第一合众银行2026财年第三季度业绩：利润率扩张推动净利润增长17.5%lg...

The First Bancorp（Nasdaq：FNLC）公布2026财年第三季度营收约为2750万美元，较上年同期的2450万美元增长约12.0%；稀释后每股收益从0.81美元增长16.8%至0.95美元。在生息资产增长、融资成本下降以及手续费收入增加的推动下，净利润增长17.5%，达到创纪录的季度高点1070万美元。

核心盈利数据

截至9月30日的三个月中，业绩增长得益于净利息收入和非利息收入的双双提升。由于生息资产收益率保持稳定，且总负债成本下降了32个基点，净息差得以进一步扩大。

非利息支出增幅低于营收增幅，推动非GAAP效率比率改善。然而，总信贷损失费用同比增加了27.9万美元。

*总营收按净利息收入加上非利息收入计算。由于舍入原因，数据相加可能不完全精确。

融资成本下降推动利差扩大的速度快于支出增长速度

利息收入仅小幅增长，从4100万美元增至4150万美元，但利息支出从2090万美元降至1900万美元。这一差额构成了净利息收入同比增加240万美元的主要动力。

资金端的改善主要源于存款利息支出的减少，该项支出从1940万美元降至1720万美元。结合稳定的生息资产收益率，净息差连续第九个季度实现扩大。随着营收增速超越非利息支出6.2%的增幅，效率比率有所下降，净利润增速进一步加快。

业务与分部业绩表现

本季度贷款余额增加1780万美元，年化组合增长率为2.92%。工商贷款占增量的大部分，增加了1110万美元。农业贷款增加320万美元，住宅抵押贷款增加250万美元，商业地产贷款增加250万美元，而多家庭住宅贷款余额减少了190万美元。

新发放贷款达到1.8亿美元，比第二季度增加近5000万美元。平均生息资产环比增加1480万美元，推动净利息收入环比增长6.3%。

产生手续费的业务同样作出了贡献。在管理资产规模增长的支撑下，财富管理收入同比增长8.9%。支付业务收入增长6.2%，而其他营业收入增长26.8%，主要归因于与新贷款交易相关的衍生品服务费。

本季度存款增加1.069亿美元，达到27.9亿美元。活期及无固定期限存款增加1.397亿美元，使该银行能够将定期存款减少3280万美元，将借款减少6920万美元。这一结构的转变支撑了融资成本的下降。

盈利能力、资产质量与资本状况

平均资产回报率从上年同期的1.13%升至1.31%，平均有形普通股股东权益回报率从15.04%升至15.99%。这些改善反映了息差扩大、资产增长、手续费收入提升以及营业费用有效控制的综合成效。

资产质量较第二季度有所改善，但仍弱于去年同期。不良贷款率环比由0.71%降至总贷款的0.58%，但仍高于2025财年第三季度的0.40%。不良资产也呈现相同趋势，占总资产的比例由第二季度的0.54%降至0.44%，但高于上年同期的0.30%。

逾期30天及以上的贷款比例从第二季度的0.93%改善至总贷款的0.67%。信贷损失准备占贷款总额的百分比为0.98%，相比之下上一季度为1.01%，去年同期为1.05%。管理层将覆盖率下降部分归因于已计提专项准备的不良贷款得到解决。第三季度贷款净核销总计为160万美元。

预估杠杆资本充足率增至9.29%，预估总风险资本充足率达到14.27%。首日可用流动性资金为7.63亿美元，相当于预估未保险存款的149%。未保险存款占总存款的18.4%，其中74%拥有充足抵押物。

每股有形账面价值为22.81美元，同比增长4.9%，但较第二季度的23.25美元有所下降。环比下降的原因是由于本季度利率变动，可供出售证券的未实现亏损扩大。

管理层观点

总裁兼首席执行官托尼·C·麦基姆（Tony C. McKim）将本季度的盈利增长归因于净息差扩大、生息资产增长、非利息收入增加以及费用控制得当。管理层预计当地存款规模在年底前将保持稳定，并表示已采取措施保护近期取得的息差收益免受利率压力的影响。

管理层还表示资本和流动性充足，并指出解决数笔不良贷款有助于资产质量的环比改善。

投资者需要关注的风险

• 信贷指标仍高于上年同期水平。 不良贷款率和不良资产率环比有所改善，但均高于2025财年第三季度。
• 信贷成本有所增加。 总信贷损失费用从70万美元增至97.9万美元，而第三季度贷款净核销总额为160万美元。
• 息差收益取决于融资条件。 负债成本下降和无固定期限存款增长是本季度业绩的核心，同时管理层也承认市场中依然存在持续的利率压力。
• 证券估值变动影响账面价值。 可供出售证券的未实现亏损由第二季度末的3240万美元扩大至4410万美元，导致每股有形账面价值和有形普通股股权比率环比下降。

总结

The First Bancorp 2026财年第三季度的业绩主要受融资成本下降、净息差持续扩大以及各类手续费收入增长的推动。存款流入改善了融资结构，同时贷款保持正增长。主要需要关注的方面包括：息差收益能否持续、资产质量环比改善趋势能否延续，以及利率变动将如何影响证券估值和有形账面价值。

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