中证鹏元评定柳州银行2026年绿色金融债券信用等级 AA+，评级展望稳定lg...

10月19日，中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称"中证鹏元"）发布柳州银行股份有限公司（以下简称"柳州银行"或"该行"）2026年绿色金融债券信用评级报告，评定柳州银行主体信用等级为AA+，评级展望为稳定，本期债券信用等级为AA+。

柳州银行前身为1997年3月在原柳州市8家城市信用合作社基础上、由地方财政及企业法人共同发起设立的柳州城市合作银行，初始注册资本1亿元，2010年6月变更为现名。截至2026年6月末，该行注册资本和实收资本均为45.72亿元，控股股东为广西国控资本运营集团有限责任公司（以下简称"广西国控"），实际控制人为广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称"广西国资委"），前十大股东合计持股95.58%。

本期债券基本发行规模15亿元，期限3年。若实际全场申购倍数不低于1.4，该行可行使超额增发权，在基本发行规模之外增加发行不超过5亿元；债券采用固定利率方式，票面年利率将通过簿记建档、集中配售确定，单利按年计息、每年付息一次、到期一次还本，募集资金将用于《绿色金融支持项目目录（2025年版）》规定的绿色产业项目。

区域龙头地位与股东支持构成评级支撑

柳州银行在区域内经营历史悠久，网点覆盖面广。截至2026年6月末，该行营业网点共222家，分布于广西壮族自治区内柳州、南宁、桂林、河池、百色、来宾、梧州、贵港、玉林9个地市，存款和贷款规模分别为1809.58亿元和1711.54亿元，存贷款市场占有率在当地居于领先地位。

作为重要的区域性城市商业银行，该行可获得控股股东的较大支持。截至2026年6月末，广西国控资产总额和所有者权益合计分别为6359.81亿元和2604.73亿元，2025年营业收入和净利润分别为780.92亿元和22.43亿元。

该行存款基础相对稳定。储蓄存款规模持续增长，截至2025年末达984.55亿元，2023—2025年复合增长率12.82%；2026年6月末进一步增至1007.97亿元，占存款总额的55.70%，较2023年末上升6.81个百分点，为资产业务投放提供了支撑。经过多年经营积累，该行已具备较强资本实力，2025年末权益总额190.73亿元，2023—2025年复合增长率6.06%；2026年6月末进一步增至198.99亿元，资本充足率为12.56%。

经营稳健，息差与盈利水平承压

柳州银行资产规模保持增长，2023—2025年资产总额复合增长率7.53%，2026年6月末达2670.43亿元。2025年该行实现营业收入47.67亿元，2023—2025年复合增长率4.37%，主要系投资收益增长所致，其中利息净收入占营业收入的比例较2023年下降12.61个百分点。该行持续控制业务及管理费，2025年成本收入比36.70%，较2023年下降4.70个百分点。

同时，受市场利率下行和同业竞争加剧等因素影响，该行息差水平有所收窄。2025年，该行净利差和净息差分别为1.50%和1.62%，较2023年分别下降0.22个和0.34个百分点。为应对资产质量下行压力，该行持续加大信用减值损失计提力度，2025年计提21.43亿元，较2023年增长54.42%，拨备计提对盈利表现形成侵蚀。2025年，该行净利润7.14亿元，较2023年下降26.83%，总资产收益率和净资产收益率分别为0.28%和3.69%，较2023年分别下降0.17个和2.29个百分点。

信贷资产质量存在一定下迁压力

中证鹏元关注到，该行信贷资产质量存在一定下迁压力。截至 2026 年 6 月末，柳州银行不良贷款率和关注类贷款占比分别为 1.74% 和 3.83%，均较 2023 年末有所上升，其中个人贷款不良贷款率为 7.19%，房地产业、居民服务和修理等服务业的不良贷款率分别为 9.83% 和 8.26%，制造业不良贷款率亦有所上升。同期，该行展期贷款合计 364.15 亿元，在贷款总额中的占比为 21.28%，规模较大；全部延期还本付息类贷款（含展期与无还本续贷类贷款）合计 562.89 亿元，其中以正常类为主、部分为关注类和不良类。随着延期还本付息类贷款逐步到期和监管对资产分类要求日趋严格，相关贷款后续的风险表现仍需关注。

为增强风险防御能力，该行持续加大拨备计提力度，2026年6月末拨备覆盖率为171.67%，较2025年末上升11.97个百分点，风险抵御能力有所增强，但需关注未来信贷资产质量表现及其对拨备充足性的影响。

整体来看，中证鹏元认为，柳州银行作为区域性城市商业银行，在区域内经营历史悠久、网点覆盖面广、存贷款市场占有率领先，可获得控股股东广西国控的大力支持，储蓄存款持续增长、资本实力较强；但信贷资产质量存在一定下迁压力，息差水平有所下滑，盈利水平有待提升。