开盘：三大指数集体低开，创业板指跌3.29%，AI硬件板块延续跌势lg...

沪指开盘跌1.25%，报3605.65点，深成指跌2.4%，报10871.13点，创业板指跌3.29%，报2434.8点，科创50指数跌3.02%，报1190.95点，全市场近5000只个股下跌。盘面上，CPO、半导体、存储芯片、PCB概念延续前日跌势。

隔夜美股三大指数集体下跌，纳指跌1.38%，道指跌0.25%，标普500指数跌0.3%。谷歌大跌12%，市值蒸发4790亿美元。存储、光通信、云服务等板块均下挫，闪迪、美光科技跌约5%，迈威尔大跌13%，NEBIUS跌超5%，CoreWeave跌近5%。

英特尔盘后重挫超20%，公司季度营收展望逊于分析师预期，个人电脑处理器需求低迷且利润丰厚的数据中心零部件面临供应链问题。

亚马逊盘后一度大跌12%。亚马逊第三季度在物业及设备上的支出超过770亿美元，远超分析师预估，公司正推进数据中心建设以满足人工智能服务需求。巨额支出导致亚马逊自由现金流出424亿美元。

【今日财经大事】

1、针对有媒体报道称，欧盟方面正研究将中欧在混合动力汽车领域达成的贸易谅解安排延伸至化工等领域，商务部新闻发言人黄玲表示，中方坚决反对任何滥用贸易防御工具的保护主义行为，如果欧方一意孤行，对中国产品采取歧视性限制措施，中方必将采取一切必要措施，坚定维护自身利益和企业合法权益。

2、欧洲中央银行昨天宣布，欧洲央行行长拉加德将提前卸任。拉加德告诉工作人员，她计划于2月7日卸任。

3、据伊朗方面消息，美国副总统万斯致信伊朗最高国家安全委员会秘书穆赫辛·雷扎伊，伊朗已收到该信函，但尚未作出回应。

4、美军中央司令部司令布拉德·库珀在白宫向美国总统特朗普汇报了针对伊朗的军事行动选项。美国国防部长赫格塞思和美军参谋长联席会议主席丹·凯恩也参加了此次会谈。

5、当地时间29日晚，以色列中央选举委员会公布议会选举全部初步计票结果。内塔尼亚胡阵营获53席，埃森科特领导的反对阵营拿下48席，阿拉伯政党合计19席，暂无阵营达到组阁所需的61席。官方最终结果将于11月4日发布，之后由总统授权议员筹组新政府。

6、知情人士透露，Anthropic成为SpaceX最大单一客户，第三季度为SpaceX贡献了逾三分之一的营收。Anthropic签约使用SpaceX孟菲斯数据中心算力，合同至2029年，最高支出1205亿美元，自今年12月起月支出约31亿美元。合约设置解约条款，Anthropic可在2027年相关时点提前终止。

7、微软250亿美元的大规模债券发行受到投资者热捧，但这并不意味着，下一家大型科技公司发债时也能获得同样待遇。知情人士称，微软此次交易的认购订单峰值达到1150亿美元，相当于发行规模的4.6倍。彭博汇总数据显示，这使其成为美国公司债史上认购最火爆的交易之一。微软此次发行的各批次债券的期限从两年至40年不等。

【机构观点】

光大证券：博弈超跌反弹的情绪正在酝酿

科技成长板块当前的调整幅度和速度已达历史级极端水平，短期存在技术性反弹空间，博弈超跌反弹的情绪也正在酝酿。但市场信心仍较为薄弱，行情并未迎来趋势反转，短线或仍会弱势震荡。

方向：当前盘面呈现“大金融与能源板块防御性配置、商业航天独立崛起；半导体与算力硬件大面积失血”的极端分化。在市场风险偏好低迷期，大金融、煤炭、大消费等低估值、高股息、高分红、业绩稳健的板块成为资金为数不多的避风港；此外，商业航天/卫星互联网板块成为少数仍有所表现的成长题材，主要是近期相关产业消息密集披露，对板块形成反复催化。

中信建投：建议控制整体仓位，不宜盲目抄底博反弹

当前财报季走到中后段，市场已经从 “炒赛道景气” 切换到验证增长持续性，单纯的高同比已经不足以支撑估值，环比趋势、毛利率、在手订单、现金流等指标，都会被逐一审视。短期来看，财报披露还没结束，这种分化格局大概率会延续，指数很难走出单边趋势，震荡磨底仍是主基调。

建议控制整体仓位，不宜盲目抄底博反弹。短期优先关注两类方向：一是三季报强劲（单季度环比增长超预期）、景气度向上的公司；二是现金流稳定的高股息防御板块，用来对冲市场波动。避开业绩存在明显下修风险的板块，等到财报披露高峰过去，市场对基本面的分歧收敛之后，指数才有望迎来更明确的修复窗口。