及意外险保费融资占15%，人寿保险保费融资占17%。

存款在本季度增加了约13亿美元，达到624亿美元，年化增速同样为8%。货币市场账户以及NOW账户和付息活期存款贡献了季度增量的大部分。受公司各产品线的有机增长以及在关键市场份额提升的支撑，存款较上年同期增加57亿美元，增幅为10%。

平均付息存款利率为2.73%，而第二季度为2.74%。Wintrust表示，在上一季度带来1个基点的收益后，套期保值活动对其第三季度的净息差没有产生实质性影响。其衍生品旨在降低利率敏感性，并在不同的利率环境下稳定净利息收入。

手续费收入反映财富管理增长与抵押贷款压力

非利息收入总计1.363亿美元，低于第二季度的1.413亿美元，但高于上年同期的1.308亿美元。财富管理收入从上一季度的3990万美元和上年同期的3720万美元增至4100万美元，同时管理的客户资产规模达到515亿美元。

抵押贷款银行业务收入从第二季度的3400万美元和上年同期的3380万美元降至2920万美元。拟供出售的抵押贷款发放额从上一季度的8.349亿美元降至6.185亿美元，演示材料将这一减少归因于利率上升。该公司表示，已对抵押贷款服务权进行了套期保值，以平缓公允价值的变化。

非利息支出从第二季度的3.975亿美元增加到4.057亿美元。Wintrust将这一增长主要归因于季节性偏高的广告和营销支出，以及上一季度冲回特别评估后FDIC保险费用的增加。即便支出有所增加，非GAAP效率比率仍从53.76%改善至53.22%。

信贷指标保持稳定

不良贷款总计1.769亿美元，占贷款总额的0.31%，而6月末为1.793亿美元和0.32%。年化净不良贷款核销率为平均贷款额的15个基点，高于第二季度的10个基点，但低于上年同期的19个基点。

信贷损失准备金为2590万美元，而上一季度为2310万美元。信贷损失准备金总额从4.812亿美元增至4.861亿美元，反映出组合变动被公司宏观经济情景预测的影响部分抵消。准备金覆盖率相当于贷款总额的0.86%和核心贷款的1.22%。

商业地产信贷指标保持在低位，不良贷款占该贷款组合的0.09%。写字楼贷款总计约16.6亿美元，占贷款总额的2.92%，不良贷款率为0.40%。

截至9月30日，Wintrust估计其普通股一级资本充足率为10.5%，高于6月末的10.4%。总资本充足率预计为12.5%。作为非GAAP指标的每股普通股有形账面价值为88.18美元，低于上一季度的92.13美元，主要由于累计其他综合收益的变化以及与收购相关的冲击超过了盈利和其他新增项的影响。

2026年前九个月，净利润增长17%，达到创纪录的7.001亿美元，摊薄后每股收益增长20%，达到9.89美元。GAAP净利息收入增长10%，达到18.0亿美元。

管理层预计稳定的净息差和资产负债表的持续增长将支撑2026全年净利息收入强劲增长。该前景仍受制于利率和存款定价变动、信贷损失、商业地产状况、抵押贷款活动、竞争、监管、网络安全威胁以及更广泛的经济不确定性。

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