芯片股密集回购潮！华虹宏力、中微公司、佰维存储齐出手！第六代DRAM工艺完成工程样片验证，芯片ETF汇添富(516920)标的指数收涨近3%！lg...

11月2日，受监管重磅会议召开及潜在增量资金进场的利好催化，A股三大指数集体反弹，A股迎来11月开门红，沪指收涨1.08%，创业板指涨1.87%，科创50涨超3%。全市场成交额近1.8万亿元，较上一交易日明显放量1075亿元，全市近4700只个股上涨。科技成长方向情绪有所修复，芯片板块日内走高！

截至收盘，值得注意的是，全场费率最低档的芯片ETF汇添富(516920)近5日有3日吸金，资金借道ETF积极布局芯片全产业链，其标的指数——中证芯片产业指数全天震荡上行，两度冲高，一度涨近4%，尾盘高位震荡略有回落，最终收涨2.86%！

芯片ETF汇添富(516920)标的指数热门成分股多数上涨：华虹宏力涨超7%，北方华创涨超5%，拓荆科技涨超4%，海光信息涨4%，澜起科技涨近4%，中芯国际、兆易创新涨超3%，长带你科技涨近3%，中微公司涨超1%；下跌方面，寒武纪跌超2%，长川科技小幅下跌。

【芯片ETF汇添富(516920)标的指数前十大成分股】

【截至收盘，注：成分股仅做展示，不作为个股推介】

消息面上，芯片股迎来密集“回购潮“：

政策面上，今日央行等部门将召集一些证券公司、基金公司举行会议，研究推动支持资本市场工具使用。同日，中国人民银行、金融监管总局和证监会将召集银行开会，研究优化股票回购增持再贷款政策。此外，某国有超大型银行近日计划向中国国新、中国诚通两家央企新增股票回购增持贷款额度，单家新增额度或可达到1000亿元。

产业消息上，某国产存储龙头第三季度归母净利润544.35亿元，前三季度营收同比增长738.51%。AI需求拉动DRAM市场，产品量价齐升推动第三季度毛利率升至89.53%。前三季度归母净利润1320.40亿元，实现从去年同期亏损到千亿盈利的逆转。在第三季度业绩交流会中透露，在4F²垂直沟道DRAM（动态随机存取存储器）架构取得关键突破的基础之上，第六代工艺技术平台已完成工程样片的验证。公司管理层还在业绩会上表示，公司已与多家头部客户协商长期供货协议，从而锁定中长期确定性需求。公司预计第四季度毛利率将继续保持稳定。拟斥资10亿至20亿元回购股份，其中至少一半用于注销。

海外消息面上，NAND闪存巨头铠侠公布财报，第二财季营收同比增453.2%至2.48万亿日元，调整后营业利润增长2181.1%至1.99万亿日元，均创历史新高。铠侠预计第三财季营收将达到2.5万亿日元，调整后营业利润约2万亿日元，显著低于市场预期。

OpenAI创始人奥尔特曼在韩国会见三星集团高管，商讨深化双方在存储芯片和人工智能基础设施领域的合作。三星表示，公司在首尔以南的龙仁市接待了奥尔特曼，并安排他与来自三星电子、金融和生物科技等关联业务部门的约50名高管举行会谈。双方重点讨论了未来十年人工智能将如何重塑各行业、企业决策方式及商业机遇。周六会谈进一步推进了双方此前宣布的合作。

【国产替代：从芯片出货走向软硬件生态与先进封装协同】

国产AI芯片的产业逻辑正在由政策驱动转向出货份额、客户适配和业绩增长共同验证。中原证指出，IDC数据测算，2026年上半年我国AI芯片国产化率由2025年下半年的46%提升至64%，呈现“国产替代趋势继续加快”。这一变化既与海外高性能芯片供应受限有关，也反映国产芯片在性能、产能和软件生态方面持续进步。

从厂商业绩看，国产AI芯片收入继续保持较快增长。中原证券指出，海光信息2026年前三季度收入149.55亿元，同比增长58%；寒武纪前三季度收入95.26亿元，同比增长107%；摩尔线程前三季度收入增长319%至32.89亿元。国产芯片开始获得大模型和互联网客户的规模化验证：国产算力集群已用于万亿参数模型训练，部分国产芯片集群承担大模型推理服务；编译工具、计算库、通信库及推理框架加速开源，则进一步完善国产芯片的软件生态。国产芯片的推理服务能力正在获得核心客户认可。

从产业链看，国产替代已不再局限于计算芯片本身，而是向先进封装、存储、互连和电源系统延伸。国元证券指出，云厂商资本开支与先进封装扩产预期升温。长电科技第三季度营收同比增长13.5%，归母净利润同比增长60%，并将年度固定资产投资计划由99.8亿元上调至173.1亿元，业绩增长与投资计划上调，为先进封装需求及产能布局提供验证。随着AI芯片向大算力、高带宽和高集成度演进，国产化的评价标准将由单颗芯片性能，转向芯片、软件栈、先进封装及系统交付能力的整体协同。

（来源：中原证券20261029《计算机行业月报：AI芯片国产化率提升至64%，Kimi再次步入头部模型行列》；国元证券20261026《半导体与半导体生产设备行业周报：国内AI芯片表现较强，云厂商资本开支与先进封装扩产预期升温》）

【架构升级：Agent推理拉动存储扩容，测试环节景气持续】

AI产业由模型训练转向Agent推理规模化落地，正在改变芯片需求结构。开源证券指出，Agent具有多轮交互、长上下文和多智能体协同等特征，算力需求由项目制建设转变为持续性消耗。随着任务调用次数和Token消耗持续增加，AI服务器不再只是增加GPU数量，而是向计算、存储、封装、互连及整机柜的全栈升级演进。

在计算层，GPU与定制ASIC将并行发展，前者具备通用计算与生态优势，后者围绕特定工作负载优化能效和成本；在存储及封装层，HBM扩容和先进封装升级决定数据供给能力与算力释放上限；在主控层，工具调用、沙箱执行与任务编排增加CPU负载，服务器CPU由辅助配套转向核心调度中枢。开源证券认为，产业竞争正从单芯片峰值性能转向有效Token产出与端到端效率。

存储和测试环节则率先体现出需求外溢。天风证券认为，AI基础设施持续扩张叠加HBM代际升级，或推动HBM、服务器DRAM及企业级SSD需求同步增长，存储供需偏紧有望延续。HBM4放量、高速DDR5及企业级SSD需求增长，不仅拉动存储制造，也增加先进封装和测试设备需求。测试需求还正由存储扩展至高速互连和系统级测试，意味着AI芯片景气正在从核心计算环节向更多后道设备和系统验证环节扩散。

（来源：开源证券20261101《计算机行业周报：Agent推理驱动服务器升级，AI产业迈向全栈协同》；天风证券20261101《新兴产业行业研究周报：AI存储供给格局偏紧，半导体测试环节景气持续》）

一键布局“科技之矛”，首选芯片ETF汇添富（516920）！芯片ETF汇添富（516920）跟踪的中证芯片产业指数包含芯片板块50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节！

值得重点关注的是，芯片ETF汇添富（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低档品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一，拉长时间看省到就是赚到！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。芯片ETF汇添富（516920）属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。

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