【11.4盘前哨】中际旭创辟谣，宽基ETF连续22日吸金超5000亿，央行稳汇率加码lg...

昨日A股缩量回调： AI硬件、OCS、光芯片、半导体设备领跌，红利资产逆势造好。央行近5年来首次上调外汇存款准备金率2个百分点至6%，冻结约200亿-250亿美元流动性，稳汇率信号明确。第三批千亿互换便利落地，券商已披露中标超340亿元，将用于增持股票及股票ETF；股票型ETF已连续22个交易日净流入超5000亿元，资金持续承接。海外AI景气获验证：AMD三季度营收及四季度指引超预期，盘后涨超9%，费城半导体指数涨2.63%。中东博弈延续，伊朗要求美方明确回应七项条件否则不开放霍尔木兹海峡，油价承压；今日聚焦AI硬件能否企稳。

【宏观】

• 金融工作报告：继续实施适度宽松货币政策，加强金融监管，维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行，守住不发生系统性金融风险底线。

• 央行自11月15日起上调外汇存款准备金率2个百分点至6%，近5年首次，预计冻结200亿-250亿美元外汇流动性，打破单边升值预期。

• 相关ETF：A500ETF560610、上证增强ETF563930、科创创业50ETF588300

【AI / 算力】

• AMD三季度营收133.8亿美元，同比增45%，数据中心收入近翻倍至85亿美元；四季度指引170亿美元超预期，盘后涨超9%。

• 英伟达要求部分数据中心合作伙伴至少51%服务提供给非中国企业，或限制中方获取AI技术；外交部回应应公平、透明、非歧视合作。

• DeepSeek下一代大模型V5计划基于华为昇腾芯片预训练，昇腾有望从推理走向训练核心；百度首次披露世界模型Apollo World；华为发布Fintelligent AI金融解决方案。

相关ETF：云计算ETF159890、创业板人工智能ETF159243、软件ETF159899

【半导体 / 存储】

• 长鑫科技、寒武纪、中微公司等科创板龙头发声：长鑫预计四季度毛利率稳定，寒武纪前三季度营收净利大幅增长，中微拟4亿-5亿元回购，坚定看好科技前景。

• 中际旭创澄清：绝大多数客户未砍单、部分1.6T需求增加，2027年订单基本落地、客户给出2028年强劲指引；野村否认330元目标价传闻，维持买入、A股目标价1196元。

• 马斯克对与台积电合作Terafab芯片厂立场软化，台积电或承担建设运营主要责任，双方讨论涉及先进封装技术。

• 费城半导体指数涨2.63%，闪迪涨超4%，博通、AMD涨超3%；韩股存储双雄大跌：SK海力士跌5%、三星电子跌4%。

相关ETF：半导体设备ETF561980、科创芯片设计ETF589390

【消费电子】

• 苹果推送iOS 27.3与watchOS 27.3首个测试版（完整版预计12月），AI听音功能要求麦克风常开、实时监听整理对话，引发隐私争议。

• Counterpoint：三季度全球智能手机出货量同比降19%，但均价大涨27%至442美元创单季新高，营收增3%至1140亿美元。

相关ETF：消费电子ETF159779

【汽车 / 新能源】

• 乘联分会初步数据：10月新能源乘用车批发预估180万辆，同比增12%、环比增8%。

相关ETF：电池ETF561910、新能源车ETF159183

【卫星 / 军工】

• 中国商业航天迎来首个星座出海，首批规模达20颗卫星。

相关ETF：卫星ETF159218

【地缘 & 能源】

• 美军袭击伊朗格什姆岛，伊朗要求美国完整明确回应七项条件，否则不开放霍尔木兹海峡；卡塔尔调解方案预计36小时内收到双方反馈。

• 俄美乌三方会谈定于11月10-11日在阿布扎比举行，重点讨论能源与关键基础设施停火、恢复黑海粮食出口。

• 美油收涨0.31%报96.76美元/桶，布油跌0.39%报104.36美元/桶：地缘缓和预期叠加波斯湾原油流量恢复、委内瑞拉出口提升，供应端预期宽松。

• 沙特阿美Q3净利362.52亿美元，同比增34.6%，下游调整后EBIT（息税前利润）同比增234%；已启动扩建绕行霍尔木兹海峡输油管道初步设计。

相关ETF：石油ETF159197

【金融 / 资本市场】

• 央行开展第三次SFISF操作1000亿元，31家券商、基金参与，中标费率10bp，单次规模接近前两次总和；10多家券商披露中标超340亿元，将增持股票及股票ETF。

• 昨日宽基ETF成交近1840亿元，6只产品破百亿；股票型ETF连续22个交易日净流入超5000亿元。

• 10月A股新开户150.06万户，环比降21.51%、同比降35.04%；年内累计新开2862.66万户，同比增27.46%。

相关ETF：A500ETF560610、科创创业50ETF588300

【策略观察】

• 市场表现：昨日两市成交17156亿元，较前日缩量约800亿元；沪指跌0.82%报3608.10点，创业板指跌2.73%，科创综指跌4.84%。AI硬件（CPO、OCS（光电路交换）、光芯片、覆铜板、半导体设备、光通信）跌幅居前，红利资产（保险、电信、石化、白酒、运输、家电、大基建央企）整体上扬。

• 板块与题材：农林牧渔、食品饮料、非银（保险）领涨；科技强势结构开始止损出清，部分逻辑未受损的硬件细分跌破7月低点；题材仅剩羊字辈、消费（新增猪肉分支）、传媒、锂电上涨，机器人回调。

• 方向思考：

• 护盘力量仍在，均线系统下行为主，缺扭转预期的事件，需等卖盘衰竭；中选结束临近、中东拉扯，短期确定性或在下周出现 → 相关ETF：A500ETF560610、上证增强ETF563930、中证1000/2000增强ETF159680/159552

• 熊反前的最后一砸：科技强势结构出清后，费半大涨验证AI景气，AMD超预期加持 → 相关ETF：半导体设备ETF561980、科创芯片设计ETF589390、云计算ETF159890

• 红利资产护盘韧性：保险、电信、石化、白酒、大基建央企逆势上扬 → 相关ETF：中证红利ETF515080、银行AH优选ETF517900、800现金流ETF159119

• 消费逆势题材：农林牧渔（猪肉分支）、食品饮料在缩量市防御占优 → 相关ETF：食品饮料ETF159843、畜牧养殖ETF516670

风险提示：以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。

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