美伊谈判预期升温，布油单日大跌超8%，创三个月最大单日跌幅！恒力石化涨超4%，化工ETF汇添富(159093)指数涨超2%！lg...

11月3日，A股主要指数震荡分化，市场热点快速轮动，化工板块表现相对活跃。截至发稿，“布局全球供给反内卷大周期+AI需求大周期”的化工ETF汇添富（159093）标的指数——细分化工（000813）涨超2%，冲击两连阳。

化工ETF汇添富（159093）标的指数前十大成份股涨跌互现。上涨方面，天赐材料涨超5%，巨化股份、恒力石化涨超4%，藏格矿业、荣盛石化、盐湖股份涨超2%，卫星化学、华鲁恒升、万华化学涨超1%；下跌方面，宝丰能源小幅下跌。

【化工ETF汇添富（159093）标的指数前十大成分股】

截至发稿，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

消息面上，美伊谈判预期升温，国际油价大幅回落。伊朗代表近日与卡塔尔调解方连续举行会谈，讨论结束美伊冲突及重新开放霍尔木兹海峡的相关方案。伊朗方面表示，美伊之间的接触仍在继续；美方官员也称外交努力取得一定进展，美国高层表示并不急于决定是否再次对伊朗发动军事打击。国际油价周一创下三个月来最大单日跌幅，12月交割的WTI原油下跌7.4%，结算价报每桶96.46美元；布伦特原油跌超8%，结算价报每桶104.32美元。

【化工Q3盈利总览：前三季度业绩保持增长，但改善范围有所收窄】

2026年前三季度，基础化工行业业绩同比继续改善，但增速较上半年有所放缓。按照中信行业分类下534家已披露三季报的A股基础化工公司可比口径，行业合计实现营业收入约2.44万亿元，同比增长19.99%；实现归母净利润约1672亿元，同比增长40.79%。不过，与2026年上半年相比，行业归母净利润增速有所收窄，主要受到第三季度原料成本上升、产业链价差收窄等因素影响。第三季度中东地缘冲突反复，国际原油价格走高，硫磺等资源类原料价格也维持高位；但终端需求相对偏弱，下游产品提价幅度难以完全覆盖原料成本上涨，产业链中下游盈利受到挤压。

从盈利覆盖面看，534家公司中共有425家实现盈利，占比79.6%；约53.6%的公司前三季度业绩同比增长，低于上半年的60.2%。基础化工行业整体利润仍在增长，但盈利改善正由普遍修复转向结构性分化。

【锂电化学品贡献突出，行业增长集中度较高】

分行业看，33个三级子行业中共有23个实现归母净利润同比增长。其中，锂电化学品仍是最主要的盈利增量来源，前三季度归母净利润同比增加约196.14亿元；钾肥、其他化学原料、聚氨酯和合成树脂分别增加约82.69亿元、70.61亿元、63.69亿元和45.35亿元。

上述五个子行业合计贡献全行业利润同比增量的94.6%，表明本轮行业盈利增长并非全面扩散，而是主要集中在锂电材料、资源品及部分供需格局改善的化工品。

【后续展望：从全面修复转向防御、资源与成长三条主线】

整体来看，基础化工行业前三季度仍保持较快的利润增长，但第三季度成本压力上升、盈利环比回落，子行业分化进一步加大。光大证券指出，在此背景下，行业配置逻辑可围绕三条主线展开：一是关注现金流稳健、分红比例较高的高股息龙头，以增强组合的防御属性；二是关注拥有磷矿、钾肥等上游资源、产业链一体化程度较高的企业，其原料自给能力有助于对冲成本波动；三是关注电子化学品等科技成长方向，AI、半导体等新兴需求仍在扩张，业绩确定性较高的化工新材料企业或具备相对更强的增长韧性。

（来源：光大证券20261101《基础化工行业周报：26Q3行业盈利能力环比回落，后续把握红利、资源与成长三主线》）

化工ETF汇添富（159093）标的指数——细分化工在保留炼化及贸易等石油石化产业链环节的基础上，进一步提高了对农化、化学原料及电子化学品相关领域的配置比例，行业覆盖更全，兼具周期与成长的特征，具备较强的成长性和盈利性。

全球供给反内卷大周期与AI需求大周期共振，供给端“反内卷”改善行业竞争格局，或提升行业现金流，成为潜在的高股息标的，需求端爆发有望带来行业景气度抬升，步入业绩长周期向上阶段，化工板块有望兼具高弹性与高股息优势，进入“击球区”！化工ETF汇添富（159093）跟踪中证细分化工产业主题指数，全面覆盖各化工细分赛道，成分股涵盖AI、新能源、机器人、小金属等多个主题，一键布局化工超级周期！

（截至2026/9/30，成分股仅做展示使用，不构成投资建议）

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