Q3净利润大增147%，寒武纪逆势涨超2%！科创芯片ETF汇添富(588750)最新单日吸金超2700万元！超跌反弹在即？机构：配置重心转向AI硬件lg...

10月26日，沪指窄幅震荡，硬科技赛道依旧承压，科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数缩量回调，跌超3%，资金坚定涌入自主创新硬科技赛道，科创芯片ETF汇添富（588750）上周五吸金超2700万元。

科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数成分股多数回调，寒武纪绩后逆势大涨超2.5%，澜起科技跌超7%，中微公司、中科飞测等跌超5%，拓荆科技、华虹宏力跌超3%，中芯国际等回调。

【科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数前十大成分股】

截至14:32，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

消息面上，截至10月25日晚，已有66家科创板公司披露2026年三季报。Wind数据显示，这66家科创板公司今年前三季度合计实现营业收入1620.46亿元，同比增长36.27%；合计实现归母净利润153.85亿元，同比增长101.38%。由AI算力资本开支带动的产业链需求，正逐步转化为上市公司的业绩。

具体到科创芯片赛道，科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数成分股中有9家已披露业绩，均录得正收益，其中天岳先进净利润大增23倍，寒武纪、中船特气、西安奕材净利润翻倍！

【科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数成分股】

截至13:21，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

海外方面，过去一周，市场担忧存储芯片供应过剩和需求疲软，英伟达首席执行官黄仁勋周四表示，到2029年出现内存供应过剩的可能性不大。

近期市场波动加剧，A股宽基指数深度回调，机构认为，当前市场在估值、筹码、情绪等多个维度均已呈现底部特征：一是估值水平已回落至低位，成长板块性价比凸显。二是指数波动率升至高位，具备均值回归内在动能。三是筹码结构逐步修复，交易拥挤度缓解。四是大类资产配置视角下，股票配置价值提升。五是ETF资金大幅净流入，稳市信号明确。

近期随着市场对AI热潮的担忧愈发浓烈，全球科技股遭受到不小的抛售压力。摩根大通在最新研报中向客户表示，AI相关个股近期的抛售行情或已接近尾声。融资压力方面，摩根大通认为，即便这类企业的融资模式难以为继，AI资本开支周期也不会就此中断。

【从估值和业绩看，超跌反弹选择什么方向？】

东吴证券指出，短期市场有望迎来反弹，绩优、超跌、估值合理的板块将成为获取超额收益的重要抓手。本轮行情更偏向于流动性冲击式的阶段性调整，而非产业景气逻辑发生根本性逆转，随着A股上市公司在下周进入密集的三季报业绩披露窗口期，具备坚实基本面支撑的高景气方向有望率先企稳走强，因此需重视盈利质量因子在后续修复行情中的定价，结合估值水平来挖掘反弹的超额收益线索。

重视高景气方向。AI硬件相关行业如半导体等2026年万得一致预测净利润同比增速较高，且自中报披露以来增速仍有一定上修。业绩是股价的中长期定价锚，盈利预期的边际变化往往领先于股价表现，持续上修意味着行业景气度仍在向上验证，而非阶段性脉冲。当前资金对确定性的要求依然较高，盈利增速领先且预期不断改善的方向更容易获得资金共识，随着风险偏好修复，其估值中枢有望同步抬升，形成业绩与估值共同驱动的行情，因此高景气方向值得重点关注。

超跌科技方向。以中大市值科技股为样本，筛选PEG偏低、远期增速较高且自7月以来回调幅度超过40%的核心标的，其估值已回落至相对合理区间，而产业趋势与长期成长逻辑并未被破坏。此类标的兼具低估值与高成长属性，对流动性与风险偏好变化更为敏感，筹码结构经过充分消化后，一旦市场企稳反弹，有望成为弹性最为突出的抓手。从筛选的标的来看，主要分布在几个分支，国产算力芯片、半导体设备龙头等。

（来源于东吴证券20261025《从估值和业绩看，超跌反弹选什么方向？》）

【国产算力：国产GPU性能迭代与订单放量共振，商业化进程全面提速】

开源证券指出，GPU产业链呈“上游卖铲人—中游设计者—下游算力消耗方”三级传导结构，四类厂商梯队成型：独立专业厂商走向持续交付，某科技大厂384超节点已部署750余套、综合成熟度保持领先，百度昆仑芯等依托云业务规模应用，景嘉微拓展行业计算场景，海光与寒武纪进入规模商用前列。IDC数据显示，2025年中国AI加速卡出货中国产厂商份额达41%，2026年上半年英伟达份额降至34%、昇腾以28%紧随其后。产品端，国产算力进入年度迭代节奏，性能沿低精度算力与高带宽显存两条主线跃升，MTT S5000单卡Prefill吞吐超4,000 tokens/s，部分主流产品亦在大模型推理场景中展现出竞争力。财务端，2025年摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、寒武纪收入分别同比增长243.84%、121.27%、207.19%、453.41%，2026年上半年多家公司收入超上年全年；腾讯、阿里、字节资本开支集体上修，训推分线格局下国产卡成为重要选择。（来源于开源证券20261025《国产算力系列：单芯片性能与集群规模同步跃升，在手订单全面提速》）

AI基建超级周期仍可期待，存储、CPU、晶圆、先进封装等供需缺口全面超预期， $科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数算力（含CPU/GPU/ASCI）+存储+先进制造含量高达87%！高度聚焦高纯度芯片赛道。20CM涨跌幅“大长腿”轻松把握高景气赛道成长机遇。场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。

若希望更精准布局国产算力及存储，可关注 $科创芯片设计ETF汇添富(589290) ，算力(含CPU/GPU/ASIC)+存储含量高达70%，在AI算力需求爆发+存储芯片涨价超级周期+国产替代三重共振下，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的国产算力及存储产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！

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