AI硬科技集体拉升；重磅！实施好支持资本市场的货币政策工具；数百亿资金，正待入市lg...

来源：光大证券微资讯

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1、隔夜，美股三大指数收盘涨跌不一，但幅度不大。芯片股走高，费城半导体指数涨2.63%。AI硬科技概念股集体拉升，截至收盘，CoreWeave涨超7%，甲骨文涨超5%；光通信概念股走强，Credo Technology涨近8%，AXT Inc涨超6%。美股盘后，上述AI硬科技概念股继续上涨。截至北京时间11月4日清晨7:19发稿，AMD涨超7%，ARM、Coherent涨超3%。AI巨头Anthropic第三季度业绩大幅增长；AMD盘后公布的第三季度财报及第四季度营收展望均超预期。

2、伊朗否认有关其与美国即将达成协议的报道，称与美国的协议尚无新进展。隔夜，国际油价震荡走低，12月交割的WTI下跌0.4%，结算价报每桶96.09美元；1月交割的布伦特下跌1.1%，结算价报每桶103.60美元。现货黄金跌0.44%，报3929.13美元/盎司；现货白银跌1.66%，报49.78美元/盎司。

3、国务院关于金融工作情况的报告提出，实施好支持资本市场的货币政策工具。报告显示，2025年10月至2026年9月，沪深A股88家企业首次公开发行股票，融资2472亿元，其中近九成为高新技术企业。自2025年5月创设以来，债券市场“科技板”累计发行科技创新债券3.3万亿元。

4、十四届全国人大常委会第二十五次会议听取了中国人民银行行长潘功胜受国务院委托作的关于金融工作情况的报告。潘功胜表示，维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行，守住不发生系统性金融风险底线。

股市动态

1、11月3日，南向资金净买入234.20亿港元。当天，南向资金中断此前连续14个交易日的流出趋势，创下5月16日以来约近半年单日买入新高。

2、11月3日，央行开展第三次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，金额1000亿元，31家证券、基金公司参与投标，中标费率10bp。公告发布后，多家券商率先亮出了各自的“认领单”，仅已披露金额的几家券商，合计就超340亿元。几家券商均表示互换便利将用来增持股票和股票ETF。

3、11月3日，据财联社盯盘数据显示，尾盘热门宽基ETF量能持续放大，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）尾盘半小时成交88亿，全天成交超190亿，创2026年1月28日以来天量，上证50ETF华夏（510050）成交超129亿，创2026年1月28日以来天量，中证1000ETF南方（512100）成交超124亿，创2026年1月21日以来天量。

4、数据显示，9月28日—11月2日，宽基ETF区间跌幅达16.27%，却承接了高达4530.19亿元的净流入。近一个月以来，沪深300ETF狂揽1708亿元，同时，创业板指ETF、科创50ETF获资金净流入均超630亿元，新锐主力中证A500ETF也获得350亿元的净买入。

5、A股融资余额近期持续回落，截至11月2日，融资余额降至2.30万亿元，创出2025年9月以来逾一年新低。其中，11月2日当日市场延续融资净卖出态势，净卖额达126.37亿元。

6、《广东省扩大消费实施方案》提到，鼓励上市公司建立健全常态化分红机制，强化国有控股上市公司市值管理。丰富个人养老金产品供给。

7、电子布11月涨价落地刷屏财经圈。卓创资讯发布的11月电子纱及电子布价格显示，电子布方面，主流7628厚布报价为14.6元/米至14.65元/米，环比涨幅为1.5元/米；2116薄布报价为20.2元/米，环比涨幅为2.5元/米。电子纱方面，E225纱报价为7.15万元/吨，环比涨幅为1.05万元/吨至1.25万元/吨；D450纱报价为14.75万元/吨，环比涨幅为2.775万元/吨。

8、地卫二空间技术（杭州）有限公司（简称“地卫二”）与阿曼兰斯有限公司（Oman Lens）签署太空人工智能协议。该协议为中国商业航天首个星座出海、商业卫星出海最大单体项目，合作金额也创中国商业航天之最。根据协议，双方将围绕“太空丝绸之路计划”与“太空领军人才计划”两部分开展合作。“太空丝绸之路计划”以Oman Lens星座建设为重点，首批规模预计发射20颗卫星。

9、世界黄金协会11月3日发布的数据显示，三季度，中国市场黄金需求（含金饰、金条金币、黄金ETF及工业用金)总量共计192吨，同比增长12%， 环比增长23%。三季度中国黄金ETF净流入27吨。

