平安证券领百万级反洗钱罚单，业绩高增与合规短板并存lg...

证券之星 赵子祥

近日，中国人民银行深圳市分行披露行政处罚信息显示，平安证券因未按规定开展客户尽职调查、未按规定制定完善可疑交易监测标准，被给予警告并处罚款249.7万元，此笔罚单数额位居年内券商反洗钱领域第二高。

证券之星注意到，反洗钱新规落地后，年内券商罚单数量已是去年三倍。而在监管收紧的同时，平安证券2026上半年净利润40.11亿元创下同期新高，业绩高增与内控失守，在同一家公司身上同时出现。

反洗钱违规领罚单，行业监管持续收紧

10月15日，中国人民银行深圳市分行行政处罚决定书显示，平安证券此次涉及两项违法行为，一是未按规定开展客户尽职调查，二是未按照规定制定、完善可疑交易监测标准。其中，前者指向客户身份与风险识别环节的失守，后者则反映出内部反洗钱监测规则的不健全。

最终，监管部门对平安证券处以警告，并处罚款人民币249.7万元。从公示信息看，本次罚单仅针对机构主体，未对相关从业人员的同步追责。

放在行业背景下观察，据公开信息不完全统计，2026年以来已有17家券商因反洗钱相关违规受到处罚，累计收到21张罚单，其中对券商法人主体的罚款合计约1400万元，而2025年全年同类处罚仅7项、涉及4家券商。

从金额看，平安证券249.7万元的罚单位列年内第二，仅次于上海证券的265.06万元，江海证券、金融街证券、首创证券等紧随其后。值得注意的是，客户尽职调查与可疑交易报告几乎成为罚单的标配事由，绝大多数券商同时在这两个环节被认定违规。

罚单密集落地的背后，是反洗钱制度体系的持续升级。新修订的《中华人民共和国反洗钱法》自2025年1月1日起施行，系该法自2007年实施以来首次全面修订；2026年1月1日，《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》正式施行，券商需履行尽调义务的业务范围由此前的经纪、资管、融资融券等进一步扩展至承销保荐、财务顾问、债券受托管理等投行类业务，监管触角延伸至业务全链条。

合规层面的提醒，对平安证券而言并不陌生。2025年1月，深圳证监局曾因经纪业务中分支机构合规人员配备不到位、营销材料审核把关不严等问题对公司出具警示函；同年，公司又因昆腾微IPO项目相关问题被广东证监局警示。

上半年净利润创新高，投资收益与资管业务承压

与罚单形成对照的是，平安证券2026年上半年经营数据向好。其披露的公司债券中期报告显示，报告期内公司实现营业收入87.65亿元，同比增长26.6%；实现净利润40.11亿元，同比增长31.5%，为公司成立以来同期最高水平。

业绩增长主要由市场回暖驱动。上半年经纪业务手续费净收入44.55亿元，同比增长46.1%；利息净收入14.41亿元，同比增长48.4%，两融等资本中介业务贡献明显；公允价值变动收益5.61亿元，较上年同期的-4.07亿元实现扭亏。从业务板块看，财富管理业务收入68.07亿元，占营业收入比重达77.66%，客户与渠道优势持续巩固。

不过，高增长之下的结构性分化同样值得关注。上半年公司投资收益13.79亿元，同比下降41.3%，主要受上年同期高基数影响；资产管理业务手续费净收入1.16亿元，同比大幅下滑60.7%；投资银行业务手续费净收入5.13亿元，同比微降0.3%，几近原地踏步。在自营、资管、投行多条线同时走弱的背景下，经纪与资本中介业务几乎独自承担了业绩增长的主力。

中期报告中亦明确提示，公司大部分收入和利润来源于与证券市场高度相关的业务，若市场出现持续波动，盈利能力存在下滑风险。对照历史数据，平安证券2023年、2024年、2025年营业收入分别为105.56亿元、113.82亿元、139.68亿元，归母净利润分别为41.17亿元、43.78亿元、60.07亿元，业绩起伏与市场牛熊的关联清晰可见。

平安证券的2026年呈现出鲜明的两面。一方面，市场回暖带动经纪与资本中介业务放量，上半年净利润创下同期新高；另一方面，反洗钱罚单暴露出内控短板，投资收益、资管、投行等板块的疲弱也使其增长结构显得并不均衡。

在反洗钱监管全面升级、券商业务全链条纳入尽调范围的背景下，如何把制度要求转化为持续有效的客户识别、交易监测与风险处置能力，同时丰富收入来源、降低对市场行情的单一依赖，将是平安证券在业绩高增之外必须回答的长期命题。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)