华虹宏力涨超6%，首次注销回购最高5亿元！科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数涨2%！国产大模型调用量连续26周超美国，推理算力需求怎么看lg...

上周五晚，美股盈科技板块承压，纳指跌2.86%，因业绩表现预期悲观，英特尔暴跌28.5%！

11月2日，重磅会议及潜在增量资金利好驱动下，A股市场震荡反弹，沪指涨近1%，硬科技赛道摆脱海外阴霾，芯片股冲高，截至13:36，科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数涨近3%！

科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数成分股多数冲高，华虹宏力涨超6%，拓荆科技、澜起科技、华海清科涨超4%，海光信息、中芯国际涨超3%，睿创微纳等涨幅居前。

成分股消息面上，2026年10月29日，华虹宏力公告，董事会主席兼总裁白鹏提议使用3亿至5亿元自有或自筹资金回购A股，回购股份拟用于注销、维护公司价值及股东权益，或未来适宜时机用于股权激励、员工持股计划。同一天，中微公司也披露了回购提议，两家科创板半导体龙头合计回购上限10亿元，成为10月科创板半导体“回购潮”中最新的两笔。

截至13：37，成分股仅作展示使用，不构成投资建议

政策消息面上，业内相关人士透露，11月2日，央行等将召集一些证券公司、基金公司举行会议，研究推动支持资本市场工具使用。同日，央行、金管局等重要部门将召集银行开会，研究优化股票回购增持再贷款政策。此外，某国有超大型银行近日计划向中国国新、中国诚通两家央企新增股票回购增持贷款额度，单家新增额度或可达到1000亿元。

AI消息面上，10月31日晚，DeepSeek Harness团队在官方公众号发表技术文章《Super-agent设计探索：迈向更自主的Agent系统》。DeepSeek表示，模型能力提升催生了新的应用形态，个人助手（Personal Agent）开始集中涌现。它们直接接入日常的消息、日程、邮件与工作平台，持续观察信息流并协助处理事务。这种持续在线、事件驱动的工作模式并不局限于个人场景，个人助手只是其中一类应用；在软件开发等商业场景中，它同样很有价值。DeepSeek把这种Agent形态及其系统架构称为Super-agent，文章提到，目前，基于这套思路构建的内部Super-agent实例已经在持续运行，日常参与问题复现与修复、代码审查响应与DeepSeek Harness自身的迭代。

存储方面，国内存储龙头DRAM新架构研发取得进展。国内存储龙头在第三季度业绩交流会中透露，在4F²垂直沟道DRAM（动态随机存取存储器）架构取得关键突破的基础之上，第六代工艺技术平台已完成工程样片的验证。

【国产大模型调用量持续攀升，推理算力需求持续扩张】

国联民生证券指出，模型侧，根据OpenRouter最新数据，10月19日至25日全球大模型周调用量达到188万亿Token，其中中国模型调用量达到93.54万亿Token，环比增长18.14%，连续26周超过美国；DeepSeek V4.1-Flash-1017单周调用量达到33.6万亿Token，环比增长801%，位居全球第一，国产模型在推理效率及应用渗透方面持续提升。

国产大模型调用量增长正在推动推理算力需求持续扩张，模型架构优化与专用芯片发展有望进一步提升算力使用效率；同时，HBM、服务器DRAM及企业级SSD供需偏紧， AI基础设施建设仍处于高景气阶段。建议关注国产AI芯片、服务器、存储、光通信及先进封装产业链，以及具备规模化交付能力的国产算力龙头。

【AI芯片向场景化架构演进，存储供需紧张进一步验证算力景气度】

芯片侧，10月29日新芯航途发布智驾大模型芯片X7 Ultra，算力达到700 TOPS，NPU计算利用率达到98.7%，内存带宽消耗下降80%、能效提升100%；X7系列累计出货超过20万颗，已搭载10款量产车型并获得超40款车型订单，体现AI芯片由通用算力向模型定义、场景化架构演进。

存储侧，SK海力士发布26Q3业绩，单季收入首次突破100万亿韩元，营业利润达到83.33万亿韩元；HBM4已进入量产出货阶段，2027-2028年超过50%的产能已签订长期供应协议，公司预计存储供需紧张格局将延续至2030年。

（来源于国联民生证券20261102《国产模型调用量持续攀升，持续看好AI算力与存储产业链机会》）

AI基建超级周期仍可期待，存储、CPU、晶圆、先进封装等供需缺口全面超预期， $科创芯片ETF汇添富(588750)标的指数算力（含CPU/GPU/ASCI）+存储+先进制造含量高达87%！高度聚焦高纯度芯片赛道。20CM涨跌幅“大长腿”轻松把握高景气赛道成长机遇。场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。

若希望更精准布局国产算力及存储，可关注 $科创芯片设计ETF汇添富(589290) ，算力(含CPU/GPU/ASIC)+存储含量高达70%，在AI算力需求爆发+存储芯片涨价超级周期+国产替代三重共振下，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的国产算力及存储产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！

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