科技股再度重挫！佰维存储跌超12%，科创芯片设计ETF汇添富(589290)标的指数跌超4%，科技巨头财报透露哪些信号？lg...

隔夜，谷歌母公司Alphabet Q3营收和利润均不及预期。10月29日，A股情绪再度降温，科技成长板块大幅回调。昨日表现活跃的存储芯片、算力硬件及光通信等方向领跌。

截至发稿，布局AI全链条的科创人工智能ETF汇添富（589560）标的指数跌超3%，ETF连续两日获资金净申购，累计吸金超600万元；聚焦"算力+存储"的科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数跌超4%。

科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数前十大成份股全线飘绿。佰维存储跌超12%，普冉股份、晶晨股份跌超5%，芯原股份跌超4%，寒武纪、澜起科技、海光信息跌超3%，思特威跌超2%，睿创微纳、思瑞浦跌超1%。

【科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数前十大成分股涨跌幅】

截至发稿，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

宏观层面，美联储以10比2的投票结果决定将基准利率维持在3.75%-4%的区间，符合市场普遍预期。

产业层面，威尔科技正就收购数据中心光学器件制造商Lumentum进行深入谈判，这可能是人工智能领域规模扩张竞赛中的一笔巨型交易。交易最快可能于下周宣布。Lumentum市值约830亿美元，迈威尔科技市值约2210亿美元。

业绩层面，科创芯片设计ETF汇添富（589290）标的指数多只成分股发布三季报。佰维存储第三季度实现营业收入61.42亿元，同比增长130.67%；归母净利润16.02亿元，同比增长525.34%，Q3净利润环比下降62%。摩尔线程第三季度实现营业收入15.52亿元，同比增长1773.92%；归母净利润4926.04万元，同比扭亏为盈。

【财报大赏：谁超预期，谁又让市场失望？】

近期，海外科技巨头密集交出财报答卷，业绩数据是答案，财报发布后的股价表现，则是市场给出的即时评分。

微软：答卷相对稳健

公司第一财季营收922.8亿美元，高于市场预期的906.3亿美元；调整后每股收益4.89美元，同样超过预期的4.73美元。其中，Azure收入同比增长48%，显示AI和云计算需求仍然强劲。无论是收入、利润还是核心云业务，微软均较好地兑现了市场预期，财报发布后股价盘后一度上涨约3%。

谷歌：云业务高分但仍略低于预期、集团表现失分

第三季度营收1275.8亿美元，同比增长25%，但略低于市场预期的约1282亿美元；广告收入和调整后每股收益也未达到一致预期。其中，Google Cloud收入同比增长103%至307.1亿美元，尽管表现依然强劲，但仍略低于部分买方机构105%-115%的增长预期。此外，公司核心搜索广告表现偏弱、自由现金流转负以及资本开支持续增加，盖过了云业务超预期的光芒，谷歌股价盘后一度下跌约10%。

三星电子：总量亮眼、结构不及高预期

第三季度营收195.3万亿韩元，环比增长14%；营业利润107.4万亿韩元，符合公司此前发布的业绩预告。受服务器需求旺盛、存储产品涨价以及HBM4销售扩大推动，半导体所在的DS部门实现营收147.1万亿韩元、营业利润106.5万亿韩元。不过，DS部门利润仍低于部分机构此前给出的较高预测，净利润也明显不及市场一致预期。叠加新增股东回报安排未能满足投资者期待，三星电子股价盘中一度下跌超过5%。

值得注意的是，海外科技巨头的股价反馈与芯片产业景气并不能简单画等号。谷歌和三星股价下跌，更多反映部分业务未达到已经抬高的市场预期，以及投资者对现金流和股东回报的要求上升，并不意味着AI算力需求出现逆转。

从产业投入看，谷歌维持2026年1950亿—2050亿美元的资本开支指引，并预计2027年资本开支继续显著增加；微软本季度部分第三方算力容量交付延迟，相关投入将转移至本财年下半年，下一季度资本开支预计超过500亿美元；三星预计2026年资本开支达到84.4万亿韩元，其中约91%投向DS半导体部门。整体来看，海外大厂仍在增加AI算力、服务器、存储及数据中心基础设施投入，当前尚未出现资本开支周期明显降温的信号。

此外，比资本开支继续增长更积极的信号，则来自甲骨文对投资回报的最新展望。公司预计自由现金流将在2028财年下半年转正，并在截至2029年5月的2029财年达到至少300亿美元，而市场此前预计其当年自由现金流仍将为负。

回到A股，经历前期连续调整后，科技成长板块的估值压力、交易拥挤度和部分高位筹码已得到一定消化，超跌修复的条件正在逐步积累。华创证券认为，未来1—2个月可能处于超跌修复窗口，成长板块或成为反弹的重要方向；国信证券则指出，本轮科技筹码出清或已进入后半程，若后续产业业绩持续兑现、海外流动性边际企稳，科技板块的修复基础有望进一步增强。

（来源：华创证券20261026《策略周聚焦：超跌反弹，借势均衡》；国信证券20261018《策略专题：科技筹码出清，走到哪一步了？》）

全链条布局人工智能发展红利，认准高成长、高弹性的科创人工智能ETF汇添富（589560）。科创人工智能ETF汇添富（589560）紧密跟踪上证科创板人工智能指数，指数精选30只成份股，荟聚AI“软硬件”龙头，软硬件占比“三七开”，全面布局AI算力+技术+应用三大环节，充分受益于“政策驱动+技术迭代+基本面稳健增长”三重催化。科创人工智能ETF汇添富（589560）还有单日20CM的涨跌幅优势，抢反弹更快！习惯场外申购、定投的投资者可重点关注联接基金（A:026654，C:026655），支持7*24h申赎！

若希望更精准布局国产算力及存储，可关注科创芯片设计ETF汇添富（589290），算力+存储含量高达70%，在AI算力需求爆发+存储芯片涨价超级周期+国产替代三重共振下，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的国产算力及存储产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！

（数据截至2026/8/31）

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。科创芯片设计ETF汇添富的标的指数（上证科创板芯片设计主题指数）2021-2025年涨跌幅分别为7.73%、-42.51%、4.75%、35.54%、60.00%。指数过往表现不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。特别声明：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成未来本基金业绩表现的保证。

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