要闻解读

1、据人民银行，为加强金融机构外汇流动性管理，中国人民银行决定，自2026年11月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的4%提高到6%。

点评：政策生效后，人民币汇率短期升势有望得到抑制，双向波动特征预计增强，但中长期趋势仍将取决于国内经济基本面、国际收支状况及主要经济体货币政策对比等根本因素。若政策达到预期效果，市场对汇率单边波动的担忧将缓解，有利于稳定出口企业信心和资本市场预期。纺织服装、家电、机械设备、跨境电商等行业相对受益。

2、据财联社消息，市场研究机构QuestMobile发布《中国移动互联网秋季大报告》。2026年9月，短剧视频、短视频APP行业总使用时长净增量分别达到133.29亿小时、57.17亿小时，分别位列时长增长赛道Top 1、Top 2，断层式领先位列Top 3的AIGC（总使用时长净增量9.78亿小时），同期在线视频总使用时长下滑13.8亿小时。

点评：业内预计国内AI短剧产量将从2025年6万部大幅提升至2026年100万部，供给端迎来指数级扩容。DataEye研究院预估，2026年中国微短剧、AI漫剧市场规模合计将突破1210亿。其中，AI漫剧超400亿。当前短剧板块已进入“业绩驱动”的新行情阶段，资金开始向拥有正版IP储备、成熟工业化生产能力、多平台分发渠道的头部标的集中。

宏观经济

1、为规范两用物项出口管制执法工作，根据《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国两用物项出口管制条例》，商务部研究起草了《两用物项出口管制调查执法办法》（征求意见稿），现向社会公开征求意见。

2、持续激发民间投资活力，近日国家发改委民营局召开有关民营企业和行业协会座谈会，集中推介一批农业、制造业等领域投资项目。本次共推介项目50个，涉及种植、畜牧、农产品加工、纺织服装、医药制造等类型，预计总投资326亿元，拟引入民间资本246亿元。

3、2026年粤港澳大湾区全球招商大会11月3日在广州进行，大会发布了新一批42项代表性重点项目清单，覆盖人工智能、高端装备、新型储能、先进材料、节能环保、算力数据等先进制造业和高端服务业领域。

4、商务部发布的《县域商业发展报告（2026）》显示：我国县域消费市场持续繁荣，县域正成为最具潜力的消费增长空间。2025年，乡村消费品零售额达6.8万亿元，同比增长4.1%。2025年县域消费景气总指数为47.5，处于稳定区间。其中，服务消费景气分指数为各项中最高，反映县域消费仍呈现向服务升级的长期趋势。

5、国家知识产权局日前印发的《专利和商标审查“十五五”规划》提出，到2030年，具有中国特色、世界水平的一流专利商标审查机构基本建成，审查制度日趋完善，审查质量显著提升，支撑发展更加有力，国际合作持续深化，审查能力全球领先。

6、据央视新闻，我国已制定实施新型储能国家标准及行业标准150项，初步形成涵盖基础通用、规划设计、设备及检验、施工及验收、并网运行、运维及检修、退役及处置、安全与管理全链条的新型储能标准体系，有力支撑新型储能产业加速从“新赛道”迈向“主赛道”。目前，我国新型储能项目装机规模占全球市场份额50%以上。

7、国家核安全局颁发《“华鲲一号”科技示范工程场址选择审查意见书》，“华鲲一号”科技示范工程场址位于广东省惠州市惠东县黄埠镇太平岭核电基地，拟建设“华鲲一号”浮动堆平台和太平岭运维保障基地。同时，国家核安全局颁发江苏徐圩核能供热发电厂一期工程3号机组建造许可证、颁发中广核浙江三澳核电厂2号机组运行许可证。

8、山西省能源局召开全省煤炭增产保供专题会议。会议安排部署了下一阶段煤炭增产保供工作，听取了长治市、吕梁市、晋中市能源局及山西焦煤、晋能控股集团工作情况汇报。会议强调，在确保安全的前提下，全力推动煤炭有序复产、增产保供，积极与国家相关部委沟通协调，推动相关部门加大工作力度，扎实推进煤炭增产增供各项措施落地见效。

行业动态

1、雷军发文称，小米人形机器人在汽车工厂中控台侧盖板排序工站首次挑战8小时稳定作业，满足了工站全天生产需求，并实现作业过程异常自主纠偏与产线系统级协同。小米具身基座模型，开始在小米青年公寓“试运营”，目前可以完成连续超30分钟、覆盖3个房间、包含50+任务的长程任务链。

2、字节跳动旗下视频生成模型Seedance的海外收入占比已达到50%。据接近火山引擎人士透露，过去半年，Seedance在海外市场的收入增长近5倍。目前，海外已经成为Seedance模型的重要战场。而在国内，互联网企业仍然是Seedance的主力客户。知情人士透露，从Token消耗和贡献收入来看，腾讯位列Seedance中国区客户前三，B站则进入前十。

3、三星电子将利用其位于美国得克萨斯州泰勒市的第二座晶圆代工厂，为AMD和英伟达生产高带宽内存芯片的基础裸片。据悉，该工厂预计将于2029年2月开始安装设备，并于2030年启动量产。三星首座工厂已与特斯拉签订合同。

4、马斯克在Terafab芯片工厂如何与台积电合作的问题上立场有所软化，双方正准备重新谈判。台积电或将承担晶圆厂建设和运营的主要责任。

5、高通宣布，其第一代高带宽计算（HBC）技术已完成了硬件验证，搭载该架构的AI250加速器计划于2027年上半年出样。

6、Anthropic表示，力争到2026年底算力规模将超过3.5吉瓦，明年目标翻倍。

7、摩根士丹利CEO表示，未来十年AI资本支出可能达到10万亿至15万亿美元。目前已经有2万亿至3万亿美元的资金作出投入承诺或已经落地。

8、高盛11月2日发布研报，将2030年全球数据中心容量预测从217GW上调至273GW，较2025年的约103GW大幅增长，年复合增长率约21%。该行预计，未来五年全球将新增约170GW数据中心容量，若按照每GW投资500亿美元的经验假设计算，对应潜在资本开支约8.5万亿美元。

9、德意志银行研报指出，随着新一批英伟达GB300芯片部署，SpaceX人工智能算力预计在年底达到约2.7吉瓦（GW），处于公司此前2.5至3.0吉瓦的目标区间内。

个股动态

公司公告

光迅科技澄清：物料短缺及生产停工传闻不实，围绕光传输、光互连等方向的在研项目有序推进

纳尔股份澄清：当事人薛银飞非公司员工，公司及相关人员未因涉嫌内幕交易被调查或处罚

云南锗业：子公司与AOI签订合计90万片磷化铟衬底长期供货协议，2027年度合同金额约合13.05亿元

兆易创新：利基型DRAM产品供需态势虽有缓和但仍短缺，预计价格仍将在高位维持一段时间

协创数据：存储方面DDR非常短缺至少3年涨价趋势不变，最近报价已提高30%且被接受

巨化股份：Q4制冷剂产品产销量环比有所改善，第四代制冷剂整体开工率维持较高水平

华东医药：1类新药卡维列隆氨丁三醇片用于成人长期体重控制的上市申请获受理

立昂微：半导体硅片在手订单充足，12英寸轻掺硅片产线预计明年上半年满产

永杉锂业：湖南永杉三期项目计划年底前试投产，力争三个月内达产达标

秦港股份：筹划收购曹妃甸四家公司部分股权，股票复牌

游族网络：子公司签署42.25亿元GPU产品采购合同

新易盛：11月2日至11月3日累计耗资约4亿元回购213.91万股，成交价172.05元/股-199.75元/股

力勤资源：控股股东子公司拟增持公司H股股份不低于1亿元

五粮液：已累计回购2453.74万股，支付金额18.01亿元

雪榕生物：实控人及控股股东拟增持公司3%-5%股份

中科飞测：实控人提议回购1亿元至1.5亿元股份

环旭电子：拟5000万元至1亿元回购公司股份

东阳光：截至10月底累计回购761.35万股，支付金额1.96亿元

东山精密：控股股东提议2026年度股东回报总额不低于10亿元

美的集团：截至10月31日累计回购117.57亿元A股股份

阳光电源：截至10月31日已累计回购344.28万股股份

均胜电子：拟1.5亿元至3亿元回购股份用于注销

风险提示

三星新材：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案

品茗科技：因涉嫌操纵证券市场，实控人遭证监会立案

山鹰国际：因涉嫌内幕交易和短线交易 实控人及董事长被证监会立案

10天6板东方海洋：主营业务分为海洋板块和大健康板块，均处于亏损状态

国晟科技：重要控股子公司临时停产，存在被实施其他风险警示的风险